💬 Последняя мысль: Оппенгеймер оценивает акции Amazon перед отчетом о прибылях

Последняя мысль: Оппенгеймер оценивает акции Amazon перед отчетом о прибылях

Amazon (NASDAQ:AMZN) сегодня окажется в центре внимания, поскольку сезон отчетности за третий квартал достигает своей кульминации.

Учитывая недавние потрясения среди крупных игроков, включая проблемы с антимонопольным законодательством Google и Apple, инвесторы могут быть заинтригованы замечанием аналитика Oppenheimer Джейсона Хельфштейна, назвавшего Amazon «самой противоречивой компанией с большой капитализацией перед отчетом о доходах за третий квартал».

Хельфштейн, входящий в 4% лучших экспертов по акциям TipRanks, подчеркивает обеспокоенность инвесторов относительно доходов и маржи AWS, возможного конкурентного давления со стороны Walmart в сфере услуг сторонних продавцов и текущих проблем с доходами и маржой интернет-магазина Amazon.

Оправданы ли эти опасения? Данные третьих сторон показывают, что выручка AWS на самом деле ускоряется с начала квартала, значительно опережая прогнозы Oppenheimer и Street на годовой рост в 19%, что «повышает ожидания покупателей». В то же время консенсусные оценки предполагают, что основная маржа AWS EBIT на 25 финансовый год (без учета выгод от амортизации продленного срока службы сервера) должна вырасти на 163 базисных пункта в годовом исчислении по сравнению с более крупными приростами на 312 и 474 базисных пункта в 2023 и 2024 годах соответственно.

Между тем макроэкономическая картина «остается стабильной». Розничные продажи в США в третьем квартале выросли на 4% по сравнению с ростом на 3% во втором квартале и «вероятно, сильнее, чем когда прогнозировал AMZN». Кроме того, сторонние прогнозы предполагают, что онлайн-продажи в США в праздничные дни вырастут на 8–10%, а прогноз Adobe предполагает ускорение по сравнению с ростом на 5% в 2023 году.

В то время как инвесторы были обеспокоены расходами, связанными с запуском Kuiper, инициативы Amazon по спутниковому интернету, Хельфштейн считает, что эти опасения «преувеличены». Аналитик полагает, что Kuiper снизит маржу электронной коммерции FY25E/FY26E на 50 и 60 базисных пунктов. Хотя сроки и успех запусков спутников и контрольные этапы представляют некоторые риски, обратная сторона «количественно измерима», поскольку компания ориентировалась на инвестиции в размере 10 миллиардов долларов за весь срок службы Kuiper. Для контекста, Starlink идет по пути к получению 6,6 миллиардов долларов дохода в этом году. «Мы видим значительную долгосрочную возможность получения дохода», — сказал Хельфштейн по этому вопросу, «с целевой аудиторией >1 миллиарда человек».

В целом, Хельфштейн оценивает акции AMZN как «Overperform» (т. е. «Покупать»), а его целевая цена в $220 подразумевает, что акции вырастут на 18% в ближайшие месяцы. (Чтобы посмотреть послужной список Хельфштейна, нажмите здесь)

Это вряд ли спорный взгляд на Уолл-стрит; с дополнительными 45 рекомендациями «Покупать» против всего лишь 2 «Удерживать», акции претендуют на консенсус-рейтинг «Сильная покупка». Средний целевой показатель в настоящее время составляет $224,14, учитывая 12-месячную доходность ~20%. (См. прогноз акций Amazon)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите раздел TipRanks «Лучшие акции для покупки» — инструмент, объединяющий все аналитические данные TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранным аналитикам. Содержание предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ перед тем, как делать какие-либо инвестиции.