💬 Метаплатформы могут стать лучшей непревзойденной инвестицией на следующее десятилетие

Метаплатформы могут стать лучшей непревзойденной инвестицией на следующее десятилетие

В этой статье я изложу инвестиционный тезис для акций Meta Platforms (META) и объясню, почему они могут стать лучшей непревзойденной инвестицией на следующее десятилетие. Meta Platforms — это движущая сила Facebook, Instagram, WhatsApp и Messenger. Она также управляет Reality Labs, своим предприятием в области виртуальной реальности (VR).

Акции META выросли более чем на 65% в этом году, и сохраняется значительный потенциал роста. Несмотря на то, что число пользователей уже превысило 3 миллиарда, компания не показывает никаких признаков замедления роста, продолжая привлекать миллионы новых пользователей. Я настроен оптимистично в отношении Meta из-за ее сильных фундаментальных показателей и неиспользованного потенциала роста, особенно с учетом того, что ИИ (искусственный интеллект) начинает преобразовывать ландшафт цифровой рекламы.

Основы метаплатформ остаются прочными

Центральным в моем оптимистичном прогнозе по Meta Platforms является тот факт, что ее фундаментальные показатели остаются сильными. Meta восстановилась с высокими показателями в последних кварталах после временного замедления в 2022 году. Во втором квартале 2024 года выручка компании выросла на 22% в годовом исчислении, достигнув 39,07 млрд долларов. Бизнес процветает, несмотря на проблемы в ее подразделении Reality Labs, которое сообщило об убытке в размере 4,5 млрд долларов во втором квартале 2024 года.

Даже после двух десятилетий роста компания продолжает привлекать новых пользователей. Ее ежедневная активность семей (DAP) — число людей, ежедневно использующих ее приложения — выросла на 7% в годовом исчислении до 3,27 млрд во втором квартале 2024 года.

Бизнес-модель Meta с легкими активами очень прибыльна. Компания получает доход, продавая рекламное пространство на своих платформах, зарабатывая деньги, поскольку компании используют ее приложения для продвижения своих продуктов или услуг. В последнем квартале количество показов рекламы в приложениях Meta выросло на 10% в годовом исчислении, а средняя цена за рекламу также выросла на 10%.

Следовательно, рост числа пользователей в ее приложениях в сочетании с ростом количества показов рекламы и средних цен на рекламу привел к росту продаж и прибыльности. Прибыльная бизнес-модель Meta Platforms помогла ей накопить высокую маржу прибыли. За последние двенадцать месяцев компания сообщила о валовой марже в размере 81,40% и операционной марже в размере 39,25%. Поскольку Meta Platforms продолжает набирать долю рынка и сокращать издержки, может появиться потенциал для дальнейшего расширения маржи.

Мета может все еще иметь значительный неиспользованный потенциал

Meta Platforms продолжает расти, и я с оптимизмом смотрю на неиспользованный потенциал компании. Meta готова использовать новые и захватывающие возможности в цифровом рекламном пространстве с поддержкой ИИ. Поскольку компания увеличивает свои капитальные затраты на инновации в продуктах, я считаю, что инвесторы могут ожидать дальнейшего роста.

На 2024 год руководство повысило прогноз по капитальным расходам до 37–40 млрд долларов, по сравнению с предыдущим диапазоном в 35–40 млрд долларов. Также было указано, что в 2025 году этот показатель еще больше увеличится, поскольку компания продолжит инвестировать в ИИ и разработку продуктов. Хотя рост капитальных расходов беспокоит некоторых медведей, меня он не так уж и беспокоит. С другой стороны, VR-бизнес Meta Platforms стал сжигателем денег. Однако это не должно затмевать недавние успехи Reels в Instagram, Meta AI в WhatsApp и новой AI Studio, направленной на повышение вовлеченности пользователей в своих приложениях.

Meta Platforms максимизирует ROI для рекламодателей, предоставляя компаниям обширную игровую площадку во всех своих приложениях, оснащенную новейшими инструментами ИИ, чтобы помочь им расширить охват своего продукта. Его лидерство на рынке цифровой рекламы и технологический опыт должны позволить ему предоставлять более привлекательные продукты как для бизнеса, так и для потребителей. Таким образом, Meta Platforms, вероятно, имеет значительный неиспользованный потенциал роста.

Бартон Крокетт, старший аналитик Rosenblatt, также считает, что компания является одной из самых быстрорастущих на рекламном рынке и ожидает существенного роста доходов в ближайшем будущем. У Крокетта рейтинг Buy по акциям META с целевой ценой $811, что предполагает потенциал роста почти на 40%.

Дешевые ли акции Meta Platforms?

META в настоящее время торгуется по 23,87-кратной прибыли следующего года, что делает ее дешевле, чем прогнозируемый P/E индекса S&P 500 в 24,15x. Допустим, если компания будет расти на 13,5% каждый год в течение следующих 10 лет (половина ее среднего темпа роста за последние 5 лет) и сохранит коэффициент P/E около 24, акции META могут достичь $2080 за 10 лет. Однако в настоящее время акции не так дешевы, как мне бы хотелось, но и не дороги.

Аналитики считают, что акции META стоит покупать?

На TipRanks акции META имеют консенсусный рейтинг Strong Buy на основе 42 Buy, 4 Hold и 1 Sell рейтингов, присвоенных аналитиками Wall Street за последние три месяца. Средняя целевая цена акций Meta в $627,02 представляет собой рост на 7,73% от текущих уровней. Между тем, высокая целевая цена Street в $811 представляет собой рост на 39% от текущих уровней.

Смотрите больше рейтингов аналитиков META.

Вывод

Meta Platforms продолжает расти даже после двух десятилетий в бизнесе, достигнув оценки в триллион долларов. Несмотря на свои размеры, компания продолжает привлекать новых пользователей благодаря постоянным инновациям, направленным на повышение вовлеченности пользователей. Сочетание большего количества пользователей и более высоких цен на рекламу, вероятно, приведет к улучшению как доходов, так и прибыли. Хотя акции значительно выросли в этом году, потенциал для дальнейшего роста все еще есть.

С многообещающим потенциалом роста компании в цифровой рекламе с поддержкой ИИ, Meta Platforms является одной из лучших инвестиционных идей на следующее десятилетие. Тем не менее, я бы рекомендовал дождаться небольшого отката перед покупкой, чтобы обеспечить более выгодную сделку.