💬 Последняя мысль: Марк Махейни оценивает акции Alphabet перед отчетом о прибылях

Последняя мысль: Марк Махейни оценивает акции Alphabet перед отчетом о прибылях

Alphabet (NASDAQ:GOOGL) на этой неделе начинает бригаду Big Tech, поскольку отчеты о доходах поступают с вершины рыночной пищевой цепи. Будучи 4-й по стоимости компанией в мире, Alphabet прочно занимает позицию среди этих гигантов.

Тем не менее, последние времена не были безоблачными для поискового гиганта. Находясь под прицелом законодателей по обвинениям в монополистической практике и рискуя потерять долю поиска в пользу конкурентов genAI, акции в последнее время оказались под давлением.

Учитывая, что компания должна отчитаться о доходах за третий квартал сегодня после закрытия (вторник), эту точку зрения подхватил Марк Махани из Evercore, аналитик, входящий в 1% лучших экспертов по акциям на Уолл-стрит. «В случае с GOOGL мы видим акции, которые показали плохие результаты внутри квартала, с относительно скромными ожиданиями Уолл-стрит относительно выручки от поиска в третьем квартале (11% в годовом исчислении), YouTube (12%) и облака (без ускорения в годовом исчислении), а также общей операционной маржи (снижение на 190 базисных пунктов в квартальном исчислении)», — отметил 5-звездочный аналитик.

Поскольку проверки рекламных каналов Mahaney указывают на «продолжающуюся здоровую общую среду расходов на рекламу в третьем квартале», аналитик считает, что прогнозы Street на третий квартал по валовому доходу (рост на 12,7% в годовом исчислении, что представляет собой замедление на 1 пункт при «более жестком сравнении на 4 пункта») и доходу от рекламы (рост на 10% в годовом исчислении, что составляет замедление на 1 пункт при более жестком сравнении на 6 пунктов) являются «довольно разумными». Mahaney прогнозирует доход в размере 85,9 млрд долларов, что немного ниже ожиданий Street в размере 86,4 млрд долларов.

Кроме того, чеки Махейни демонстрируют стабильный или слегка замедляющийся рост доходов от поиска, в то время как YouTube, вероятно, выиграл от рекламных расходов, связанных с Олимпийскими играми в Париже и политическими кампаниями.

Прогноз доходов от облачных услуг от Street (рост на 29% в годовом исчислении) также выглядит обоснованным, как и оценка операционной маржи за третий квартал в размере 30,6%, учитывая сосредоточенность руководства на «расширении маржи в финансовом году и в целом стабильной среде ценообразования в рекламной и облачной отраслях».

Итак, «разумный» здесь, по-видимому, является ключевым словом, хотя одна вещь, которая выглядит более чем разумной для Махейни, — это текущая оценка акций. «Акции с 19X P/E остаются близкими к минимальному мультипликатору», — говорит аналитик, — «подразумевая потенциал для краткосрочного роста при позитивных пересмотрах оценок, даже с долгосрочным навесом, связанным с судебными разбирательствами Министерства юстиции».

В целом Махани сохранил рейтинг акций «выше рынка» (т. е. «покупать») и целевую цену в 200 долларов, что подразумевает рост акций на 20% в ближайшие месяцы. (Чтобы посмотреть послужной список Махани, нажмите здесь)

Средний целевой показатель The Street лишь немного выше и составляет $201,54, что предполагает годовую доходность в 22%. Аналитический консенсус рассматривает эти акции как «Сильно покупать», рейтинг основан на 22 покупках и 6 удержаниях. (См. прогноз акций GOOGL)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите раздел TipRanks «Лучшие акции для покупки» — инструмент, объединяющий все аналитические данные TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранному аналитику. Содержание предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ перед тем, как делать какие-либо инвестиции.