💬 Золото падает после того, как нападение Ирана на Израиль подстегивает рост популярности активов-убежищ

Золото падает после того, как нападение Ирана на Израиль подстегивает рост популярности активов-убежищ

Золото (XAU/USD) в среду торгуется ниже, торгуясь по $2650 за тройскую унцию, поскольку трейдеры делают некоторую поддержку и заполнение после более чем 1,0%-ного роста во вторник. Нестабильность на Ближнем Востоке была основным драйвером восстановления предыдущего дня после того, как Иран запустил около 200 ракет, некоторые из которых были баллистическими, по столице Израиля Тель-Авиву.

Это, а также тот факт, что процентные ставки падают во всем мире, продолжают поддерживать драгоценный металл, который продолжает торговаться чуть ниже своего нового исторического максимума в $2685. Более низкие процентные ставки повышают привлекательность беспроцентного золота как элемента портфеля для инвесторов.

Золото сталкивается с волатильностью из-за изменения прогноза ставок в США

На прошлой неделе цены на золото продемонстрировали волатильность из-за быстро меняющихся прогнозов по процентным ставкам в США, что также повлияло на курс доллара США (USD), что является еще одним фактором, влияющим на стоимость.

Драгоценный металл вырос на прошлой неделе, так как ставки на то, что Федеральная резервная система (ФРС) снизит процентные ставки еще на двойную дозу в 50 базисных пунктов (0,50%) на своем ноябрьском заседании, достигли апогея. Ожидания того, что банк еще больше снизит ставки, также оказали давление на доллар США, добавив импульс росту желтого металла.

Однако неожиданно сильные данные, особенно касающиеся нестабильного рынка труда в США, и осторожная речь председателя ФРС Джерома Пауэлла в понедельник снизили ставки на двойное снижение на 50 базисных пунктов с более чем 60% на прошлой неделе до всего лишь 37% на момент публикации в среду.

Золото будет расти, говорят аналитики нескольких крупных банков

По данным Kitco News, в 2024 году золото уже подорожало более чем на 28% и достигло новых рекордных максимумов, однако ряд аналитиков крупных банков прогнозируют, что восходящий тренд для драгоценного металла еще не закончился, особенно в среднесрочной и долгосрочной перспективе.

Goldman Sachs в своей записке в понедельник сообщил, что пересматривает свои прогнозы по золоту с 2700 до 2900 долларов к началу 2025 года.

«Мы подтверждаем нашу долгосрочную рекомендацию по золоту в связи с постепенным ростом за счет снижения мировых процентных ставок, структурно более высокого спроса со стороны центральных банков и преимуществ золота как инструмента хеджирования от геополитических, финансовых и рецессионных рисков», — заявили в банке.

В недавнем интервью Bloomberg News Джони Тевес, стратег по драгоценным металлам швейцарского банка UBS, также был оптимистичен в отношении золота.

«С более широкой точки зрения я думаю, что макроэкономический фон благоприятен для золота. Тот факт, что реальные ставки снижаются, означает, что ФРС находится в режиме смягчения. С фундаментальной точки зрения, мы считаем, что физический спрос также довольно устойчив, даже при более высоких ценах на золото», — сказал Тевес.

«Официальный сектор (центральные банки) продолжает увеличивать золотые резервы, а позиционирование позволяет со временем наращивать вложения в золото. Я думаю, что это по-прежнему так, и риск здесь в том, что, поскольку рынок не обеспечивает много откатов, людям придется продолжать гоняться за движением вверх», — добавил он.

Стратег UBS опроверг опасения, что чрезмерная позиция по длинным деривативам на золото на биржах может привести к затяжной коррекции рынка.

«В краткосрочной перспективе наблюдается рост позиций», — ответила она. «Но на самом деле, если оглянуться на исторические данные, мы все еще не достигли исторических максимумов, и более широкое позиционирование на рынке, по нашему мнению, все еще не растянуто».

На вопрос о том, ожидает ли UBS продолжения покупок акций на спаде, Тевес ответила, что ожидает этого, поскольку многие из тех, кто выжидал в сторонке во время недавнего стремительного роста, все еще ищут возможности входа.

Технический анализ: золото следует за 50 SMA вверх

Золото откатывается к 50-периодной простой скользящей средней (SMA) на 4-часовом графике во второй раз на этой неделе. Коррекция происходит после отскока во вторник от минимума колебания $2625.

Краткосрочная тенденция неясна после довольно глубокого спада, наблюдавшегося в пятницу и понедельник. Прорыв выше максимума 1 октября в $2673, вероятно, приведет к продолжению роста до $2680 и области рекордного максимума. Прорыв выше этого, вероятно, приведет к продолжению роста до круглой цели в $2700.

XAU/USD 4-часовой график

В среднесрочной и долгосрочной перспективе золото остается в восходящем тренде, и поскольку основополагающий принцип технического анализа гласит: «Тренд — твой друг», есть все шансы в пользу возобновления роста в конечном итоге после окончания текущего периода консолидации.

Однако прорыв ниже линии тренда на уровне около 2615–2620 долларов США станет медвежьим сигналом и будет означать полную смену краткосрочного восходящего тренда.

(Эта статья была исправлена ​​2 октября в 09:55 по Гринвичу, чтобы в заголовке было указано, что цена на золото падает в среду после роста во вторник.)

Часто задаваемые вопросы о золоте

Золото сыграло ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось как средство сбережения и средство обмена. В настоящее время, помимо его блеска и использования в ювелирных изделиях, этот драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, что означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как хедж против инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.

Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. В целях поддержки своих валют в неспокойные времена центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы улучшить воспринимаемую силу экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. По данным Всемирного золотого совета, центральные банки добавили 1136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов в свои резервы в 2022 году. Это самая высокая годовая покупка с начала ведения учета. Центральные банки из стран с развивающейся экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, быстро увеличивают свои золотые резервы.

Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото имеет тенденцию к росту, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также имеет обратную корреляцию с рискованными активами. Ралли на фондовом рынке имеет тенденцию к снижению цены на золото, в то время как распродажи на более рискованных рынках имеют тенденцию к благоприятствованию драгоценного металла.

Цена может меняться из-за широкого спектра факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цены на золото из-за его статуса безопасного убежища. Как актив без доходности, золото имеет тенденцию расти при более низких процентных ставках, в то время как более высокая стоимость денег обычно давит на желтый металл. Тем не менее, большинство движений зависят от того, как ведет себя доллар США (USD), поскольку актив оценивается в долларах (XAU/USD). Сильный доллар имеет тенденцию держать цену на золото под контролем, тогда как более слабый доллар, вероятно, подтолкнет цены на золото вверх.