💬 Стоит ли покупать акции TSLA после их роста на 20%?

Стоит ли покупать акции TSLA после их роста на 20%?

Tesla TSLA +3,34% ▲ сообщила о прибыли за третий квартал, которая превзошла ожидания аналитиков, скорректированная прибыль на акцию составила 0,72 цента, превзойдя оценки аналитиков в 0,58 цента. Несмотря на то, что выручка немного не дотянула до прогнозов в $25,18 млрд по сравнению с ожидаемыми $25,37 млрд, акции компании выросли примерно на 20% в четверг. Хотя акции имеют премиальную цену, компания снизила опасения по поводу своей прибыльности с помощью своих финансовых показателей за третий квартал и оценок роста продаж автомобилей на 20% -30% в следующем году, что вызвало новую веру в акции TSLA и попутно определило мою оптимистичную позицию по акциям TSLA.

Результаты Tesla за третий квартал

Как уже упоминалось выше, одной из главных причин моего оптимистичного настроя по акциям TSLA является ее последний отчет о доходах, который продемонстрировал ее сильные позиции на рынке электромобилей. Выручка производителя электромобилей выросла на 8% с $23,35 млрд, о которых сообщалось в том же квартале предыдущего года. Чистая прибыль также выросла с $1,85 млрд, или 0,53 цента на акцию, до примерно $2,17 млрд, или 0,62 цента на акцию.

Маржа прибыли Tesla выиграла от $739 млн дохода от автомобильных регулирующих кредитов, которые поступают от продажи избыточных кредитов другим автопроизводителям, которые не достигают нормативных показателей. Превышение маржи, вероятно, является одним из ключевых факторов, по которым акции Tesla пережили масштабный рост после отчета о прибылях.

«Это явно свидетельствует о том, что генеральный директор Tesla Илон Маск и компания продолжают концентрироваться на прибыльности, одновременно составляя планы на будущее», — заявили аналитики Wedbush в своей записке для клиентов.

Поставки автомобилей Tesla в третьем квартале составили 462 890, что на 6% больше, чем в прошлом году, но ниже ожиданий аналитиков. По состоянию на 30 сентября компания произвела 469 796 электромобилей. Несмотря на то, что предыдущие кварталы демонстрировали спад по сравнению с прошлым годом, Tesla с оптимизмом смотрит на небольшой рост поставок автомобилей в 2024 году и планирует выпустить более доступные модели в первой половине 2025 года.

Бычьи комментарии от Илона

Еще одной причиной роста акций Tesla стало то, что генеральный директор Илон Маск на пресс-конференции, посвященной финансовым результатам, прокомментировал перспективы компании, спрогнозировав рост продаж автомобилей на 20–30 % в следующем году за счет более дешевых транспортных средств и достижений в области автономного вождения.

Этот прогноз превосходит 15%-ный рост и 2,04 млн поставок, ожидаемых аналитиками. Маск также подчеркнул, что Tesla намерена внедрить беспилотные услуги по вызову такси уже в 2025 году в Техасе и, возможно, в Калифорнии, и упомянул об использовании приложения для вызова такси сотрудниками в районе залива.

Кроме того, Cybertruck от Tesla стал третьим самым продаваемым полностью электрическим автомобилем в США, несмотря на отсутствие данных о продажах по моделям. Компания впервые достигла положительной валовой прибыли на Cybertruck и продала более 16 000 единиц в третьем квартале.

Что говорят аналитики

Согласно коллекции рейтингов аналитиков и целевых цен TipRanks, акции Tesla имеют сильный рейтинг «Удерживать». 12-месячный прогноз подразумевает снижение почти на 20% от текущих уровней. Самая высокая целевая цена на Уолл-стрит составляет $310 за акцию, самая низкая — $24,86, а средняя целевая цена — $207,83.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков TSLA

Поскольку Tesla — одна из самых популярных акций на Уолл-стрит, несколько аналитиков, выступающих на стороне продаж, предложили свой анализ последнего отчета о доходах и комментариев руководства. «Трудно быть не оптимистом после сегодняшнего звонка», — отметил аналитик Piper Sandler Александр Поттер, пятизвездочный аналитик согласно рейтингам Tipranks.

Piper Sandler подтвердил свой рейтинг Overweight для Tesla, сохранив при этом целевую цену в $310,00 для акций производителя электромобилей. Поттер был особенно заинтересован в значительном квартальном росте валовой прибыли.

Аналогичным образом аналитики Deutsche Bank также сохранили свой рейтинг Buy и целевую цену акций EV в $295,00. Аналитики отметили, что предложенный прогноз, вероятно, ослабит опасения относительно траектории роста компании в 2025 году.

Высокая оценка — стоит ли покупать с премией?

После комментариев по звонку я считаю, что есть много причин сохранять позитивный настрой по акциям Tesla. Tesla подтвердила свою приверженность выпуску автомобиля стоимостью менее 30 000 долларов в начале 2025 года. Илон Маск, генеральный директор, описал каждый автомобиль, производимый компанией, как «роботакси». Это футуристическое/FSD-видение является ключевым фактором премии, которая в настоящее время устанавливается на рыночную оценку Tesla, которая торгуется в 95 раз выше прогнозируемой прибыли на акцию (EPS) на 2025 год.

С другой стороны, скептицизм также растет после недавнего мероприятия «We, Robot Day». Есть сомнения, что обещание Tesla о сервисе роботакси будет реализовано до 2030 года. Отсутствие подробной информации о проекте привело к осторожности среди заинтересованных сторон. Аналитики отмечают, что амбициозная инициатива роботакси, скорее всего, столкнется с длительным и неопределенным процессом одобрения регулирующими органами. Это может потенциально задержать реализацию проекта намного дальше первоначальной цели Tesla в начале 2025 года.

Более того, отчеты с мероприятия показали, что представленные роботы управлялись с помощью телеуправления, а не были полностью автономными. Это усиливает опасения относительно осуществимости сервиса роботакси Tesla в ближайшей перспективе и поднимает вопросы о текущем состоянии технологии. Многие инвесторы рассматривают Tesla как технологическую/AI/ML-компанию, а не просто автомобильный бизнес; поэтому они готовы заплатить премию за владение футуристическими акциями.

Заключение

Доходы Tesla за третий квартал легко превзошли ожидания и в конечном итоге способствовали 20%-ному росту акций этой электромобилей. Поставки автомобилей выросли на 6% в годовом исчислении, а валовая прибыль превзошла ожидания аналитиков. Что еще более важно, Илон Маск прогнозировал рост продаж автомобилей на 20% -30% в 2025 году за счет более дешевых моделей и достижений в области автономности. Большинство аналитиков сохраняют оптимизм, хотя опасения по поводу амбициозных сроков создания роботакси Tesla сохраняются. По моему мнению, акции Tesla, вероятно, сохранят поддержку в ближайшей перспективе на фоне ослабления опасений относительно перспектив роста компании в следующем году.