💬 Золото восстанавливается из-за геополитических рисков, но потенциал роста ограничен Пауэллом

Золото восстанавливается из-за геополитических рисков, но потенциал роста ограничен Пауэллом

Золото (XAU/USD) незначительно восстанавливается и торгуется на уровне $2640 за тройскую унцию во вторник после того, как израильская армия осуществляет наземное вторжение в Ливан, подогревая геополитическую напряженность и увеличивая спрос на золото как на убежище. Это, а также ослабевающий эффект программы стимулирования Китая, которая временно перенаправила капитал обратно в недвижимость, и ралли китайских фондовых рынков, в совокупности помогают желтому металлу восстановиться после двух последовательных дней потерь.

Рост цен на золото может быть ограничен комментариями ФРС

Однако рост цен на золото, вероятно, будет ограничен комментариями председателя Федеральной резервной системы (ФРС) Джерома Пауэлла, который в понедельник заявил, что, хотя ФРС на своем последнем заседании снизила процентные ставки на 50 базисных пунктов (б.п.) (0,50%) больше стандартного, это не означает автоматически, что то же самое произойдет и на будущих заседаниях.

Пауэлл сказал, что FOMC — «не комитет, который чувствует, что спешит быстро снизить ставки», во время своего выступления на конференции NABE. Председатель ФРС предположил, что ФРС, вероятно, сделает еще два снижения процентных ставок на 25 базисных пунктов до конца года, но что это не «заранее заданный курс».

По данным инструмента CME FedWatch, рыночная вероятность снижения процентных ставок ФРС на 50 базисных пунктов на своем заседании в ноябре снизилась с более чем 60% на прошлой неделе до уровня около 30% во вторник.

Помимо комментариев Пауэлла, более сильные, чем ожидалось, данные также снизили ставки на еще одно «гигантское» снижение ставки. Снижение шансов на более крупное снижение оказало давление на золото, которое отрицательно коррелирует с процентными ставками. Желтый металл является беспроцентным активом, поэтому, когда процентные ставки ниже, он становится более привлекательным для инвесторов, и наоборот, если ставки остаются высокими или растут.

Технический анализ: коррекция золота грозит разворотом краткосрочного восходящего тренда

Золото откатывается к 50-периодной простой скользящей средней (SMA) на 4-часовом графике. Коррекция развернула последовательность более низких минимумов и более низких максимумов с исторического максимума 26 сентября и ставит под сомнение краткосрочный восходящий тренд драгоценного металла.

Рынок достаточно сбалансирован, но может последовать еще большее ослабление, в результате чего золото упадет до линии тренда около $2615-$2620. Прорыв ниже минимума понедельника $2625 предоставит медвежье подтверждение такого движения.

Прорыв ниже линии тренда может привести к дальнейшему ослаблению, пока не будет достигнута прочная поддержка на уровне $2600 (максимум 18 сентября), за которой последуют $2550 и затем $2544 (коррекция Фибоначчи 0,382 сентябрьского ралли).

Индикатор импульса индекса относительной силы (RSI) находится на нейтральной территории, что дополнительно указывает на достаточное пространство для снижения, прежде чем он станет перепроданным.

Однако в среднесрочной и долгосрочной перспективе золото остается в восходящем тренде, и поскольку основополагающий принцип технического анализа гласит, что «тренд — ваш друг», шансы в конечном итоге высоки. Прорыв выше исторического максимума в $2685 подтвердит бычье продолжение к круглым целям на $2700, а затем на $2750.

Экономический индикатор

Федеральная резервная система (ФРС) обсуждает денежно-кредитную политику и принимает решение по процентным ставкам на восьми заранее запланированных заседаниях в год. У нее есть два мандата: удерживать инфляцию на уровне 2% и поддерживать полную занятость. Ее главный инструмент для достижения этого — установление процентных ставок — как по которым она кредитует банки, так и банки кредитуют друг друга. Если она решает повысить ставки, доллар США (USD) имеет тенденцию укрепляться, поскольку он привлекает больше иностранного капитала. Если она снижает ставки, она имеет тенденцию ослаблять доллар США, поскольку капитал оттекает в страны, предлагающие более высокую доходность. Если ставки остаются неизменными, внимание переключается на тон заявления Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) и на то, является ли он ястребиным (ожидающим более высоких будущих процентных ставок) или голубиным (ожидающим более низких будущих ставок).

Последний выпуск: Ср Сен 18, 2024 18:00

Частота: Нерегулярная

Факт: 5%

Консенсус: 5,25%

Предыдущий: 5,5%

Источник: Федеральный резерв