💬 Пара EUR/USD колеблется около самого низкого уровня с середины августа, выглядит уязвимой в районе 1,0975

Пара EUR/USD колеблется около самого низкого уровня с середины августа, выглядит уязвимой в районе 1,0975

Пара EUR/USD начинает новую неделю на сдержанной ноте и консолидирует тяжелые потери прошлой недели до самого низкого уровня с середины августа, достигнутого после выхода позитивных данных по занятости в США в пятницу. Спотовые цены в настоящее время торгуются около области 1,0975 и кажутся уязвимыми для продолжения недавнего резкого отката от 14-месячного максимума – уровней чуть выше отметки 1,1200.

Доллар США (USD) держится высоко около семинедельного максимума, поскольку трейдеры еще больше урезали свои ставки на очередное чрезмерное снижение процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС) в ноябре на фоне удивительно сильных данных по занятости в США. Главный показатель NFP показал, что экономика добавила 254 тыс. рабочих мест в сентябре, значительно превзойдя консенсусные оценки, а уровень безработицы неожиданно снизился до 4,1%. Это предоставило доказательства все еще устойчивого рынка труда США, в то время как более высокий, чем ожидалось, рост средней почасовой заработной платы возродил опасения по поводу инфляции, разбив надежды на более агрессивное смягчение политики ФРС.

Фактически, текущее рыночное ценообразование указывает на почти 95%-ную вероятность того, что ФРС снизит стоимость заимствований на 25 базисных пунктов по итогам двухдневного заседания по политике 7 ноября. В дополнение к этому, постоянные геополитические риски, вытекающие из продолжающихся конфликтов на Ближнем Востоке, помогли индексу доллара США (DXY), который отслеживает курс доллара США по отношению к корзине валют, зафиксировать свою неделю ставок с сентября 2022 года. С другой стороны, единая валюта продолжает подрываться ставками на то, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) снова снизит ставки в октябре на фоне ослабления инфляционного давления и замедления экономики.

Ожидания были подтверждены комментариями члена Совета управляющих ЕЦБ Франсуа Виллеруа де Гало, заявившего, что центральный банк снизит ставки в октябре, поскольку слабый экономический рост повышает риск того, что инфляция не достигнет целевого показателя в 2%. Это, в свою очередь, рассматривается как еще один фактор, действующий как встречный ветер для пары EUR/USD, и поддерживает перспективы дальнейшего краткосрочного снижения курса. Таким образом, любая попытка восстановления может по-прежнему рассматриваться как возможность для продажи и рискует довольно быстро выдохнуться.

Часто задаваемые вопросы о ФРС

Денежно-кредитная политика в США формируется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть два мандата: достижение ценовой стабильности и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, она повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований во всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США (USD), поскольку делает США более привлекательным местом для международных инвесторов, чтобы вкладывать свои деньги. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы слишком высок, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что давит на гринбек.

Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь политических совещаний в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС — семь членов Совета управляющих, президент Федерального резервного банка Нью-Йорка и четыре из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые служат годичные сроки на ротационной основе.

В экстремальных ситуациях Федеральная резервная система может прибегнуть к политике, называемой количественным смягчением (QE). QE — это процесс, посредством которого ФРС существенно увеличивает поток кредита в застрявшей финансовой системе. Это нестандартная мера политики, используемая во время кризисов или когда инфляция крайне низкая. Это было излюбленное оружие ФРС во время Великого финансового кризиса 2008 года. Оно подразумевает, что ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки высококачественных облигаций у финансовых учреждений. QE обычно ослабляет доллар США.

Количественное ужесточение (QT) — это обратный процесс QE, при котором Федеральный резерв прекращает покупать облигации у финансовых учреждений и не реинвестирует основной капитал облигаций, которые он удерживает с наступлением срока погашения, в покупку новых облигаций. Обычно это положительно для стоимости доллара США.