💬 Bank of America бьёт по столу по этим двум акциям природного газа

Bank of America бьёт по столу по этим двум акциям природного газа

Мы почти целый месяц в 4Q24, и это означает, что мы больше не можем игнорировать зиму здесь, в северном полушарии. Конец года приносит с собой праздники, конечно, но также и более прохладную погоду – а во многих местах и ​​просто холодную. Обычно это повышает как спрос, так и цены на природный газ, топливо, которое выбирают для отопления домов, но в этом году, похоже, все по-другому.

Для начала, прогноз погоды предсказывает умеренные температуры на оставшуюся часть года – и это снижает цены на фьючерсы на природный газ. Кроме того, поставки растут – еще один ключевой фактор, который будет толкать цены вниз. И, наконец, на геополитическом фронте Израиль удивил нас всех с положительной стороны ограниченным ответным ударом по Ирану – и цены на углеводороды снова упали. Результат? Рынок природного газа с высоким предложением и более низкими ценами, а также зимние хранилища, которые заполнены больше, чем обычно.

Может показаться нелогичным покупать на таком рынке, но Bank of America советует делать именно это. Наблюдая за энергетическим сектором, банк рекомендует покупать сейчас две акции энергетических компаний, обе в сегменте природного газа. Одна из возможных причин для того, чтобы играть на повышение по газу: спрос со стороны коммунального сектора растет, поскольку расширяющийся сектор центров обработки данных имеет ненасытный аппетит к электроэнергии.

Мы прогнали эти тикеры через базу данных TipRanks, чтобы узнать, что другие эксперты Street думают о своих шансах. Давайте рассмотрим их поближе.

Корпорация EQT (EQT)

Первой идет EQT, газовая компания с обширными операциями в Аппалачском регионе США. Компания владеет земельными участками в сланцевых формациях Марцеллус и Ютика в штатах Пенсильвания, Западная Вирджиния и Огайо. Эти формации известны своими богатыми залежами природного газа, а EQT известна своим многолетним опытом в области фрекинга и горизонтального бурения, которые значительно увеличили уровень добычи в газовом секторе США.

EQT — крупнейший производитель природного газа, работающий в США. Размер компании является прямым результатом ее политики роста; ранее в этом году EQT завершила приобретение Equitrans Midstream и находится в процессе реализации синергии в размере до 425 миллионов долларов от этого объединения. Эта синергия будет получена за счет связи между более чем 4000 буровых площадок EQT с сетью активов Equitrans в средней части.

Кроме того, EQT работает на будущее, принимая на себя твердые обязательства по развитию «зеленых» энергетических ресурсов. Компания является частью Appalachian Regional Clean Hydrogen Hub (ARCH2), проекта по развитию водородной энергетики, и в июле этого года ARCH2 перешел в статус Фазы 1, награду от Министерства энергетики США, которая разблокировала финансирование в размере 30 миллионов долларов. Будущие фазы могут разблокировать до 925 миллионов долларов. Эти средства являются частью инициативы стоимостью 7 миллиардов долларов в области чистого водорода в соответствии с Законом о двухпартийной инфраструктуре 2021 года.

В то же время EQT наращивает свою деятельность и добычу в секторе природного газа. Компания получила $1,28 млрд общей выручки в третьем квартале этого года — показатель, который вырос на 8,5% по сравнению с 3Q23, но не оправдал прогноз на $110 млн. В конечном итоге EQT сообщила о прибыли на акцию non-GAAP в размере $0,12, что на $0,05 больше прогноза Street.

Здесь следует отметить, что объемы продаж EQT в третьем квартале превысили верхний предел прогноза, составив 581 млрд. куб. футов. Компания объяснила этот сильный результат производительности продолжающейся высокой добычей на скважинах и выгодами от повышения операционной эффективности.

Для аналитика Bank of America Калея Акамине эти акции представляют собой все, что инвесторы должны искать в производителе газа. В недавней заметке он говорит об акциях: «Мы считаем, что EQT — это привлекательная инвестиционная возможность для инвесторов, желающих извлечь выгоду из структурного сдвига, происходящего на рынках природного газа. Часто обсуждаемое наращивание производства СПГ, которое может добавить 16% к внутреннему спросу и привязать фундаментальные показатели США к мировому рынку, наконец-то здесь и очевидно в наклонной форвардной кривой контанго... При заложенном $3,20 EQT ниже справедливой стоимости по сравнению с нашим базовым сценарием в $3,75, и есть возможность для роста за счет сокращения заемных средств, что открывает путь к более низкой стоимости капитала. Отдельно, сильный баланс, вероятно, позволит EQT сократить хеджирование и выбрать больше товарных позиций, что делает его предпочтительным названием для газовых позиций».

Akamine подтверждает эту позицию, присваивая рейтинг «Покупать» и устанавливая целевую цену в 50 долларов, что предполагает годовой прирост для EQT в размере 34%. (Чтобы посмотреть историю Akamine, нажмите здесь)

В целом, консенсус-рейтинг умеренной покупки этих акций основан на 13 последних обзорах, которые включают сплит 7 к 6 в пользу покупки, а не удержания. Акции торгуются по $37,31, а средняя целевая цена $41,18 подразумевает потенциал роста на 10% в ближайшие месяцы. (См. прогноз акций EQT)

Антеро Ресурсы (AR)

Далее в списке Antero Resources, еще один специалист по природному газу в секторе углеводородов США. Antero, как и EQT, работает в формациях Марцеллус и Ютика в Аппалачах, а ее активы расположены в Западной Вирджинии и смежных районах Огайо, вдоль верхних частей реки Огайо. Компания может похвастаться более чем 500 000 чистыми акрами в своей операционной зоне.

Основная часть активов Antero, около 440 000 чистых акров, расположена в северной части Западной Вирджинии. Компания имеет 1200 продуктивных горизонтальных скважин, работающих в этом регионе. В Огайо Antero имеет около 200 скважин, работающих в сланцевом месторождении Ютика, на активах общей площадью 75 000 чистых акров. Antero имеет возможность расширить свои операции как в Западной Вирджинии, так и в Огайо, поскольку у нее есть более 1600 неосвоенных точек бурения в первом штате и более 250 во втором. Обширные активы и производство Antero делают компанию одним из крупнейших поставщиков для сектора сжиженного природного газа (СПГ) США.

С финансовой точки зрения это означает, что даже в период относительно слабого спроса Antero зафиксировала более 978 миллионов долларов квартальной выручки во 2Q24. Эта цифра выросла на скромные 2,7% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, но превзошла прогноз на 8,65 миллиона долларов. В конечном итоге EPS Antero при убытке в 21 цент на акцию оказалась на 6 центов на акцию ниже ожидаемого. Во втором квартале компания увеличила средние показатели чистой добычи на 1% в годовом исчислении до 3,4 млрд куб. футов в день.

Снова сверяясь с Акамине из BofA, мы обнаруживаем, что аналитик настроен здесь оптимистично. Он говорит о компании: «Мы считаем, что Antero — это инвестиционный случай, на стороне которого роскошь времени, предоставляемая одним из самых глубоких запасов мест бурения среди всех компаний по разведке и добыче в США, на 30 лет. Мы прогнозируем, что Antero сгенерирует ~$1,3–1,4 млрд. денежного потока и $600–700 млн. свободного денежного потока на протяжении срока действия ее запасов бурения, и ожидаем, что Antero перейдет на чистые денежные средства к 2027 году. Когда кредитное плечо упадет до диапазона от 0,5x до 1,0x в 2025 году, мы считаем, что компания, скорее всего, установит значимые первые дивиденды для вознаграждения акционеров».

Аналитик подводит итог своему взгляду на дальнейшие перспективы этой компании, предлагая ее в качестве долгосрочного актива для инвесторов и написав: «В целом мы рассматриваем Antero как имя, находящееся в переходном состоянии: от чрезмерной задолженности к оптимальному размеру, от роста к сбору урожая и с долгосрочной опционной стоимостью, предоставляемой глубиной запасов, чтобы увидеть дальнейшее улучшение в долгосрочной перспективе».

В качестве минимального значения Akamine присваивает акциям рейтинг «Покупать» с целевой ценой в 36 долларов, что указывает на потенциал роста на 31,5% в годовом горизонте.

Акции Antero имеют рейтинг умеренной покупки от консенсуса Уолл-стрит после получения 18 обзоров от аналитиков, включая 9 покупок, 8 удержаний и 1 продажу. Акции торгуются по цене $27,59 и имеют среднюю целевую цену $33,56, что подразумевает, что они вырастут на 21,5% к этому времени в следующем году. (См. прогноз акций Antero)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите раздел TipRanks «Лучшие акции для покупки» — инструмент, объединяющий все аналитические данные TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранному аналитику. Содержание предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ перед тем, как делать какие-либо инвестиции.