💬 Может ли это секретное оружие подтолкнуть акции Netflix ($NFLX) вверх?

Может ли это секретное оружие подтолкнуть акции Netflix ($NFLX) вверх?

Netflix NFLX <+0,01% ▲ акции выросли на 79% за последние 12 месяцев и торгуются по премиальной оценке. Есть ли у стримингового гиганта еще один шаг вверх или ралли выдыхается? С учетом значительного роста акций и торговли акциями по 38-кратной оценке аналитиков прибыли за декабрь 2024 года может показаться, что акции иссякают. Однако у компании есть секретное оружие, которое она готова запустить в этом месяце и расширить по мере приближения 2025 года — новый внутренний рекламный сервер.

Я настроен оптимистично в отношении Netflix из-за его нового внутреннего рекламного сервера, который должен позволить компании извлечь выгоду из своего растущего уровня рекламной поддержки и сделать ее более ценным партнером для рекламодателей, открывая новый этап роста компании.

Число подписок, финансируемых за счет рекламы, растет

Дела у Netflix идут хорошо. Компания стоимостью 324,6 млрд долларов сообщила о сильных результатах третьего квартала, увеличив выручку на 15% по сравнению с прошлым годом. Между тем, она увеличила операционную прибыль на 52% по сравнению с прошлым годом до 2,9 млрд долларов, а ее операционная маржа составила 30% по сравнению с 22% в прошлом году. Кроме того, подписки с рекламной поддержкой становятся все большей частью бизнеса компании, поскольку они выросли на замечательные 35% по сравнению с предыдущим кварталом.

А новое секретное оружие Netflix готово сделать этот уровень с рекламной поддержкой еще более прибыльным для компании в ближайшие месяцы. Новый рекламный сервер Netflix будет запущен в Канаде в этом месяце, а затем на дополнительных рынках в 2025 году. Ранее Netflix полагался на рекламный сервер Microsoft MSFT +0,99% ▲, но его новый рекламный сервер воспользуется преимуществами партнерства с Google Live и Trade Desk TTD -0,85% ▼ .

Что такое рекламный сервер?

Что такое рекламный сервер и почему он важен для Netflix? Согласно Amazon AMZN +6.19% ▲ Web Services (AWS), рекламные серверы — это «технологические движки, которые позволяют рекламодателям и издателям оптимизировать, управлять и распространять рекламу по множеству платных каналов», таких как Netflix и YouTube. Рекламный сервер Netflix позволит продавать рекламные слоты потенциальным рекламодателям, которые хотят показывать рекламу зрителям, просматривающим контент Netflix.

Подобные цифровые объявления весьма ценны для рекламодателей, поскольку они более таргетированы и адаптированы под конкретного зрителя, чем традиционная реклама в эфире. Netflix очень близок к конечному пользователю и его данным, поэтому на основе привычек просмотра пользователя и других данных сервер Netflix может знать, что ему нравится гольф, и может показывать ему рекламу новых клюшек для гольфа или одежды для гольфа, которая для него более актуальна, чем более широкая реклама того, что ему не интересно.

Как вы можете себе представить, такая узконаправленная реклама, основанная на данных, также более ценна для самих рекламодателей.

«Эпизодическая» реклама, рассказывающая историю

Netflix также говорил об идее предоставления клиентам «эпизодической» рекламы, которая рассказывает историю внутри себя, что может помочь привлечь внимание и поддерживать интерес зрителей. Со-генеральный директор и президент Тед Сарандос говорит, что рекламный сервер является «ключевым сервером в раскрытии ценности» на рынке с рекламной поддержкой и что «хотя у нас много работы, мы очень уверены в нашей способности реализовать и развивать наш рекламный бизнес, как мы это сделали с инициативой платного обмена».

В конечном итоге собственный рекламный сервер позволит Netflix показывать более целевую и ценную рекламу растущему числу подписчиков рекламного сегмента по всему миру, что станет следующим этапом роста компании.

Оценка Netflix

Как обсуждалось выше, Netflix торгуется по премиальной оценке в 38,1 раза от прибыли, но с учетом прогнозов аналитиков, что прибыль на акцию вырастет до 23,79 долларов США в 2025 финансовом году, компания торгуется по немного более привлекательной оценке в 31,8 раза от будущей прибыли, что немного приближается к средней оценке S&P 500 (SPX), которая составляет 25 раз от прибыли.

Поскольку компания продолжает наращивать свой уровень рекламной поддержки и лучше монетизировать этот сегмент благодаря своему внутреннему рекламному серверу, доходы должны со временем продолжать расти и сделать эту оценку более приемлемой.

Стоит ли покупать акции NFLX, по мнению аналитиков?

Обращаясь к Уолл-стрит, NFLX получает консенсус-рейтинг «Умеренная покупка» на основе 25 покупок, 10 удержаний и двух продаж, назначенных за последние три месяца. Средняя целевая цена акций NFLX в $786,34 подразумевает потенциал роста в 4% от текущих уровней.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков NFLX

Умный счет

В то время как аналитики Уолл-стрит рассматривают Netflix как умеренно покупаемую компанию, собственная система оценки Smart Score от TipRanks определенно оптимистична. Smart Score — это количественная система оценки акций, созданная TipRanks. Она присваивает акциям оценку от одного до 10 на основе восьми ключевых рыночных факторов. Оценки восемь, девять или 10 считаются эквивалентными рейтингу Outperform. Netflix может похвастаться впечатляющим эквивалентом оценки Outperform Smart Score — 9 из 10.

Взгляд в будущее

Netflix долгое время демонстрировала отличный рост и выросла почти на 80% за последние 12 месяцев. Однако у компании все еще может быть достаточно места для роста, поскольку в этом месяце она дебютирует со своим новым рекламным сервером в Канаде, а затем выведет его на большее количество рынков в 2025 году. Я настроен оптимистично в отношении Netflix, основываясь на разработке и внедрении этого ценного инструмента, который Сарандос назвал «ключом к раскрытию ценности» на рынке рекламы.