💬 Находятся ли акции Abercrombie & Fitch (NYSE:ANF) в зоне активной покупки?

Находятся ли акции Abercrombie & Fitch (NYSE:ANF) в зоне активной покупки?

Розничная торговля одеждой Abercrombie & Fitch ANF -2.55% ▼ превратилась из одного из самых ненавистных брендов одежды в Америке в крутую и инклюзивную компанию. Улучшение имиджа бренда фирмы подняло акции, которые выросли более чем на 700% за пять лет. Я снова настроен оптимистично по отношению к акциям ANF, поскольку цена акций и оценка с лета стали умеренными. Я думаю, что у руководства есть невероятная возможность развить импульс бренда и выйти на новые рынки.

Трансформация Abercrombie & Fitch

Бренд Abercrombie & Fitch претерпел впечатляющую трансформацию, что заставило меня оптимистично относиться к акциям. Abercrombie & Fitch давно известна своим опрятным имиджем. Однако за последние несколько лет Abercrombie & Fitch добилась значительного прогресса в возрождении своего бренда и расширении рынка. Компания, некогда известная своим противоречивым маркетингом и эксклюзивностью, успешно перешла к более инклюзивному и разнообразному имиджу, который находит отклик у более широкой демографической группы и этических потребителей.

Под руководством генерального директора Фрэн Хоровиц компания Abercrombie & Fitch сосредоточилась на понимании и удовлетворении потребностей клиентов, и это оказалось невероятно успешной стратегией. В 2023 году продажи бренда Abercrombie выросли на 27%. Это способствовало выдающимся результатам. Выручка росла более чем на 20% в годовом исчислении в каждом из последних четырех кварталов, а прибыль резко возросла.

Несмотря на впечатляющий рост, акции ANF пошли вниз после того, как последние финансовые результаты компании включали слабые прогнозы на будущее. Совсем недавно стоимость акций компании снизилась после того, как бывший генеральный директор Майкл Джеффрис был обвинен в США по 16 федеральным пунктам обвинения в торговле людьми и международной проституции, когда он руководил ритейлером. Джеффрис покинул Abercrombie & Fitch десять лет назад и в настоящее время не имеет никакого отношения к бренду. Тем не менее, новости об обвинениях привели к снижению акций.

Расширяющийся рынок Abercrombie

Улучшение финансовых показателей — еще одна веская причина любить акции ANF. В последние годы компания расширила свой целевой рынок, включив в него потребителей в возрасте от 18 до 40 лет, выйдя за рамки своего предыдущего фокуса на подростках. Этот сдвиг окупился, и аналитик JPMorgan Chase JPM +1.43% ▲ Мэтью Босс недавно отметил, что компания проделала «впечатляющую работу по привлечению более широкой демографической группы».

Бренд Hollister компании Abercrombie & Fitch, предлагающий более низкую цену, также подает надежды: Boss повышает свою оценку роста продаж в том же магазине до 9%, что выше оценки улицы в 8%. Аналитик рассматривает это как «ранние шаги» в построении бренда Hollister, что предполагает значительный рост в будущем.

На международном уровне компания также набирает обороты: JPMorgan определяет возможность возврата выручки в размере ~$400 млн по сравнению с уровнем до пандемии. Эта глобальная экспансия, особенно на ключевых рынках, таких как Великобритания и Германия, является частью стратегического плана Abercrombie & Fitch по выходу за пределы $5 млрд выручки к 2025 году.

Основа роста Abercrombie & Fitch

Продолжающийся рост — еще одна причина для оптимистичного отношения к акциям ANF. Трансформация компании заключается не только в расширении рынка, но и в переосмыслении идентичности ее бренда. Abercrombie & Fitch использует инклюзивность и разнообразие в своих маркетинговых кампаниях, привлекая моделей с разным опытом и типами телосложения. Этот сдвиг в сторону аутентичности и соотнесенности нашел большой отклик у потребителей поколения Z и миллениалов, стимулируя вовлеченность и продажи.

Наряду с инициативами по устойчивому развитию, Abercrombie & Fitch, по-видимому, имеет отличную основу для будущего роста, создавая лояльных последователей среди потребителей, заботящихся об окружающей среде и инклюзивности. Расширение в новые категории продуктов, такие как товары для дома или аксессуары, такие как очки, может диверсифицировать потоки доходов.

Компания также могла бы получить попутный ветер, выйдя на развивающиеся рынки Азии и Южной Америки. Эти быстрорастущие рынки могли бы позволить компании привлечь новых клиентов, одновременно используя импульс своего бренда.

Повышение оценки акций ANF

Акции Abercrombie & Fitch выросли на 129% за последние 12 месяцев, но значительно упали с максимумов. Акции демонстрируют довольно большую волатильность и могут быть одними из самых быстро падающих акций, когда у американского рынка плохой день. Однако общая тенденция за последние три месяца была нисходящей.

Акции сейчас торгуются с привлекательным 13,6x форвардной прибыли, что ставит их на 19,4% ниже потребительского дискреционного среднего. Хотя стоит отметить, что акции по-прежнему торгуются с премией по сравнению с конкурентами, такими как The Gap GAP +0,60% ▲ и Urban Outfitters URBN +4,66% ▲ .

Однако бренды одежды в значительной степени торгуются на силе бренда и динамике. И, по моему мнению, стоимость бренда Abercrombie, возможно, выше, чем у вышеупомянутых компаний. Однако ожидаемый рост прибыли Abercrombie & Fitch не является линейным, и это может быть связано с аномалией в прогнозировании. В настоящее время самый низкий прогноз на 2026 и 2027 годы показывает значительное падение прибыли с 2025 года, что, в свою очередь, похоже, тянет настроения в сторону снижения акций.

Стоит ли покупать акции Abercrombie & Fitch?

На TipRanks акции ANF имеют консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», основанный на пяти рекомендациях «Покупать», двух рекомендациях «Удерживать» и нулевой рекомендации «Продавать», данных аналитиками за последние три месяца. Средняя целевая цена акций ANF в размере $186,43 подразумевает потенциал роста на 33,4% от текущих уровней.

Ознакомьтесь с другими рейтингами аналитиков по акциям ANF

Итог по акциям ANF

Акции Abercrombie & Fitch превзошли почти всех своих аналогов за последние 12 месяцев и почти наверняка всех аналогов за последние пять лет. Однако в последние месяцы акции продемонстрировали некоторую слабость, и я думаю, что это дает инвесторам возможность. Хотя обвинения против бывшего генерального директора Майкла Джеффриса серьезны, а акции ANF торгуются с премией по сравнению со многими из своих аналогов, у компании есть отличная динамика бренда и лояльные клиенты. Это представляет собой впечатляющий поворот по сравнению с положением компании много лет назад. По этим причинам я настроен оптимистично по отношению к акциям ANF в долгосрочной перспективе.