💬 Коррекция золота усиливается, поскольку китайские инвесторы переключаются на стремительно растущие акции

Коррекция золота усиливается, поскольку китайские инвесторы переключаются на стремительно растущие акции

Золото (XAU/USD) откатывается к торгам в $2630 за тройскую унцию в понедельник, так как трейдеры фиксируют прибыль после почти 1,4%-ного роста прошлой недели до новых исторических максимумов. Исторический рост китайских акций, в результате которого эталонный индекс CSI 300 вырос более чем на 7,50% только в течение азиатской сессии в понедельник, а также более оптимистичные перспективы китайского рынка недвижимости из-за падения ставок по ипотеке отвлекают капитал от золота как безопасного актива.

Золотые трейдеры оседлали волну, которая началась после сейсмического сдвига в США, где Федеральная резервная система (ФРС) решила снизить процентные ставки на «гигантские» 0,50% на своем сентябрьском заседании, снизив альтернативную стоимость удержания драгоценного металла. Однако более благоприятные, чем ожидалось, данные по США с тех пор немного снизили шансы ФРС на еще одно агрессивное снижение ставки на 50 базисных пунктов (б. п.) в ноябре, хотя вероятность такого сценария по-прежнему остается выше 50%, согласно инструменту CME FedWatch.

Золото падает, но инвесторы неоднозначно оценивают его будущее

Золото снижается после достижения нового рекордного максимума в $2685 на прошлой неделе на фоне начала цикла смягчения монетарной политики ФРС и того, что центральные банки по всему миру следуют примеру Резервного банка США.

Вероятно ли, что коррекция углубится или золото возобновит свой восходящий тренд и поднимется до еще более высоких максимумов? Похоже, что инвесторы неоднозначно оценивают краткосрочные перспективы золота, согласно еженедельному обзору золота, составленному Kitco News.

Дэрин Ньюсом, старший аналитик рынка в Barchart.com, считает, что восходящий тренд продолжается: «Применяем первый закон движения Ньютона к рынкам: трендовый рынок будет оставаться в этом тренде до тех пор, пока на него не повлияет внешняя сила. Такой внешней силой обычно является активность инвесторов, и, учитывая, что потенциал глобального хаоса будет только увеличиваться в течение следующего месяца, инвесторы вряд ли изменят свое мнение о золоте как о рынке-убежище».

Однако Оле Хансен, который является главой отдела стратегии сырьевых товаров в Saxo Bank, считает, что восходящий тренд сходит на нет. «Я вижу его ниже, поскольку считаю, что ралли поддерживается парами FOMO и трейдерами, гонящимися за импульсом, использующими деривативы», — сказал он, добавив, что «в краткосрочной перспективе физический спрос, вероятно, иссякнет, пока инвесторы не адаптируются к этим новым и более высоким уровням цен».

Адриан Дэй, президент Adrian Day Asset Management, тем временем, ожидал, что цена на золото мало изменится в краткосрочной перспективе. «Пауза в сильном движении вверх давно назрела и может наступить сейчас, когда первое снижение ставки Федеральной резервной системы уже не за горами», — сказал он. «В течение следующих шести и 12 месяцев я не мог бы быть более оптимистичным, поскольку западные инвесторы наконец-то начнут покупать золото», — добавил он. «Но рынки не всегда растут прямо».

Технический анализ: золото продолжает откат от новых исторических максимумов

Золото продолжает откат после достижения рекордных максимумов. Однако драгоценный металл все еще находится в восходящем тренде в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе, и поскольку основополагающий принцип технического анализа гласит, что «тренд — твой друг», шансы на еще больший рост для желтого металла все еще велики.

Золото остается перекупленным, согласно индикатору импульса индекса относительной силы (RSI). Теперь оно также почти упало обратно на нейтральную территорию (ниже 70), и если оно закроется (на ежедневной основе) обратно внутри нейтральной зоны, это будет знаком для трейдеров закрыть свои длинные позиции и открыть короткие. Как бы то ни было, просто будучи перекупленным, оно советует трейдерам не увеличивать свои длинные позиции.

Если произойдет более глубокая коррекция, что сейчас кажется вероятным, то прочная поддержка будет находиться на отметках $2600 (максимум 18 сентября), $2550 и $2544 (коррекция Фибоначчи 0,382 сентябрьского ралли).

Однако, учитывая укоренившийся восходящий тренд драгоценного металла, есть большая вероятность, что любая коррекция выдохнется, и быки возобновят рост цены. Если золото пробьется к более высоким максимумам, это еще раз подтвердит восходящий тренд металла. Следующими целями на пути к росту являются круглые цифры $2700 и затем $2750.

Экономический индикатор

Федеральная резервная система (ФРС) обсуждает денежно-кредитную политику и принимает решение по процентным ставкам на восьми заранее запланированных заседаниях в год. У нее есть два мандата: удерживать инфляцию на уровне 2% и поддерживать полную занятость. Ее главный инструмент для достижения этого — установление процентных ставок — как по которым она кредитует банки, так и банки кредитуют друг друга. Если она решает повысить ставки, доллар США (USD) имеет тенденцию укрепляться, поскольку он привлекает больше иностранного капитала. Если она снижает ставки, она имеет тенденцию ослаблять доллар США, поскольку капитал оттекает в страны, предлагающие более высокую доходность. Если ставки остаются неизменными, внимание переключается на тон заявления Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) и на то, является ли он ястребиным (ожидающим более высоких будущих процентных ставок) или голубиным (ожидающим более низких будущих ставок).

Последний выпуск: Ср Сен 18, 2024 18:00

Частота: Нерегулярная

Факт: 5%

Консенсус: 5,25%

Предыдущий: 5,5%

Источник: Федеральный резерв