💬 Goldman Sachs представляет рейтинг акций с наибольшим количеством улик на ноябрь 2024 года — вот почему они могут превзойти S&P

Goldman Sachs представляет рейтинг акций с наибольшим количеством улик на ноябрь 2024 года — вот почему они могут превзойти S&P

Осталось всего два месяца 2024 года, и главный вопрос для инвесторов — куда пойдут рынки? С начала года тенденция была сильно восходящей, и даже вялый отчет о рабочих местах за октябрь в прошлую пятницу (было сообщено всего о 12 000 новых чистых рабочих мест) не испортил дневные торги. Фактически, плохие цифры по рабочим местам заставили наблюдателей за рынком больше, чем когда-либо, быть уверенными в том, что ФРС снова снизит ставки в этом месяце, а возможно, и в декабре, что поддержит акции.

Наблюдая за этими противоречивыми течениями, команда Goldman Sachs видит причину оставаться на фондовом рынке и диверсифицировать активы. Выйдите за рамки технологических компаний с большой капитализацией и ищите силу в фундаментальных секторах: промышленность, финансы, строительство и энергетика.

Банк подводит итог в «списке убеждений» за ноябрь 2024 года, написав: «Наши стратеги призывают к расширению рынка за пределы технологического сектора с большой капитализацией, поскольку постпандемический эхо-бум набирает силу на фоне цикла снижения ставок... Рассматривая 10 лучших акций в S&P 500 за октябрь, мы обнаруживаем очень разнообразную группу компаний из самых разных секторов: от промышленных до потребительских, финансовых и других... Это опережающее развитие подчеркивает, насколько много альфы все еще остается на рынке, торгующемся по P/E 21,7X на 2025 год... Надежный (хотя и не выдающийся) сезон отчетности за 3 квартал пока способствует разнообразию показателей акций и более широкому росту акций...»

Аналитики Goldman Sachs превращают эту позицию в конкретные выборы акций, называя некоторые интересные варианты в списке Conviction List фирмы — варианты, которые могут превзойти S&P 500 в будущем. Используя базу данных TipRanks, мы нашли подробности о двух их фаворитах. Давайте углубимся.

Корпорация Meritage Homes (MTH)

Первая акция, которую мы рассмотрим, Meritage Homes, относится к строительной отрасли, где она входит в пятерку крупнейших застройщиков жилья на рынке США. Meritage работает с 1985 года и со своей базы в Скоттсдейле, штат Аризона, контролирует операции в Аризоне, Калифорнии, Колорадо, Флориде, Джорджии, Северной Каролине, Южной Каролине, Теннесси, Техасе и Юте. Компания специализируется на доступных домах, как начального уровня, ориентированных на покупателей, приобретающих жилье впервые, так и на домах для владельцев, желающих расшириться. Компания имеет надежную репутацию в строительстве энергоэффективных домов с отличительным стилем и качественным строительством. С момента своего основания Meritage поставила своим клиентам более 190 000 готовых домов.

На прошлой неделе компания отчиталась о прибыли за третий квартал. Выручка достигла $1,59 млрд, что на 1,2% меньше, чем в предыдущем году, но оправдало ожидания Street. Meritage набрала EPS в размере $5,34, что на 11% меньше, чем в предыдущем году, но на 37 центов за акцию лучше, чем ожидалось. Meritage закрыла сделку на 3942 домах в течение квартала и сообщила о заказах на 3512 домов в третьем квартале. Дома начального уровня составили 92% квартальных заказов на продажу, что выше 88% в предыдущем году.

Заглядывая вперед, Meritage видит солидные перспективы: компания сообщила, что к концу третьего квартала 2024 года коэффициент конверсии невыполненных заказов составил 145%, что является рекордом для компании.

Аналитик Сьюзан Маклари, рассматривая эту застройку для Goldman Sachs, видит, что компания находится в хорошей позиции для роста в следующем году. Она пишет о MTH: «Мы считаем, что стратегия Meritage по предложению быстро закрывающихся, готовых к заселению новых домов оставляет ее в хорошей позиции для роста выше среднего, поскольку мы считаем, что они предлагают более привлекательную альтернативу существующим объектам. По нашему мнению, это увеличит ROE примерно на 70 базисных пунктов до 14,8% к 2025 году с 14,1% в прошлом году, сократив разрыв с конкурентами примерно на 70 базисных пунктов, поддерживая потенциал роста акций... мы рассматриваем текущую оценку как привлекательную точку входа...»

Позиция Маклари подтверждает ее повышение рейтинга MTH до «Покупать» (с «Нейтрального»), а ее целевая цена, повышенная с $205 до $235, подразумевает потенциал роста на 28% в следующем году. (Чтобы посмотреть историю Маклари, нажмите здесь)

В целом Meritage имеет консенсус-рейтинг «Умеренная покупка» от аналитиков Street, основанный на 6 обзорах, включающих 4 «Покупать» и 1 «Удерживать и продавать». Акции оцениваются в $183,44, а средняя целевая цена $217,83 предполагает прирост на 19% в течение следующих 12 месяцев. (См. прогноз акций MTH)

Suncor Energy (SU)

Следующая акция, которую мы рассмотрим, находится в энергетическом секторе. Suncor Energy, головной офис которой находится в Калгари, специализируется на разработке нефтяных песков Альберты. Компания известна как крупный производитель синтетической сырой нефти, продукта переработки битума и тяжелой нефти, добываемых из песков. Компания занимается всеми аспектами нефтяных песков — от добычи и производства до модернизации и переработки в пригодное к использованию топливо. Suncor может похвастаться рыночной капитализацией в 48 миллиардов долларов и совокупным доходом в размере более 37 миллиардов долларов в прошлом году.

Suncor стремится стать ведущим производителем энергии в Канаде, и компания занимает прочные позиции в этом направлении. Нефтяные пески северо-восточной Альберты, где Suncor проводит большую часть своих операций, являются одним из крупнейших в мире нетрадиционных нефтяных ресурсов и содержат четвертые по величине в мире доказанные запасы, составляющие приблизительно 158 миллиардов баррелей. Нефтяные пески Альберты за последнее десятилетие сделали Канаду крупным игроком на мировой энергетической сцене, и Suncor, которая достигла добычи в размере 771 000 баррелей в день во втором квартале этого года, является большой частью этого успеха.

Последние финансовые результаты Suncor охватывали 2Q24. Чистая прибыль компании составила C$1,57 млрд, а чистая прибыль на акцию — C$1,22. «Свободный денежный поток» или свободный денежный поток составил C$1,35 млрд, что почти на 30% больше, чем в предыдущем году.

Особый интерес для инвесторов представляет Suncor, которая стремится к возврату капитала. Во втором квартале компания осуществила выкуп акций на сумму C$825 млн и выплатила C$698 млн в виде дивидендов по акциям; общая прибыль составила более C$1,5 млрд.

Эксперту Goldman по энергетическому сектору Нилу Мехте нравится позиция Suncor, и он отмечает как ресурсы нефтяных песков, так и высокий потенциал компании по генерированию свободного денежного потока, написав: «Канадские активы SU по нефтяным пескам имеют длительный срок службы с низкими темпами снижения, что должно способствовать устойчивому сильному генерированию свободного денежного потока и обеспечить положительную динамику доходности капитала по мере того, как компания достигает своего целевого показателя левериджа — все это дополняется новой управленческой командой с проверенным опытом в области оздоровления активов…»

Переходя к конкретике, Мехта добавляет: «Мы по-прежнему конструктивно настроены в отношении акций и продолжаем подчеркивать ожидания относительно продолжения операционной деятельности по всем активам Upstream и Downstream в сочетании с постоянной приверженностью снижению задолженностей и доходности акционеров на пути к достижению целевого показателя чистого долга в размере C$8 млрд. В частности, по доходности капитала мы ожидаем, что компания вернет акционерам ~C$5,3/~C$7,0 млрд. в 2024/2025 годах, что составит ~8%/~10% доходности (соответственно)».

«Конструктивная» позиция Мехты подтверждает его рейтинг «Покупать», в то время как его целевая цена в 45 долларов США подразумевает, что SU вырастет на 20% в следующем году. (Чтобы посмотреть послужной список Мехты, нажмите здесь)

Suncor имеет 11 последних аналитических обзоров, включая 7 «Покупать» и 4 «Удерживать», что соответствует консенсусному рейтингу «Умеренная покупка». Акции торгуются по $37,59, а их средняя целевая цена $42,62 предполагает, что они вырастут на 13% в течение одного года. (См. прогноз акций SU)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите раздел TipRanks «Лучшие акции для покупки» — инструмент, объединяющий все аналитические данные TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранным аналитикам. Содержание предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ перед тем, как делать какие-либо инвестиции.