💬 Apple или Amazon: Jefferies выбирает лучшие акции технологических компаний для покупки перед публикацией прибыли

Apple или Amazon: Jefferies выбирает лучшие акции технологических компаний для покупки перед публикацией прибыли

По мере того, как месяц подходит к концу, мы видим все больше и больше результатов по прибыли – особенно от компаний с большой капитализацией, которые лидируют на фондовых рынках. Гиганты рынка – в частности, технологические компании «Великолепной семерки» – известны как лидеры в своих областях. Куда бы они ни пошли, другие последуют за ними.

Сегодня два выдающихся члена Mag 7, Apple (NASDAQ:AAPL) и Amazon (NASDAQ:AMZN), должны опубликовать свои квартальные результаты после закрытия рынка. Все глаза будут прикованы к ним — и на то есть веские причины.

Аналитики Jefferies взялись за дело с глубоким анализом обеих компаний, в конечном итоге выделив одну из них в качестве главного технологического выбора для рассмотрения перед публикацией отчетов о доходах. Давайте рассмотрим ее подробнее.

Яблоко

Начнем с Apple, компании стоимостью 3,45 триллиона долларов, которая лидирует на фондовом рынке. С момента своего основания в 1970-х годах Apple неизменно лидирует в области высокотехнологичных инноваций. Запуски продуктов в этом году подчеркивают приверженность компании сохранению своих позиций на переднем крае технологической отрасли.

В июне Apple представила свою последнюю инициативу в области искусственного интеллекта — Apple Intelligence. Эта функция интегрирована во все линейки продуктов Apple iPad, Mac и iPhone, предлагая пользователям усовершенствованного цифрового помощника, разработанного для улучшения личного самовыражения в цифровых взаимодействиях. Apple Intelligence подстраивается под каждого пользователя, получая доступ к личному контенту и файлам, хранящимся на его устройствах Apple. Используя свою фирменную операционную систему, Apple не только укрепляет свою экосистему, но и предоставляет богатую персонализированную основу для генеративных приложений искусственного интеллекта, которые беспрепятственно взаимодействуют между устройствами.

В этом месяце Apple сделала несколько важных предварительных заявлений о доходах, которые представляют интерес для инвесторов. Во-первых, компания продолжает прилагать усилия по расширению своей производственной базы за пределами Китая. С этой целью Apple объявила, что за шесть месяцев, закончившихся в сентябре, она экспортировала iPhone на сумму 6 миллиардов долларов, которые были произведены в Индии. Компания также опубликовала подробности о новых компьютерах в своей линейке Mac. Новая линейка MacBook Pro основана на семействе чипов M4 с 3-нанометровой технологией, в то время как новый Mac mini, также работающий на чипах M4, является первым новым дизайном модели с 2010 года. Все новые Mac будут оснащены Apple Intelligence AI.

Однако остается один важный вопрос, поскольку мы смотрим на предстоящие результаты Apple сегодня. Компания стала сильно зависеть от своей линейки iPhone для получения доходов, и в прошлом году смартфоны принесли более половины общего объема продаж Apple. Однако в последнем отчетном квартале — финансовом 3Q24, который заканчивается в июне этого года — продажи iPhone Apple в размере $39,3 млрд составили 46% от общего объема выручки в размере $85,8 млрд. Инвесторы будут следить за тем, как эта точка данных будет меняться в отчете за финансовый Q4.

На Уолл-стрит ожидают, что выручка за четвертый квартал составит около 94,4 млрд долларов, а прибыль — 1,60 доллара на акцию.

Этого может быть недостаточно для Edison Lee из Jefferies. Аналитик отмечает, что компания по-прежнему зависит от продаж iPhone и еще не доказала, что ее ИИ превзойдет планку ожиданий.

«AAPL по-прежнему полностью посвящена iPhone, поскольку iPhone не только принес 52% выручки в 2023 финансовом году, но и стимулирует внедрение других устройств Apple и, таким образом, рост выручки от услуг. Отсутствие существенных новых функций и ограниченное покрытие ИИ означают, что высокие ожидания рынка (рост в единицах на 5–10%) вряд ли будут удовлетворены. Наш анализ предполагает более слабый, чем ожидалось, первоначальный спрос. Мы прогнозируем вялый рост объемов для iPhone 16 против 15 2HCY24 и всего 2,5% роста жизненного цикла iPhone 16», — высказал мнение Ли.

Заглядывая вперед, Ли добавляет: «Мы осторожны в краткосрочной перспективе, поскольку: 1) PE AAPL FY24E близок к историческому максимуму, 2) ожидания объема iPhone 16 очень высоки, и 3) наш 4QFY24E ниже минусов. Тем не менее, наши доходы FY26E выше минусов, и наша оценка роста (306,99 долл. США) основана на том, что AAPL взимает 10 долл. США в месяц за ИИ».

Следовательно, Ли рекомендует выжидательную тактику, присваивая акциям Apple рейтинг «Удерживать» (т. е. «Нейтрально») с целевой ценой в $212,92, что подразумевает снижение на 6% по сравнению с текущими уровнями. (Чтобы посмотреть послужной список Ли, нажмите здесь)

В целом, Apple получила консенсус-рейтинг «Умеренная покупка» от Уолл-стрит на основе 33 последних аналитических обзоров, включающих 23 рекомендации «Покупать», 8 рекомендаций «Удерживать» и 2 рекомендации «Продавать». Акции оцениваются в $227,5, а средняя целевая цена $247,32 подразумевает потенциал роста примерно на 9%. (См. прогноз акций AAPL)

Амазонка

Следующая акция в нашем списке, Amazon, является мировым лидером в сфере онлайн-ритейла. Компания пережила пузырь dot.com в начале 2000-х и расширилась от своего происхождения как «онлайн-магазина книг» до настоящего «универсального магазина» и абсолютного гиганта в сфере цифровой розничной торговли.

Amazon закрепила свое место среди «Великолепной семерки» с рыночной капитализацией в 2 триллиона долларов, что ставит ее на 5-е место среди публичных компаний Уолл-стрит. Онлайн-ритейл является ядром бизнеса Amazon и обеспечивает основу, на которой компания строит ряд дополнительных продуктов и услуг.

К ним относится Amazon Web Services, облачная вычислительная платформа компании. Облачная платформа, получившая название AWS, становится все более популярной среди подписчиков с момента ее запуска и является важным компонентом общего дохода Amazon. В 2Q24, последнем отчетном квартале, AWS принесла 26,3 млрд долларов дохода, или почти 18% от общего объема компании в 148 млрд долларов за квартал.

В отчете за третий квартал, который ожидается после закрытия торгов сегодня, ожидается, что Amazon покажет чистую прибыль в размере более 157 миллиардов долларов, что означает прирост в годовом исчислении на 10%.

Анализируя прогнозы на третий квартал, аналитик Jefferies Брент Тилл находит причину сохранять оптимистичный взгляд на Amazon. Он пишет о перспективах компании: «Ситуация N-T выглядит сложной, поскольку инвесторы опасаются, что руководство по EBIT за четвертый квартал не дотянет до минусов из-за слабого сжатия потребителей и AWS с рекордных показателей за первое полугодие. Кроме того, акции восстановились после прибыли за второй квартал и опережают показатели GOOGL и MSFT с начала года. Мы считаем, что опасения по поводу MGN преувеличены, поскольку дисциплина затрат сохраняется при генеральном директоре Джасси, AWS и реклама с высоким MGN опережают розничную торговлю, а макроэкономика стабильна. Привлекательная оценка на уровне 12,1x EV/EBITDA-NTM против 10-летнего среднего значения 19,2x. Продолжаем любить AMZN L-T».

Тилл подкрепляет свою позицию рекомендацией «Покупать» по акциям, а также целевой ценой в 225 долларов, что отражает его уверенность в потенциале роста примерно на 21% к этому времени в следующем году. (Чтобы посмотреть послужной список Тилла, нажмите здесь)

В целом, Amazon получила 48 аналитических обзоров от корпуса аналитиков Street за последние недели, показав неравномерное разделение: 46 «Покупать» и 2 «Удерживать», что дает акциям консенсус-рейтинг «Сильно покупать». Средняя цель Street в $224,14 практически совпадает с целью Thill. (См. прогноз акций AMZN)

Теперь, когда факты известны и мы прочитали комментарии аналитиков, становится ясно, что Jefferies рассматривает акции Amazon как лучшую технологическую компанию для покупки в преддверии отчетов о доходах.

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите раздел TipRanks «Лучшие акции для покупки» — инструмент, объединяющий все аналитические данные TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранным аналитикам. Содержание предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ перед тем, как делать какие-либо инвестиции.