💬 Deckers Outdoor (NYSE:DECK): впечатляющий рост делает компанию привлекательной для покупки

Deckers Outdoor (NYSE:DECK): впечатляющий рост делает компанию привлекательной для покупки

Deckers Outdoor DECK +0.70% ▲ — акции с наивысшей динамикой, прибавившие 568% за последние пять лет. Однако производитель обуви, вероятно, пойдет еще дальше после своих сильных финансовых результатов за третий квартал этого года. Рост расширился во многих сегментах, а Deckers Outdoor снова сообщила о более высокой марже прибыли. По этим причинам я настроен оптимистично по отношению к акциям DECK.

Темпы роста продолжают впечатлять

Впечатляющие финансовые результаты — причина для оптимистичного отношения к Deckers Outdoors. Первое, на что я обычно обращаю внимание в отчете о доходах, — это темпы роста выручки и чистого дохода компании. Deckers показала хорошие результаты на обоих этих фронтах.

Выручка увеличилась на 20% в годовом исчислении и достигла $1,31 млрд. Этот рост произошел на фоне того, что такие конкуренты, как Nike NKE +0,08% ▲, продолжают терять позиции. Lululemon LULU +1,11% ▲ также продемонстрировала положительный рост выручки в годовом исчислении, но эта компания продемонстрировала лишь средние однозначные темпы роста.

Deckers опережает многих своих конкурентов, обеспечивая при этом более высокую маржу прибыли. Фирма сообщила о росте чистой прибыли на 36% в годовом исчислении, закончив квартал с прибылью в размере 242,3 млн долларов. Этот рост помог Deckers Outdoor достичь чистой прибыли в размере 18,5%. Ожидается, что рост продолжится, поскольку Deckers повысила годовой доход и прогноз EPS. Ожидается, что выручка достигнет 4,8 млрд долларов, а годовая EPS должна составить от 5,15 до 5,25 долларов за акцию.

Кроссовки HOKA — это круто

Бренд HOKA выводит Deckers Outdoor на новые высоты и составляет почти половину выручки компании. Учитывая эту часть бизнес-отчета, годовой темп роста в 34,7% должен восприниматься инвесторами как оптимистичный знак, и это причина, по которой я позитивно настроен по отношению к акциям.

Поскольку продажи HOKA остаются высокими, это окажет огромное влияние на финансовые показатели компании. Например, рост выручки HOKA в годовом исчислении превысил общий темп роста компании на 14 процентных пунктов. HOKA — не единственный успешный бренд под зонтиком Deckers Outdoor. Повседневная обувь UGG выросла на 13% в годовом исчислении, принеся 689,9 млн долларов дохода.

Оставшиеся бренды принесли только $50,6 млн во втором квартале 2025 финансового года. Продажи бренда Sanuk составили $2,8 млн, но Deckers Outdoor недавно продала эту часть бизнеса. Замедление роста продаж HOKA изменило бы оптимистичный тезис, но прямо сейчас рост остается на пике.

Беговой бум набирает обороты

С начала пандемии Covid-19 все больше людей начали бегать, и это еще одна причина с оптимизмом смотреть на Deckers Outdoor. Беговой бум для меня является оптимистичным индикатором, поскольку бегунам приходится покупать кроссовки чаще, чем тем, кто не бегает. Беговые клубы появляются во все большем количестве мест, и многие существующие клубы отмечают приток членов. Это развитие приведет к тому, что люди будут бегать больше миль, что является большим достижением для Deckers Outdoor.

Также растет число крупных марафонов. Берлинский марафон привлек 58 212 бегунов в этом году по сравнению с 48 000 бегунов в 2023 году. Число финишировавших на Нью-Йоркском марафоне резко возросло с 47 745 человек в 2022 году до 51 348 в 2023 году.

Марафонцы не боятся тратить деньги на хорошие кроссовки, снаряжение и спортивную одежду. Deckers Outdoor может иметь больше гибкости при установлении более высоких цен на будущие продукты, если продолжит позиционировать себя как лучший выбор среди элитных и профессиональных бегунов. У него также есть широкий ассортимент продукции, которая подходит широкому кругу бегунов, например, марафонцам, бегунам на средние дистанции и спринтерам.

Стоит ли покупать акции Deckers Outdoor?

Deckers Outdoor в настоящее время имеет рейтинг «Умеренная покупка» среди 18 аналитиков. Акции получили девять рейтингов «Покупать» и девять рейтингов «Удерживать». Ни один из аналитиков, освещающих акции DECK, не оценил их как «Продавать». Средняя целевая цена DECK в $185,79 подразумевает 10%-ный потенциал роста от текущих уровней. Самая высокая целевая цена в $232 предполагает 38%-ный потенциал роста от текущих уровней. Самая медвежья целевая цена в $150 за акцию предполагает потенциальный риск снижения в 11%.

Ознакомьтесь с другими рейтингами аналитиков по акциям DECK

Заключение

Deckers Outdoor извлекает выгоду из текущего бума в беге. Бренд HOKA предлагает широкий ассортимент продукции для бегунов, ищущих особые решения, например, кроссовки для бега на длинные дистанции, кроссовки для марафонских забегов и шиповки для беговой дорожки. Deckers Outdoor снова порадовал инвесторов впечатляющими финансовыми результатами, и похоже, что хорошие времена продолжатся. Поэтому я настроен оптимистично по отношению к акциям DECK.