💬 Аналитики SberCIB понизили долгосрочные прогнозы цен на нефть на 5–10%, а так же целевые цена акций нефтегазовых компаний от 2025-11-26

Аналитики SberCIB понизили долгосрочные прогнозы цен на нефть на 5–10%, а так же целевые цена акций нефтегазовых компаний

Мы снизили долгосрочные прогнозы цен на нефть на 5–10%. На эту же величину скорректировали и целевые цены по компаниям. В 2026 году мы ждём среднюю цену за баррель Brent около $60 и средний курс 92 ₽ за доллар. Такой прогноз — негативный для прибыли и дивидендов нефтегазовых компаний.

Татнефть: Таргет – 900 ₽, Оценка – покупать, Потенциал роста – 52%

Татнефть: Таргет – 900 ₽, Оценка – покупать, Потенциал роста – 52%

Компания нарастила выход светлых нефтепродуктов до 90% — это добавит 5–7% к её EBITDA в 2026 году. А нормализация инвестиционной программы поможет держать свободный денежный поток на уровне, достаточном для выплаты 65% чистой прибыли. В ближайший год в SberCIB ждут доходность около 10%.

Аналитикам нравится стабильность прибыли и денежных потоков «Транснефти», которые не зависят от цены нефти и рубля. А ещё они ждут доходность по её бумагам около 13–14% за 2025 год.

Аналитики снизили таргет компании на треть из-за негативного влияния санкций со стороны США. Но при этом они считают, что сохранение иностранных активов в составе группы лучше, чем вынужденная продажа с большой скидкой. Компания сможет вернуть полный контроль над ними, если санкции снимут.

Компания попала в санкционный список и эксперты считают, что вместе с этим появились серьёзные риски для дивидендов: вплоть до отказа от выплат в ближайшие годы.