💬 Цена на золото падает, поскольку данные по занятости в США ослабляют опасения рецессии

Цена на золото падает, поскольку данные по занятости в США ослабляют опасения рецессии

Цена на золото восстанавливается после того, как более сильный, чем ожидалось, отчет о занятости в США намекнул, что рынок труда остается стабильным и что Федеральная резервная система (ФРС), вероятно, смягчит политику частями по 25 базисных пунктов (б. п.). На момент написания статьи пара XAU/USD торгуется на уровне $2643, снизившись на 0,40%.

Бюро статистики труда США (BLS) сообщило, что рынок труда находится далеко не в тяжелом положении после выдающегося отчета о занятости в сентябре. Данные снизили давление на ФРС, которая снизила стоимость заимствований на 0,50% на сентябрьском заседании на фоне опасений относительно достижения максимального мандата центрального банка США по занятости.

Уровень безработицы снизился на две десятых, а средняя почасовая оплата труда продемонстрировала неоднозначную динамику: ежемесячные показатели снизились, тогда как за 12 месяцев по сентябрь они выросли.

Трейдеры отреагировали на данные, подняв доходность 10-летних казначейских облигаций США на 12 базисных пунктов до 3,971%, что в последний раз наблюдалось в середине августа 2024 года. Это было одной из причин, по которой цены на золото были ограничены. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость гринбека по отношению к корзине из шести валют, также достиг самого высокого уровня с середины августа в 102,58, увеличившись на 0,63%.

Данные зафиксировали снижение ставки на 25 базисных пунктов Центробанком США на предстоящем заседании в ноябре. Фактически, минимальный процент инвесторов прогнозирует, что ФРС оставит ставки без изменений.

На следующей неделе в США будут опубликованы данные по инфляции, заявкам на пособие по безработице и индексу потребительских настроений Мичиганского университета.

Президент Федерального резервного банка Чикаго Остан Гулсби, который не будет голосовать в 2024 году, но один из самых голубоглазых членов Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC), заявил, что больше подобных отчетов «убедят меня в том, что мы выходим на полную занятость». Он сказал, что большинство должностных лиц ФРС ожидают «значительного» снижения ставок в течение следующих 18 месяцев.

Между тем, геополитика продолжит сдерживать падение цен на слитки. Эскалация конфликта с участием Хезболлы, Ирана, Израиля и Соединенных Штатов (США) поддержит цены XAU/USD и откроет дверь для вызова $2700.

Ежедневный дайджест движущих факторов рынка: цена на золото падает на фоне ослабления опасений рецессии в США

Технический анализ XAU/USD: цена на золото упала ниже $2650, ориентируясь на ключевой технический уровень ниже $2600

Цена на золото консолидировалась около $2640-$2670 пятый день подряд после того, как индекс относительной силы (RSI) вышел из зоны перекупленности. Ценовое движение остается в пределах диапазона, в то время как покупатели теряют импульс, открывая дверь для отката.

Если XAU/USD достигнет дневного закрытия ниже $2650, ждите падения к максимуму 18 сентября, ставшему поддержкой на $2600. После сдачи следующей областью спроса станет 50-дневная простая скользящая средняя (SMA) на уровне $2524.

Наоборот, для бычьего продолжения XAU/USD необходимо преодолеть отметку $2670, чтобы получить шанс бросить вызов текущему максимуму с начала года в $2685. Следующей будет отметка $2700.

Часто задаваемые вопросы о ФРС

Денежно-кредитная политика в США формируется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть два мандата: достижение ценовой стабильности и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, она повышает процентные ставки, увеличивая расходы по займам во всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США (USD), поскольку делает США более привлекательным местом для международных инвесторов, чтобы вкладывать свои деньги. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы слишком высок, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что давит на гринбек.

Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь политических совещаний в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС — семь членов Совета управляющих, президент Федерального резервного банка Нью-Йорка и четыре из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые служат годичные сроки на ротационной основе.

В экстремальных ситуациях Федеральная резервная система может прибегнуть к политике, называемой количественным смягчением (QE). QE — это процесс, посредством которого ФРС существенно увеличивает поток кредита в застрявшей финансовой системе. Это нестандартная мера политики, используемая во время кризисов или когда инфляция крайне низкая. Это было излюбленное оружие ФРС во время Великого финансового кризиса 2008 года. Оно подразумевает, что ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки высококачественных облигаций у финансовых учреждений. QE обычно ослабляет доллар США.

Количественное ужесточение (QT) — это обратный процесс QE, при котором Федеральный резерв прекращает покупать облигации у финансовых учреждений и не реинвестирует основной капитал облигаций, которые он удерживает с наступлением срока погашения, в покупку новых облигаций. Обычно это положительно для стоимости доллара США.