💬 «Время действовать», — говорит инвестор об акциях Amazon

«Время действовать», — говорит инвестор об акциях Amazon

Превращение Amazon (NASDAQ:AMZN) из скромного интернет-магазина книг в технологическую державу сейчас кажется почти легендарным. Сегодня компания доминирует в различных секторах, от электронной коммерции до облачных вычислений, а Amazon Web Services (AWS) приносит более половины ее годовой операционной прибыли.

Как и (большинство) ее коллег из «Великолепной семерки», акции Amazon показали солидный рост в этом году, увеличившись на 24%. Главный вопрос в том, как долго может продолжаться этот восходящий импульс, и не становится ли оценка слишком крутой, чтобы оправдать позицию?

Один инвестор, известный под псевдонимом Envision Research, считает, что Amazon продолжает расти.

«Его коэффициент оценки намного ниже того, что кажется на первый взгляд, если исходить из доходов владельца», — пишет 5-звездочный инвестор.

Ранее Envision выражала осторожный оптимизм в отношении Amazon, обеспокоенная «неопределенностью» в секторе розничной торговли. Однако недавний успех Prime Day, когда потребители сэкономили более 1 млрд долларов на сделках, развеял многие опасения инвесторов.

Фактически, Envision видит «несколько текущих катализаторов, которые могли бы в первую очередь повысить прибыльность розничного сегмента, а также общий рост EPS компании».

Среди этих катализаторов — услуги первичной медицинской помощи One Medical от Amazon, расширение онлайн-продаж автомобилей, а также усовершенствования в сфере грузоперевозок и выполнения заказов в США, при этом аналогичные возможности экономии средств доступны за рубежом.

Кроме того, инвестор считает, что «текущая бухгалтерская прибыль существенно занижает прибыль ее настоящих владельцев (более чем на 20%, по моим оценкам) из-за недавних крупных капиталовложений в рост».

Envision различает капитальные затраты на рост и капитальные затраты на поддержание, утверждая, что капитальные затраты на рост следует учитывать в доходах. Недавние капитальные затраты Amazon в основном состоят из расходов на проекты, связанные с ИИ, которые четко попадают в категорию капитальных затрат на рост.

Согласно новому расчету, Envision оценивает P/E Amazon в 32,9x, что значительно ниже традиционно рассчитываемого значения 40x.

«В прошлом прибыль ее владельцев постоянно превышала как ее бухгалтерскую прибыль на акцию, так и свободный денежный поток, что является отличительным признаком акций роста», — подытожили в Envision.

Рассматривая акции Amazon как «значительно более дешевые», чем предполагалось, Envision оценивает их как «активную покупку». (Чтобы посмотреть историю Envision Research, нажмите здесь)

Взгляды Envision отражаются на Уолл-стрит, где акции с высоким уровнем покрытия имеют рейтинги 46 Buy и 2 Hold. Это дает AMZN консенсусный рейтинг Strong Buy, а его 12-месячная средняя целевая цена $224.16 подразумевает прирост почти в 19%. (См. прогноз акций AMZN)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите раздел TipRanks «Лучшие акции для покупки» — инструмент, объединяющий все аналитические данные TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранному инвестору. Содержание предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ перед тем, как делать какие-либо инвестиции.