💬 Стоит ли покупать акции Cameco (CCJ) в рамках ИИ-ставки?

Стоит ли покупать акции Cameco (CCJ) в рамках ИИ-ставки?

Cameco CCJ -4,59% ▼ , ведущая акция в ядерной отрасли, в этом году была в ударе, поднявшись на 39% в 2024 году по сравнению с ростом S&P 500 (SPX) на 23%. Ключевым фактором этого ралли является улучшение настроений вокруг ядерного сектора, вызванное крупными технологическими компаниями, инвестирующими в решения в области чистой энергии. Сюда входит MSFT от Microsoft -0,68% ▼ 20-летняя сделка по электроснабжению с Constellation Energy CEG +0,02% ▲ о перезапуске АЭС Three Mile Island и покупка Google GOOGL -1,43% ▼ малых модульных реакторов у Kairos Power. Это подчеркивает растущий спрос на ядерную энергию для питания центров обработки данных, управляемых ИИ.

Заглядывая вперед, я считаю, что Cameco может рассчитывать на еще большие выгоды, поскольку ядерная энергия продолжает играть ключевую роль в удовлетворении растущих энергетических потребностей революции ИИ. Таким образом, я начинаю освещение с рейтинга «Покупать».

CCJ сообщает о росте выручки и чистой прибыли во втором квартале

Результаты второго квартала Cameco, опубликованные 31 июля, отражают бизнес с сильными фундаментальными показателями. Выручка компании выросла на 20% в годовом исчислении до 433,4 млн долларов США во втором квартале. Этот рост выручки был обусловлен двузначным ростом объема продаж (13%) в сегменте урана до 6,2 млн фунтов, поставленных во втором квартале. Здоровый спрос на уран и ограниченное предложение способствовали 14%-ному росту средней цены реализации до 56,43 долларов США за фунт за квартал.

Скорректированная чистая прибыль на акцию Cameco изменилась с -$0,01 в прошлом году до $0,10 во втором квартале. Более высокая база доходов и тщательное управление затратами помогли сделать этот сдвиг возможным в квартале.

В ближайшие годы будущее Cameco представляется чрезвычайно светлым. Поскольку ядерная энергетика продолжает привлекать все больше внимания, объемы должны продолжать расти с течением времени. Большее внимание к ядерной энергетике также означает, что средние цены реализации также должны увеличиться. Аналитики единодушно полагают, что компания будет генерировать $0,62 скорректированной чистой EPS в 2024 году. Для перспективы это будет темпом роста на 6,5% по сравнению с базой 2023 года в $0,58. Аналитики единодушно полагают, что в 2025 году скорректированная чистая EPS почти удвоится до $1,20. На 2026 год прогнозируется еще один рост на 30,5% до $1,56.

Долгосрочные тенденции сулят Cameco хорошие результаты

Cameco не просто превосходно позиционирована в ближайшем будущем. Те же элементы, которые привели к росту спроса на уран в последние годы, вероятно, сохранятся и после следующих нескольких лет. Это связано с макроэкономической картиной роста населения и экономического развития. В результате Международное энергетическое агентство (МЭА) прогнозирует, что общий мировой спрос на электроэнергию, как ожидается, почти удвоится с 28,3 ТВт·ч в 2021 году до 54,0 ТВт·ч к 2050 году.

Этот значительный рост спроса на электроэнергию потребует всех вышеперечисленных подходов к энергетике. Возобновляемые источники энергии в настоящее время не могут и, вероятно, не будут достаточными для удовлетворения всего роста спроса в ближайшие десятилетия. Таким образом, это означает, что ядерная энергетика будет играть важную роль в производстве электроэнергии в течение следующих десятилетий.

Это особенно верно, поскольку источник энергии не содержит углерода, что может помочь ему достичь глобальных целей декарбонизации. Не говоря уже о том, что ядерная энергетика также уже экономически жизнеспособна в больших масштабах. Поэтому не должно быть сюрпризом, что в настоящее время в мире работает 441 реактор и 59 находятся в стадии строительства.

Кроме того, Cameco может получить выгоду от своей 49% доли в компании по обслуживанию и ремонту ядерной энергетики Westinghouse Electric. По мере развития планов по строительству дополнительных атомных электростанций этот бизнес будет играть решающую роль в оказании помощи коммунальным предприятиям в проектировании, обслуживании и ремонте этих объектов.

Компания финансово здорова

Привлекательность Cameco не ограничивается ее обнадеживающими краткосрочными и долгосрочными прогнозами роста. На мой взгляд, финансовое положение компании — еще один позитивный момент.

По состоянию на 30 июня Cameco сохраняла денежную позицию в размере $362 млн против $1,4 млрд общей задолженности. У компании также есть неиспользованная кредитная линия в размере $1 млрд со сроком погашения 1 октября 2027 года. Этот доступ к ликвидности в сочетании с долгосрочным характером ее контрактов (портфель контрактов охватывает более десяти лет) объясняет кредитный рейтинг BBB- от S&P Global SPGI -0,51% ▼ благодаря стабильному прогнозу.

Стоит ли покупать акции Cameco, по мнению аналитиков?

Рассматривая мнение Уолл-стрит об акциях, Cameco сохраняет консенсус Strong Buy. Это исходит из шести рейтингов Buy и ни одного рейтинга Hold или Sell, присвоенных акциям Cameco за последние 90 дней. При $57,25 средняя 12-месячная целевая цена акций подразумевает рост на 5,86%.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков CCJ

Резюме инвестиций

Cameco хорошо подготовлена ​​к дальнейшему росту в ядерном секторе, о чем свидетельствует ее впечатляющий рост на 39% в 2024 году и надежные показатели во втором квартале. Сильные фундаментальные показатели компании поддерживаются растущим спросом на уран, стратегическими инвестициями со стороны крупных технологических компаний и благоприятными долгосрочными тенденциями в мировых энергетических потребностях.

Кроме того, прочное финансовое состояние Cameco со значительной денежной позицией подчеркивает ее стабильность и устойчивость. Учитывая эти факторы, я сохраняю оптимистичный прогноз по Cameco, начиная покрытие с рейтинга «Покупать».