💬 Amazon может стать одной из лучших акций роста в долгосрочной перспективе

Amazon может стать одной из лучших акций роста в долгосрочной перспективе

Amazon AMZN +0.91% ▲ — это высококачественная акция «голубых фишек», которая готова обеспечить долгосрочную ценность. В этой статье я подробно изложу инвестиционный тезис для AMZN, который, по моему мнению, является одной из лучших акций роста для долгосрочных инвестиций. Amazon известен своим бизнесом электронной коммерции, но также занимается ИИ, облачными вычислениями, цифровым стримингом и рекламой и многим другим. Когда люди совершают покупки в Интернете, «проверить сделку на Amazon» — это то же самое, что «погуглить», что показывает, как бренд компании теперь стал синонимом онлайн-покупок.

Я настроен оптимистично в отношении Amazon из-за его сильных фундаментальных показателей и долгосрочных перспектив роста в сфере облачных вычислений и искусственного интеллекта.

Прочные основы Amazon помогут компании продолжить рост

Центральным в моем бычьем тезисе об Amazon являются его сильные фундаментальные показатели. Даже став империей стоимостью в триллион долларов, Amazon продолжает наращивать прибыль. Во втором финансовом квартале 2024 года выручка Amazon выросла на 10% в годовом исчислении до ~ 148 миллиардов долларов. Основная часть этого роста пришлась на прибыльный бизнес AWS, о котором я расскажу позже. Его чистая прибыль впечатляюще выросла за квартал и составила 13,5 миллиарда долларов, что более чем вдвое превышает показатель в 6,7 миллиарда долларов за тот же период прошлого года.

Кроме того, Amazon продолжает чеканить наличные. За последние двенадцать месяцев (TTM), закончившиеся 30 июня 2024 года, Amazon получила 108 миллиардов долларов наличными от операций, что на 75% больше, чем в предыдущем году. Капитальные затраты Amazon составили 30,5 миллиардов долларов в первой половине 2024 года, и компания ожидает, что эта цифра будет выше во второй половине 2024 года, поскольку ей необходимо инвестировать в облачную инфраструктуру для поддержки потребностей своих клиентов ИИ. Пока AWS растет больше, чем CapEx компании, я не думаю, что инвесторам стоит беспокоиться. Во втором квартале 2024 года выручка AWS выросла на 19% в год до 26,3 миллиардов долларов.

Таким образом, фундаментальные показатели Amazon явно прочны, и даже после получения сотен миллиардов продаж и десятков миллиардов прибыли рост компании не остановился. За последние 10 лет продажи Amazon росли со среднегодовым темпом роста 22,1%, а ее чистая прибыль увеличилась до 73,4%. Хотя мы можем увидеть небольшое замедление роста отсюда, поскольку невозможно устойчиво расти высокими темпами в течение длительного времени, Amazon может продолжать расти в течение нескольких лет, учитывая ее многообещающие возможности в области ИИ.

Возможности искусственного интеллекта Amazon многообещающие

Хотя очевидные причины для оптимистичного отношения к акциям Amazon включают в себя сильный бренд, сетевые эффекты и высококачественные доходы, сейчас мне больше всего нравятся возможности ИИ. Облачный бизнес компании, AWS, растет впечатляюще. Если посмотреть на квартальную разбивку, AWS росла каждый квартал с третьего квартала 2023 года. Также стоит отметить, что продажи и операционная маржа AWS постоянно росли на основе TTM и за последний период TTM составили 33,4%.

Более того, компания также оптимистично настроена в отношении своего бизнеса ИИ. Руководство заявило, что продукты Amazon являются лучшим выбором клиентов, поскольку команда AWS постоянно работает над тем, чтобы предлагать больше опций, которые поддерживают индивидуальные варианты использования ИИ. Команда AWS запустила более чем в два раза больше функций ИИ и МО, чем другие поставщики облачных услуг. Команда далека от завершения, заявило руководство, и будет продолжать добавлять больше функций ИИ, которые представляют ценность для клиентов.

Таким образом, возможности Amazon в области ИИ, безусловно, многообещающие. AWS борется с MSFT от Microsoft +0,35% ▲ Azure и GOOG от Alphabet +1,38% ▲ GCP на облачном рынке. Для справки, облако и ИИ идут рука об руку, поскольку разработчики используют ресурсы в облаке для создания и развертывания таких моделей, как ChatGPT. Согласно данным Canalys, AWS продолжает доминировать на рынке облачной инфраструктуры с долей рынка 33% по состоянию на второй квартал 2024 года. Это превышает доли Azure (20%) и GCP (10%) за тот же период.

Кроме того, Amazon не замедляет свои шаги в облаке. Те, кто следит за темой инвестиций в ИИ, знают, что ядерная энергетика стала мощным ресурсом для круглосуточной чистой и экономически эффективной энергии, необходимой энергоемким центрам обработки данных. 16 октября Amazon подписала три новых соглашения по разработке проектов в области ядерной энергетики для «генерации энергии на десятилетия вперед». Поэтому увеличение CapEx не вызывает беспокойства, по крайней мере, для меня, поскольку я верю в мастерство компании в распределении капитала.

Подходящее ли сейчас время для инвестиций в акции AMZN?

Amazon в настоящее время торгуется по цене, в 32 раза превышающей прогнозируемую прибыль. По моему мнению, это богатая оценка. Аналитики на Уолл-стрит прогнозируют рост прибыли на 63% в этом году и на 22% в следующем году. Учитывая оба этих темпа роста, инвесторы в настоящее время платят от 0,5 до 1,5 раза за единицу роста. Оглядываясь назад, это может показаться не таким уж дорогим, поскольку компания извлекает выгоду из своих возможностей ИИ, но я бы подождал отката здесь.

Мнение аналитиков об акциях AMZN

На улице акции AMZN демонстрируют консенсусный рейтинг Strong Buy на основе 46 рекомендаций Buy и 2 Hold. Средняя целевая цена $224,14 представляет собой потенциал роста на 19,33% от текущих уровней.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков AMZN

Итог

Amazon — это высококачественный компаундер, который хорошо позиционирован, чтобы использовать свой размер и масштаб, чтобы поднять волну ИИ выше. У него есть ресурсы, технический опыт и сильный имидж бренда, чтобы оставаться ключевым партнером многих предприятий ИИ, как традиционных, так и новых. Amazon может обеспечить более высокую прибыль в долгосрочной перспективе, поскольку его бизнес AWS процветает. Это акции, которыми нужно владеть, а не торговать. Однако, хотя Amazon сейчас не слишком дорогой, он также не такой дешевый, как мне бы хотелось. Поэтому я бы подождал отката.

Отказ от ответственности