💬 Акции MicroStrategy (MSTR): рискованная ставка, даже если вы фанат криптовалют

Акции MicroStrategy (MSTR): рискованная ставка, даже если вы фанат криптовалют

Покупка акций MicroStrategy MSTR -0.66% ▼ может быть выгодной, когда цена быстро растет, но это одна из акций, которую следует избегать, если вы считаете, что стоимость действительно имеет значение. Я нейтрально отношусь к акциям MSTR, поскольку MicroStrategy собирается опубликовать результаты своей прибыли за третий квартал, но, к сожалению, у компании нет выдающихся показателей прибыли в последнее время. Кроме того, у нее заметно высокая оценка.

Основатель и председатель Microstrategy — откровенный финансист Майкл Сэйлор. Компания — поставщик программного обеспечения для корпоративной аналитики и мобильности, но многие биржевые трейдеры знают MicroStrategy как агрессивного накопителя биткоинов (BTC-USD), а Сэйлора — как ярого сторонника биткоинов и блокчейна.

MicroStrategy и Saylor так агрессивно относятся к покупке Bitcoin, что компания даже готова взять на себя большой долг, чтобы купить больше Bitcoin. Ранее я высказал свое мнение, что постоянные покупки Bitcoin компанией Microstrategy достигли экстремального уровня. Говоря об экстремальных уровнях, сегодня я буду использовать несколько показателей, чтобы указать, что акции MSTR слишком высоки для покупки прямо сейчас, по моему мнению.

Не будьте слишком амбициозны с акциями MicroStrategy

Цена и оценка — это не одно и то же, но все равно важно следить за ценовым поведением акций. Акции MicroStrategy выросли более чем на 450% за последние 12 месяцев, хотите верьте, хотите нет. Это не значит, что акции не будут расти, но благоразумные инвесторы должны спросить себя, является ли баланс риска и вознаграждения благоприятным после 450%-го роста цены акций. Помните, вы никогда не потеряете деньги, зафиксировав прибыль после многократных движений.

Конечно, активы, связанные с криптовалютой, как правило, совершают большие движения, но сейчас, когда биткоин уже поднялся до $68 000, можно немного передохнуть. На этих высоких уровнях, а также с учетом того, что акции MicroStrategy делают кредитные движения к цене биткоина, инвесторам нужно быть осторожными и избирательными. У этих акций нет того фактора безопасности, который вы могли бы получить, например, с акциями голубых фишек с большой капитализацией, которые только что упали на 20%.

Кроме того, осторожные инвесторы могут посчитать красным флагом то, что Сэйлор предсказал, что биткоин, вероятно, достигнет 13 миллионов долларов к 2045 году. Это подразумевает рост примерно на 20 000% от текущей цены биткоина. Честно говоря, ни у кого нет хрустального шара, а 2045 год — это более чем 20 лет в будущем. Плюс, биткоин особенно непредсказуем. Сэйлор — великий хайпмейкер и рекламщик, но я не рекомендую принимать какие-либо финансовые решения, основанные на чрезвычайно амбициозных прогнозах Сэйлора.

Оценка MicroStrategy вызывает серьезную озабоченность

Председатель SchiffGold.com Питер Шифф недавно написал на платформе социальных сетей X, что акции MSTR «должны быть самыми переоцененными акциями в индексе MSCI World». Шифф добавил: «Когда они наконец рухнут, это будет настоящая кровавая бойня!»

Заявление Шиффа о «самых переоцененных акциях» может быть преувеличением, но его точка зрения должным образом отмечена. MicroStrategy нерентабельна и, следовательно, не имеет коэффициента цена/прибыль (P/E), но есть другие часто упоминаемые показатели, которые мы можем использовать для оценки стоимости MicroStrategy.

На основе 12-месячного (TTM) периода коэффициент цена/продажи (P/S) MicroStrategy составляет 81,31x по сравнению со средним значением коэффициента P/S в секторе 3x. Кроме того, коэффициент цена/бухгалтерская стоимость (P/B) MicroStrategy в TTM составляет 15,87x по сравнению со средним значением коэффициента P/S в секторе 3,33x. Таким образом, хотя я и не буду делать поспешных выводов о том, что MSTR — «самая переоцененная акция», я призываю инвесторов, ориентированных на стоимость, занять нейтральную позицию по отношению к Microstrategy.

Скоро состоится мероприятие MicroStrategy Earnings

Возможно, вы большой поклонник криптовалюты и настаиваете на покупке акций MicroStrategy. Если это так, то я бы посоветовал вам хотя бы подождать до конца месяца. Это потому, что Microstrategy, как ожидается, опубликует результаты своей прибыли за третий квартал 2024 года 30 октября, то есть очень скоро.

Консенсусная оценка аналитиков предполагает, что MicroStrategy потеряет $0,12 на акцию в третьем квартале 2024 года. Лично я не очень оптимистичен. Имейте в виду, что из последних четырех квартальных отчетов о доходах Microstrategy трижды публиковала большие промахи.

Подписчики TipRanks знают, что информация — это ключ к успеху. После 30 октября у вас будет больше информации о последних финансовых показателях MicroStrategy. Останется ли компания убыточной или MicroStrategy удастся получить прибыль в третьем квартале? Нет нужды играть в угадайку, когда свежие данные уже не за горами.

Стоит ли покупать акции MicroStrategy?

На TipRanks MSTR имеет рейтинг Strong Buy на основе пяти единогласных рейтингов Buy, присвоенных аналитиками за последние три месяца. Средняя целевая цена акций MicroStrategy составляет $229,60, что подразумевает потенциал снижения на 2,02%.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков MSTR

Если вам интересно, за каким аналитиком вам следует следить, если вы хотите покупать и продавать акции MSTR, наиболее точным аналитиком, охватывающим акции (на годовом временном интервале), является Лэнс Витанза из TD Cowen со средней доходностью 202,26% на рейтинг и 100%-ным показателем успеха. Нажмите на изображение ниже, чтобы узнать больше.

Заключение: стоит ли рассматривать акции MicroStrategy?

Сбудется ли смелое предсказание Сэйлора о цене биткоина? Сможет ли MicroStrategy превзойти ожидания Уолл-стрит по прибыли за третий квартал? Трудно уверенно размещать сделки, когда есть вопросы без ответов.

Более того, оценка MicroStrategy вызывает серьезную озабоченность, которую благоразумные инвесторы не должны игнорировать. Следовательно, хотя я и ценю аргументы в пользу биткоина в целом, сегодня я остаюсь в стороне, когда дело касается акций MSTR.

Отказ от ответственности