💬 BA против LMT: какие аэрокосмические акции растут?

BA против LMT: какие аэрокосмические акции растут?

В этой статье я оценю две аэрокосмические акции: Boeing (BA) и Lockheed Martin (LMT). Более пристальный взгляд предполагает нейтральный взгляд на Boeing и долгосрочный бычий взгляд на Lockheed Martin.

Boeing — одна из крупнейших аэрокосмических компаний в мире, производящая и продающая самолеты, ракеты, спутники и снаряды по всему миру. Boeing работает в трех сегментах: Commercial Airplanes, Defense, Space, and Security, Global Services и Boeing Capital. Lockheed Martin также является глобальной аэрокосмической компанией, проектирующей, производящей и продающей передовые технологические системы в своих четырех подразделениях: Aeronautics, Missiles and Fire Control, Rotary and Mission Systems и Space Systems.

Акции Boeing упали на 11% за последние три месяца и на 38% с начала года. Однако за последние 12 месяцев акции упали всего на 12%. Между тем, акции Lockheed Martin подскочили на 13% за последние три месяца, доведя свой годовой прирост до 30%. Акции выросли на 34% за последние 12 месяцев. Противоположные показатели цен акций двух компаний указывают на результаты прибыли и заголовки новостей, которые двигали их акции.

Боинг (БА)

Акции Boeing остаются волатильными после последнего отчета о доходах, а их акции движимы новостями о разочаровывающих результатах, текущей забастовке и недавнем повышении акций. Таким образом, нейтральный взгляд кажется уместным, поскольку вполне возможно, что Boeing еще не достиг дна.

К сожалению, плохие новости продолжают поступать. Работники Boeing отклонили последнее предложение компании прекратить забастовку, продолжив эту драму, которая обходится компании примерно в $1 млрд в месяц, согласно S&P Global Ratings. Кроме того, в качестве потенциально разводняющего шага для нынешних акционеров компания планирует привлечь до $25 млрд в виде акционерного капитала или долга в течение следующих трех лет, чтобы поддержать свой растянутый баланс.

Кроме того, Boeing сообщила о разочаровывающих результатах прибыли на этой неделе, опубликовав скорректированные основные убытки в размере $10,44 на акцию против ожиданий убытков в размере $10,36 на акцию. Тем не менее, выручка составила $17,8 млрд, превзойдя прогнозы в $17,3 млрд.

Возможно, дела у Boeing обстоят не так уж плохо

С другой стороны, не все может быть так плохо для Boeing. На конференции Invest for Kids 2024, которую я посетил от имени Hedge Fund Alpha, Мэтт Хэлбауэр из Pentwater Capital сказал, что акции Boeing находятся в упадке и, скорее всего, вырастут по мере приближения приобретения Spirit AeroSystems (SPR), вероятно, в апреле 2025 года.

Он ожидает, что Boeing преодолеет свои текущие проблемы, называя Spirit AeroSystems причиной многих из этих проблем и отмечая невыполненные заказы компании до 2030 года. Хэлбауэр также сказал, что Boeing вынуждена купить Spirit из-за проблем, в число которых входит недавний инцидент с вырывом заглушки двери и аналогичные производственные проблемы.

Он добавил, что Boeing получит хороший, прибыльный актив в сделке, поскольку Airbus приобретает убыточную часть Spirit. Таким образом, он предсказывает, что акции Boeing вырастут около закрытия сделки Spirit, и я склонен согласиться. Однако я думаю, что акции Boeing еще упадут до этого, хотя я держу их в своем списке наблюдения.

Boeing имеет консенсус-рейтинг «Умеренная покупка» на основе 15 оценок «Покупать», пяти оценок «Удерживать» и двух оценок «Продавать» за последние три месяца. При средней целевой цене акций Boeing в $194,65 подразумевается потенциал роста в 25,3%.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков BA

Локхид Мартин (ЛМТ)

Акции Lockheed Martin упали с 52-недельных максимумов после последнего отчета компании о доходах, поскольку инвесторы сосредоточились на разочаровании в доходах. Акции упали на 8% за последние пять дней, предлагая потенциальную возможность купить на падении для инвесторов с долгосрочным видением. Таким образом, долгосрочный бычий взгляд выглядит уместным в это время.

С одной стороны, Lockheed Martin разочаровал своим анемичным ростом выручки на 1% в годовом исчислении в своем последнем отчете о прибылях. Продажи составили 17,1 млрд долларов против ожиданий в 17,35 млрд долларов. С другой стороны, Министерство обороны остается крупнейшим клиентом Lockheed. Учитывая все волнения по всему миру сегодня, легко понять, почему акции растут. Фактически, у компании впечатляющий портфель заказов — более 165 млрд долларов.

Кроме того, Lockheed Martin вернула акционерам 1,6 млрд долларов США наличными в виде дивидендов и обратного выкупа акций в последнем квартале и увеличила дивиденды на 5% до 3,30 доллара США за акцию, одновременно повысив прогноз на 2024 год. Все эти аспекты делают Lockheed Martin привлекательной, особенно с учетом устойчивого роста цены ее акций, которая выросла на 64% за последние три года и на 303% за последние 10 лет. Поскольку акции остаются близкими к 52-недельным максимумам, я бы рекомендовал их только инвесторам с долгосрочным инвестиционным горизонтом.

Lockheed Martin имеет консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», основанный на девяти покупках, шести удержаниях и нулевых продажах, назначенных за последние три месяца. При средней целевой цене акций Lockheed Martin в $633,80 подразумевается потенциал роста в 12,5%.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков LMT

Заключение: нейтральный прогноз по BA, долгосрочный бычий прогноз по LMT

В конечном итоге Boeing наверняка выйдет из спада, в котором он находился последние несколько лет, но со всей этой драмой вокруг забастовки машинистов я не думаю, что акции уже достигли дна. Однако по мере приближения сделки Spirit я бы ожидал подъема акций Boeing, что делает эту сделку достойной внимания.

С другой стороны, акции Lockheed Martin продолжают расти, подталкиваемые все выше и выше мировыми беспорядками. Недавнее падение акций, связанное с прибылью, может предоставить временную возможность купить на спаде для долгосрочных инвесторов.