💬 Рэймонд Джеймс оценивает акции Enphase Energy после разочаровывающего отчета за третий квартал

Рэймонд Джеймс оценивает акции Enphase Energy после разочаровывающего отчета за третий квартал

Среда оказалась особенно неудачным днем ​​для Enphase Energy (NASDAQ:ENPH). Акции упали примерно на 15% в течение сессии, достигнув самого низкого уровня в этом году после того, как компания представила разочаровывающий отчет за третий квартал.

В пятом квартале подряд спада продаж по сравнению с прошлым годом выручка достигла 380,87 млн, что на 30,9% меньше, чем в 3Q23, и не оправдало прогноз Уолл-стрит на 13,03 млн долларов. С другой стороны, скорректированная прибыль на акцию в размере 0,65 долл. оказалась ниже консенсусной оценки на 0,13 долл.

И словно этого было недостаточно, компания также представила удручающую перспективу, ожидая, что выручка за четвертый квартал составит от 360 до 400 миллионов долларов, что несколько ниже ожиданий аналитиков в размере 433,5 миллиона долларов.

Хотя у инвесторов есть много поводов для беспокойства, аналитик Raymond James Павел Молчанов советует взглянуть на ситуацию под другим углом.

«Хотя прогноз на 4-й квартал оказался ниже, чем мы ожидали, давайте помнить, что было сложно оценить встречные ветры, созданные подачей SunPower заявления по главе 11 в августе», — пояснил аналитик. «Руководство с осторожным оптимизмом смотрит на восстановление европейского рынка в течение следующих 6–12 месяцев, хотя для выручки всей компании вернуться к уровням до NEM 3.0 в 2025 году — это непростая задача».

В этом году Молчанов ожидает, что выручка снизится на 42%, а EPS покажет падение на 48%. Однако, отталкиваясь от слабой базы 2024 года, в 2025 году Молчанов ожидает рост выручки и EPS на 42% и 87% соответственно.

Молчанов также отметил, что географическая диверсификация Enphase, особенно в энергетическом переходе Европы, остается ключевым активом, поскольку регион продвигает вперед инициативы по борьбе с изменением климата и потребности в энергетической безопасности.

Итак, какой вывод для инвесторов? Молчанов оценивает акции ENPH как Outperform (т. е. Buy), но снизил свою целевую цену со $140 до $130. Даже с корректировкой акции все еще предлагают потенциальный рост на 66% от текущих уровней. (Чтобы посмотреть послужной список Молчанова, нажмите здесь)

В целом, Уолл-стрит разделилась по Enphase, с 12 рекомендациями «Покупать», 12 «Удерживать» и 2 «Продавать», что приводит к консенсусному рейтингу «Умеренная покупка». Здесь прогнозируется хороший рост; средняя целевая цена $116,93 учитывает 12-месячную доходность в 49%. (См. прогноз акций ENPH)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите раздел TipRanks «Лучшие акции для покупки» — инструмент, объединяющий все аналитические данные TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранным аналитикам. Содержание предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ перед тем, как делать какие-либо инвестиции.