💬 Акции Micron могут оказаться лучшими акциями ИИ на продажу

Акции Micron могут оказаться лучшими акциями ИИ на продажу

Micron MU +0.99% ▲ акции выросли примерно на 31% за год после предоставления сильных финансовых результатов, позитивных сюрпризов и сильных исполнений в течение 2024 года. Они по-прежнему торгуются с привлекательным мультипликатором, и есть много чего ожидать от Micron, особенно в ИИ. В этой статье я изложу тезис о том, почему акции MU могут быть лучшими долгосрочными акциями ИИ, которые сейчас продаются.

Micron производит продукцию памяти для смартфонов и ПК. Ее продукция включает динамическую память с произвольным доступом (DRAM), флэш-память и твердотельные накопители. Micron является лидером в своей отрасли и постоянно завоевывает долю рынка.

Как и в сентябре, я по-прежнему оптимистичен в отношении акций Micron и вижу, что эта компания обеспечит существенный прирост капитала в долгосрочной перспективе. Помимо привлекательной скидки, которую она предлагает инвесторам прямо сейчас, мне нравится доминирующее положение Micron, сильные исполнения и потенциал, связанный с ИИ.

Micron продолжает действовать уверенно

Центральным моментом в моем тезисе являются сильные результаты и продолжающаяся победная серия Micron. Компания отчиталась о результатах за четвертый финансовый квартал и весь 2024 год 25 сентября. Ее продажи выросли на 93% за квартал до 7,75 млрд долларов, а прибыль на акцию составила 1,18 доллара, что на 0,07 доллара больше оценок Street. Она явно выигрывает долю рынка. Ее основные конкуренты на рынке DRAM, Samsung (SMSN) и SK Hynix, имеют более высокую долю рынка. Однако Micron работает над тем, чтобы сократить разрыв.

Что особенно привлекло мое внимание, так это прогресс Micron с HBM или памятью с высокой пропускной способностью. Чипы HBM — это чипы DRAM, собранные вместе, чтобы позволить большему количеству данных проходить через различные компоненты с экономией времени и энергии. В настоящее время Samsung и SK Hynix являются ведущими игроками на рынке этих чипов. Тем не менее, я был очень рад, когда Micron сообщила, что ее чипы HBM распроданы до 2025 года.

Согласно данным Depend, доля рынка HBM компаний SK Hynix, Samsung и Micron в настоящее время составляет 49%, 46% и 5% соответственно. Согласно сообщениям СМИ и комментариям руководства, Micron нацелена на долю рынка HBM в 20%-25% в 2025 году. Очевидно, что компания не уклоняется от конкуренции. Вместо этого она совершенствует свою продукцию, например, свой 12-гигабайтный чип HBM3E емкостью 36 гигабайт, который обеспечивает 20% экономии энергии по сравнению с чипами конкурентов.

Потенциал искусственного интеллекта компании Micron нельзя игнорировать

Мой оптимистичный прогноз для Micron сосредоточен вокруг ее потенциала ИИ, который нельзя игнорировать. Основываясь на обсуждении HBM выше, компания ожидает, что общий адресуемый рынок HBM (TAM) вырастет с 4 миллиардов долларов в 2023 году до 25 миллиардов долларов в 2025 году. Также стоит отметить руководство MU, которое по-прежнему стремится поддерживать время выхода на рынок и технологическое мастерство с продуктами HBM4 и HBM4E. Компания начала поставлять чипы HBM3E своим клиентам ИИ в четвертом квартале 2024 года.

Кроме того, руководство заявило, что рассчитывает нарастить производство своих чипов HBM3E в начале 2025 года и увеличить поставки этих чипов в течение года. Micron сохраняет оптимизм в отношении 2025 и 2026 годов и ожидает более диверсифицированного потока доходов от HBM, поскольку компания уже стала предпочтительным поставщиком нескольких клиентов HBM. Меня не удивило, когда руководство заявило, что ее чипы HBM распроданы, учитывая, что спрос на чипы Nvidia NVDA +0,80% ▲ Blackwell «безумный», и да, чипы HBM используются в них.

Более того, рынок ПК с искусственным интеллектом также важен для наблюдения, и Micron побеждает и там. Микросхемы ПК с искусственным интеллектом от Micron обеспечивают большую экономию энергии, более высокую производительность и большую экономию пространства. Руководство заявило, что микросхемы LPCAMM2 компании, которые обеспечивают экономию энергии и лучшую производительность, являются предпочтительным продуктом многих производителей ПК. Компания также выпустила новые микросхемы DDR5 15 октября, специально для вычислений с искусственным интеллектом, в два раза быстрее, чем предшественники микросхемы DDR4.

Акции Micron продаются

Несмотря на то, что Micron демонстрирует множество обещаний, которые заслуживают премии, она все еще продается. Это хорошие новости для людей, которые следят за этими акциями и верят в их долгосрочный потенциал. Акции MU в настоящее время торгуются по цене, в 12 раз превышающей прогнозируемую прибыль в 2025 году, и аналитики на Уолл-стрит ожидают, что ее прибыль вырастет примерно на 584% в 2025 году.

Основным бизнесом Micron были поставки памяти для ПК, смартфонов и автомобилей, поэтому он имел большой охват потребителей. Теперь он вовлечен в корпоративную сторону вещей, и я не думаю, что когда люди останавливают покупку нового автомобиля или телефона, это серьезно повлияет на прибыль Micron. Возможно, Micron сможет обеспечивать постоянную прибыль, поскольку он становится все более популярным среди клиентов центров обработки данных.

Хотя я не буду здесь делать прогнозы относительно мультипликатора или темпов роста Micron, я считаю, что ее направление ИИ является многообещающим, и вижу, что компания обеспечит устойчивый рост чистой прибыли в долгосрочной перспективе.

Мнение аналитиков об акциях MU

На улице акции MU демонстрируют консенсусный рейтинг Strong Buy на основе рекомендаций 23 Buy, 1 Hold и 1 Sell. Средняя целевая цена $149,81 представляет собой потенциал роста на 38,83% от текущих уровней.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков MU

Вывод

История Micron в области искусственного интеллекта только начинается, и акции все еще дешевы. Ее сфера применения и TAM расширяются, и она стремится превзойти конкурентов. Она постоянно работает над новыми технологиями, которые обеспечивают экономию энергии и более высокую производительность в более мелких чипах. Поскольку компания продолжает отдавать приоритет тому, чтобы быть среди первых, кто выводит на рынок самые инновационные чипы, она может увеличить свою долю рынка и извлечь выгоду из высокого спроса со стороны приложений искусственного интеллекта и высокопроизводительных вычислений. Акции — победители, но инвесторам придется набраться терпения.

Отказ от ответственности