💬 Netflix (NFLX): продолжится ли рост цен на акции?

Netflix (NFLX): продолжится ли рост цен на акции?

Netflix NFLX -1,01% ▼ У акций был катастрофический 2022 год, когда они упали на 70% от пика до минимума, поскольку история роста компании дала трещины, включая снижение миллиона подписчиков. Однако Netflix удалось переломить ситуацию, возобновив рост подписчиков и запустив сильную рекламную платформу. Кроме того, Netflix воодушевил инвесторов впечатляющим отпечатком за третий квартал 2024 года. В результате акции Netflix выросли более чем в четыре раза с минимумов 2022 года и выросли более чем на 60% с начала года. Учитывая это замечательное восстановление, я настроен оптимистично в отношении акций и считаю, что восходящий импульс, вероятно, продолжится.

Анализ результатов NFLX за третий квартал

Сильные результаты Netflix за третий квартал 2024 года — одна из причин, по которой я настроен оптимистично. Компания сообщила о росте выручки на 15% в годовом исчислении, поскольку новые сериалы стали хитами на платформе. Несколько любимых фанатами сериалов также вернулись на стриминговую платформу, что повысило вовлеченность ее пользователей.

Кроме того, прибыль росла более быстрыми темпами, чем выручка, достигнув 2,36 млрд долларов за квартал. Это на 41% больше, чем в предыдущем году. Netflix завершила квартал с чистой прибылью в 24,1%. Рост выручки и прибыли должен укрепить коэффициент P/E компании. Netflix в настоящее время оценивается по коэффициенту P/E 43, что намного ниже коэффициента P/E 85-90, который компания поддерживала с 2019 по 2021 год.

Тем не менее, это выше, чем коэффициент P/E индекса S&P 500, равный 30, но Netflix растет более быстрыми темпами, чем большинство компаний, входящих в индекс. Трудно найти сопоставимую компанию, чтобы оценить коэффициент P/E Netflix. Ближайшим сравнением является Disney DIS +0,12% ▲, у которой коэффициент P/E равен 37. Однако у Disney также есть курорты, отели и другие предприятия, в то время как вся бизнес-модель Netflix вращается вокруг потоковой передачи.

Мантра «Меньше значит больше» должна повысить стоимость акций

Netflix недавно приняла менталитет «Меньше значит больше», который заставил меня с оптимизмом смотреть на акции. Студия снимает меньше фильмов и устанавливает меньшие бюджеты на свои фильмы и сериалы. У Netflix уже есть обширная библиотека контента, и удержание зрителей на некоторых фильмах вместо слишком большого количества из них должно иметь незначительное влияние на удержание.

Однако этот сдвиг должен привести к более высокой марже прибыли. Netflix сокращает количество проектов, за которые берется, сосредоточившись вместо этого на создании более качественного контента. Хотя это означает меньше фильмов, идея состоит в том, чтобы производить лучшие хиты, которые не только привлекают зрителей, но и ведут к более высокой финансовой отдаче для долгосрочных инвесторов.

Netflix: список контента на четвертый квартал 2024 года выглядит многообещающе

После объявления результатов за третий квартал 2024 года Netflix напомнил инвесторам о некоторых своих предстоящих проектах, которые запланированы на четвертый квартал 2024 года. Главными событиями стали второй сезон популярного сериала «Игра кальмаров», бой Джейка Пола и Майка Тайсона и две игры НФЛ в Рождество. Netflix по-прежнему производит контент, который привлекает новых клиентов и дает существующим подписчикам больше причин остаться.

Контент-лист становится еще лучше, если вернуться к мантре «Меньше значит больше». Netflix может создавать контент, достойный просмотра, не перепроизводя новых фильмов. Squid Game имел огромный успех после своего выпуска, набрав 2,2 миллиарда часов времени просмотра за первые 91 день с момента выпуска. Это время просмотра эквивалентно 265,2 миллионам зрителей, посмотревших весь сериал. Продолжение этого популярного сериала недостаточно, чтобы оправдать ралли, но это часть головоломки Netflix. Это дает многим подписчикам Netflix дополнительную причину оставаться подписчиками. К тому времени, как они завершат второй сезон Squid Game, их внимание может привлечь другой новый фильм или сериал.

Рекламная сеть расширяется

Выход Netflix на рынок онлайн-рекламы оказался успешным, и это еще одна причина, по которой я настроен оптимистично по отношению к акциям. Гигант потокового вещания сообщил о 35%-ном квартальном росте числа подписок на рекламу во время объявления о доходах за третий квартал. Эти подписки более доступны, чем другие планы Netflix, но они также приносят компании значительную прибыль.

Рекламная платформа все еще находится на ранних стадиях, и Netflix еще не развернул ее на некоторых ключевых рынках, включая Канаду. Канадские подписчики могут выбрать рекламное членство, начиная с четвертого квартала, а более широкое развертывание ожидается в 2025 году. Темпы роста подписчиков ускорились из-за нового плана членства и других факторов, увеличившись на 14,4% в годовом исчислении. Реклама должна повысить прибыльность компании и удержать подписчиков, которым нужен более доступный план.

Стоит ли покупать акции Netflix?

Netflix в настоящее время имеет рейтинг «Умеренная покупка» среди 36 аналитиков. У него 24 рейтинга «Покупать», 10 рейтингов «Удерживать» и два рейтинга «Продавать». При средней целевой цене NFLX в $778,54 подразумевается потенциал роста в 1,87%.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков NFLX

Итог по акциям Netflix

Акции Netflix восстановились после разочаровывающего 2022 года. Рост снова ускорился, поскольку список новых релизов фильмов компании и ее новый рекламный план подстегнули рост. Приняв подход «Меньше значит больше», Netflix стремится повысить рентабельность, сосредоточившись на производстве более качественного контента. Этот сдвиг может не только улучшить впечатления от просмотра для подписчиков, но и повысить долгосрочную прибыльность, позиционируя компанию для устойчивого успеха.