💬 Золото торгуется в узком диапазоне, подкрепленном спросом на активы-убежища

Золото торгуется в узком диапазоне, подкрепленном спросом на активы-убежища

Золото (XAU/USD) падает до $2640 за тройскую унцию в четверг, продолжая свой танец линии ниже рекордного максимума в $2685, установленного на прошлой неделе. Продавцы имеют преимущество над покупателями, поскольку ставки на то, что Федеральная резервная система (ФРС) продолжит агрессивно снижать процентные ставки в Соединенных Штатах (США), что, в свою очередь, снижает привлекательность беспроцентных активов, таких как золото.

Однако падение рынка ограничено поддержкой двух ключевых факторов: притоком в золото активов-убежищ из-за опасений эскалации конфликта на Ближнем Востоке и общей тенденцией к снижению мировых процентных ставок (несмотря на вновь обретенную осторожность ФРС), что позволяет золоту по-прежнему сохранять свою общую привлекательность для инвесторов.

Рост золота замедлился из-за отступления ФРС

Золото продолжает расти, сдерживаясь шаткими ожиданиями относительно будущего курса процентных ставок в США. От шансов на то, что ФРС снова снизит процентные ставки на двойную дозу в 50 базисных пунктов (0,50%) в ноябре, которые на прошлой неделе были выше 60%, теперь они упали до гораздо менее определенного уровня около середины 30%.

Падение рыночных ставок произошло после публикации более сильных, чем ожидалось, данных по занятости в США, которые говорят о том, что экономика США не колеблется на краю пропасти. Это, в свою очередь, позволило доллару выйти из глубокого пике в августе, что дало дополнительный встречный ветер золоту, которое в основном оценивается и торгуется в долларах США. Что касается здоровья рынка труда США, публикация самого важного отчета по занятости в США, Nonfarm Payrolls (NFP), станет решающим фактором в пятницу.

Технический анализ: золото входит в краткосрочный боковой тренд

Золото входит в боковой режим рынка на 4-часовом графике (ниже) между историческим максимумом $2685 и полом около минимума понедельника $2625. Краткосрочный тренд неясен и теперь, возможно, будет боковым. Для подтверждения нового направленного уклона потребуется прорыв либо выше верхней границы диапазона, либо ниже нижней границы.

Однако прорыв выше максимума вторника в $2673 увеличит шансы на возобновление старого восходящего тренда, что, вероятно, приведет к продолжению роста до круглой цели в $2700.

Однако золото пытается пробить красную 50-периодную простую скользящую среднюю (SMA) на графике выше, что свидетельствует о нарастании понижательного давления.

Если произойдет прорыв SMA, это, вероятно, приведет к снижению цен до поддержки от линии тренда на уровне $2630. Прорыв ниже минимума колебания на уровне $2625, вероятно, приведет к тому, что цены уступят поддержку на уровне $2600 (максимум 20 августа, круглое число).

В среднесрочной и долгосрочной перспективе золото остается в восходящем тренде, и поскольку основополагающий принцип технического анализа гласит: «Тренд — твой друг», есть все шансы на возобновление роста в конечном итоге после окончания текущего периода консолидации.

Часто задаваемые вопросы о золоте

Золото сыграло ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось как средство сбережения и средство обмена. В настоящее время, помимо его блеска и использования в ювелирных изделиях, этот драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, что означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как хедж против инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.

Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. В целях поддержки своих валют в неспокойные времена центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы улучшить воспринимаемую силу экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. По данным Всемирного золотого совета, центральные банки добавили 1136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов в свои резервы в 2022 году. Это самая высокая годовая покупка с начала ведения учета. Центральные банки из стран с развивающейся экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, быстро увеличивают свои золотые резервы.

Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото имеет тенденцию к росту, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также имеет обратную корреляцию с рискованными активами. Ралли на фондовом рынке имеет тенденцию к снижению цены на золото, в то время как распродажи на более рискованных рынках имеют тенденцию к благоприятствованию драгоценного металла.

Цена может меняться из-за широкого спектра факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цены на золото из-за его статуса безопасного убежища. Как актив без доходности, золото имеет тенденцию расти при более низких процентных ставках, в то время как более высокая стоимость денег обычно давит на желтый металл. Тем не менее, большинство движений зависят от того, как ведет себя доллар США (USD), поскольку актив оценивается в долларах (XAU/USD). Сильный доллар имеет тенденцию держать цену на золото под контролем, тогда как более слабый доллар, вероятно, подтолкнет цены на золото вверх.