💬 Мексиканское песо: рост до ключевого уровня

Мексиканское песо: рост до ключевого уровня

Мексиканское песо (MXN) колеблется между незначительными подъемами и падениями в пятницу во время европейской сессии после того, как показало рост четыре дня подряд во всех трех наиболее торгуемых парах: USD/MXN, EUR/MXN и GBP/MXN.

Первоначально укрепление песо было обусловлено заместителем управляющего Банка Мексики (Banxico) Джонатаном Хитом, который во вторник заявил, что процентные ставки должны оставаться высокими «еще дольше». Более высокие процентные ставки стимулируют приток иностранного капитала и укрепляют песо. Позднее на этой неделе новости о решении Верховного суда рассмотреть и, возможно, пересмотреть спорные реформы судебной системы способствовали продолжению ралли.

Следует отметить, что песо сейчас находится на уровне 50-дневной простой скользящей средней (SMA) во всех трех своих ключевых парах — технический индикатор, который институциональные инвесторы учитывают при принятии решений.

Мексиканское песо растет после ходатайства Верховного суда

Песо выросло в четверг после новостей о том, что 11 судей Верховного суда Мексики проголосовали большинством восемь против трех за пересмотр спорных конституционных реформ в судебной системе, принятых правительством в сентябре. Этот шаг может заблокировать реализацию реформ, которые направлены на то, чтобы судьи избирались, а не назначались, сообщает El Financiero.

Мексиканские финансовые рынки потерпели поражение в июне после выборов правительства под руководством Морены на фоне опасений инвесторов относительно этих и других предлагаемых реформ. Они стали фактором, способствовавшим 10%-ному обесцениванию мексиканского песо. Критики утверждают, что они угрожали независимости судебной системы, были антидемократическими и подвергали опасности внешние инвестиции.

Новые законы, принятые парламентом Мексики в сентябре, по-прежнему представляют риск для мексиканских активов, включая песо, как подчеркивается в недавней заметке консалтинговой службы Capital Economics:

«В настоящее время Мексика имеет инвестиционный рейтинг от всех трех основных рейтинговых агентств, и мы сомневаемся, что это изменится в ближайшем будущем», — написала Кимберли Сперрфехтер, экономист по развивающимся рынкам в Capital Economics, добавив: «Тем не менее, если судебная реформа приведет к значительному ухудшению качества институтов и более слабому росту, а фискальная политика не будет достаточно ужесточена, существует риск того, что рейтинг Мексики будет понижен в среднесрочной перспективе».

Решение о пересмотре реформ было инициировано судьей Верховного суда Хуаном Луисом Гонсалесом Алькантарой. Оно основано на правовом принципе, что новые законы рискуют подорвать независимость судебной системы Мексики.

Хотя Верховный суд не имеет полномочий отменять законы, он может решать, нужно ли их пересматривать. Глава правительства Мехико Морены Марти Луис Батрес назвал этот шаг «государственным переворотом».

Технический анализ: USD/MXN падает до 50-дневной скользящей средней

Пара USD/MXN падает до основания своего восходящего канала и уровня 50-дневной простой скользящей средней (SMA) — ключевой линии на песке для трейдеров.

Ожидается, что пара USD/MXN найдет поддержку на этом уровне, и есть вероятность, что она отскочит и снова начнет расти в пределах диапазона. Среднесрочные и долгосрочные тренды сейчас бычьи, и, учитывая принцип технического анализа «тренд — твой друг», шансы благоприятствуют восстановлению и продолжению роста.

Тем не менее, краткосрочный тренд является медвежьим, и кросс-курс GBP/MXN уже пробил линию восходящего канала, что иногда может быть предупреждением о «канарейке в угольной шахте» для других пар песо.

Решительный прорыв ниже канала и 50-дневной SMA, таким образом, рискует поставить под угрозу среднесрочный восходящий тренд в USD/MXN. Такой ход будет характеризоваться более длинной, чем в среднем, медвежьей свечой, которая чисто пробила и линию канала, и SMA и закрылась вблизи ее минимума. Такой прорыв расчистит путь для потерь, сначала до 19,00 (минимум 23 августа, круглое число), а затем до 18,60, уровня 100-дневной SMA.

Часто задаваемые вопросы о Banxico

Банк Мексики, также известный как Banxico, является центральным банком страны. Его миссия заключается в сохранении стоимости валюты Мексики, мексиканского песо (MXN), и установлении денежно-кредитной политики. С этой целью его главная цель заключается в поддержании низкой и стабильной инфляции в пределах целевых уровней — на уровне или близком к целевому показателю в 3%, средней точке в диапазоне толерантности от 2% до 4%.

Основным инструментом Banxico для управления денежно-кредитной политикой является установление процентных ставок. Когда инфляция превышает целевой показатель, банк попытается ее укротить, повышая ставки, что делает заимствование денег для домохозяйств и предприятий более дорогим и, таким образом, охлаждает экономику. Более высокие процентные ставки, как правило, положительны для мексиканского песо (MXN), поскольку они приводят к более высокой доходности, делая страну более привлекательным местом для инвесторов. Напротив, более низкие процентные ставки, как правило, ослабляют MXN. Разница в ставках с долларом США или то, как Banxico, как ожидается, будет устанавливать процентные ставки по сравнению с Федеральной резервной системой США (ФРС), является ключевым фактором.

Banxico собирается восемь раз в год, и на его денежно-кредитную политику сильно влияют решения Федеральной резервной системы США (ФРС). Поэтому комитет по принятию решений центрального банка обычно собирается через неделю после ФРС. При этом Banxico реагирует и иногда предвосхищает меры денежно-кредитной политики, установленные Федеральной резервной системой. Например, после пандемии Covid-19, до того, как ФРС повысила ставки, Banxico сделал это первым, пытаясь снизить вероятность существенного обесценивания мексиканского песо (MXN) и предотвратить отток капитала, который может дестабилизировать страну.