💬 Почему европейский ETF (IEUR) компании iShares может быть привлекателен для инвесторов из США

Почему европейский ETF (IEUR) компании iShares может быть привлекателен для инвесторов из США

Для американских инвесторов, обеспокоенных тем, что внутренние акции перегреты и стали слишком дорогими, iShares Core MSCI Europe ETF IEUR -0,93% ▼ предлагает привлекательную и недорогую альтернативу или дополнение к S&P 500 (SPX). Я настроен оптимистично в отношении этого ориентированного на Европу фонда стоимостью 4,8 млрд долларов от iShares от BlackRock, основываясь на относительно недорогой оценке его портфеля, его разнообразной экспозиции к всеобъемлющему диапазону европейских акций, его солидной дивидендной доходности и благоприятном соотношении расходов.

Все эти факторы делают IEUR интересной инвестиционной возможностью сама по себе, но также делают ее отличным вариантом для включения в список акций США для инвесторов, желающих диверсифицировать свои портфели и расширить свое присутствие за пределами внутреннего рынка США.

Какова стратегия IEUR ETF?

По данным iShares, IEUR «стремится отслеживать инвестиционные результаты индекса, состоящего из европейских акций с большой, средней и малой капитализацией». Фонд предоставляет инвесторам «доступ к широкому спектру европейских компаний».

Доступ к более чем 1000 европейских акций

IEUR предлагает инвесторам удивительно диверсифицированный доступ к европейским акциям. Фонд владеет невероятными 1003 акциями, а его 10 лучших активов составляют всего мизерные 19,3% активов, так что здесь инвесторам практически не о чем беспокоиться из-за концентрации. Вы можете взглянуть на обзор 10 лучших активов IEUR ниже, используя инструмент TipRanks Holdings.

IEUR хорошо диверсифицирован как по отраслям, так и по географии. С точки зрения сектора, финансовый сектор составляет наибольший вес фонда - 19,2%, за ним следуют промышленные компании - 18,0%, здравоохранение - 15,0% и потребительские товары - 10,2%. Между тем, информационные технологии составляют вес всего 7,2%. Это резко контрастирует с S&P 500 - например, технологические акции имеют огромный вес - 32,1% в iShares Core S&P 500 ETF IVV -1,96% ▼ .

Если разбить его по географическому признаку, то IEUR также хорошо диверсифицирован. Наибольшее влияние фонда приходится на Великобританию, на которую приходится чуть менее четверти активов с весом 23,7%. Далее следует Франция с весом 16,1%, Швейцария с весом 14,5% и Германия с весом 13,3%. Ни одна другая страна не имеет двузначного веса в IEUR.

Недорогая оценка

Что мне действительно нравится в IEUR и его портфеле, так это то, что он довольно недорогой, особенно по сравнению с акциями США. В то время, когда многие инвесторы обеспокоены тем, что рынок США торгуется по завышенной оценке (индекс S&P 500 торгуется по оценке выше средней, кратной 25 доходам), IEUR предлагает привлекательную оценку всего в 15,2 дохода (по состоянию на 30 октября).

Эта скромная оценка в совокупности должна также дать IEUR немного больше защиты от падения, чем S&P 500, а также некоторое дополнительное пространство для роста через многократное расширение. В конечном счете, эта недорогая оценка делает IEUR более дешевой альтернативой S&P 500 или, что еще лучше, полезным дополнением к нему для инвесторов, которые могут включить его в свои портфели.

И то, что активы IEUR дешевы, не означает, что это портфель скучных акций — крупнейший актив Novo Nordisk NVO -1,14% ▼ находится на переднем крае производства препаратов для снижения веса, в то время как вторая по величине позиция IEUR ASML Holding ASML -1,65% ▼ производит высокотехнологичное производственное оборудование, используемое в процессе производства полупроводников, что делает его важнейшим звеном в мировой экономике.

Сильные дивиденды

IEUR также предлагает привлекательную дивидендную доходность в размере 3,0%. Хотя это не обязательно сногсшибательная доходность, важно отметить, что она более чем вдвое превышает доходность S&P 500, которая в настоящее время приносит всего 1,3%. IEUR выплачивает дивиденды своим держателям каждый год с момента своего создания в 2014 году.

Благоприятное соотношение расходов

IEUR взимает очень разумный коэффициент расходов всего в 0,11%. Это означает, что инвестор, вкладывающий $10 000 в IEUR, заплатит всего $11 в качестве комиссионных на ежегодной основе. Экономия от такого низкого коэффициента расходов действительно накапливается с течением времени. Предполагая, что фонд будет приносить 5% годовых в будущем, этот же инвестор заплатит всего лишь незначительные $62 в качестве комиссионных за пятилетний период.

В целом это отличный коэффициент расходов, и он выделяется как особенно дешевый для международного ETF, поскольку они, как правило, дороже американских ETF.

Оценка эффективности IEUR

Единственным недостатком IEUR является то, что в последние годы его показатели отстают от показателей индекса S&P 500, что, возможно, неудивительно, поскольку европейские акции отстают от своих американских аналогов.

Годовая пятилетняя общая доходность IEUR в размере 9,0% (по состоянию на 30 сентября) безусловно достойна уважения, и она принесла деньги своим держателям, но она отстает от доходности вышеупомянутого iShares Core S&P 500 ETF, который принес 15,9% годовых за тот же период времени. Более того, годовая 10-летняя общая доходность IEUR в размере 5,9% (по состоянию на 30 сентября) отстает от доходности своего аналога S&P 500 на большую величину — IVV принес 13,3% годовых за тот же период времени.

Хотя он и отстал от S&P 500, это часть того, что делает IEUR возможностью покупки сегодня. Инвесторы могут купить IEUR по значительно более низкой оценке, чем S&P 500, и если разрыв в мультипликаторах между IEUR и S&P 500 сократится, IEUR может превзойти его в будущем. Кроме того, инвесторы могут владеть IEUR в дополнение к акциям S&P 500, так что это не решение «или-или».

Стоит ли покупать акции IEUR, по мнению аналитиков?

Обращаясь к Уолл-стрит, IEUR получает консенсус-рейтинг «Умеренная покупка» на основе 601 рейтинга «Покупать», 357 рейтингов «Удерживать» и 45 рейтингов «Продавать», присвоенных за последние три месяца. Средняя целевая цена акций IEUR в $65,71 подразумевает потенциал роста в 15,1% от текущих уровней.

Отличное дополнение для инвесторов из США

В IEUR есть много того, что может понравиться. Я настроен оптимистично в отношении этой компании, основываясь на ее привлекательной дивидендной доходности, ее благоприятном для инвесторов коэффициенте расходов и, в конечном счете, на ее недорогом и диверсифицированном портфеле европейских акций. Такое позиционирование делает ее сильной альтернативой или дополнением к S&P 500 и акциям США с большой капитализацией для инвесторов, которые хотят диверсифицировать свои вложения за пределами своего внутреннего рынка, в то время как S&P 500 торгуется по 25-кратной прибыли и приносит всего 1,3%.