💬 Стоит ли прокатиться на финансовых американских горках Nio?

Стоит ли прокатиться на финансовых американских горках Nio?

NIO NIO +1.75% ▲ , известный китайский производитель электромобилей, остается горячей темой среди инвесторов и аналитиков, которые видят потенциал роста для компании. Недавно она вышла на массовый рынок, выпустив свой внедорожник ONVO L60 и получив значительные инвестиции для своей дочерней компании NIO China. Тем не менее, NIO борется с трудностями в достижении прибыльности, несмотря на рост выручки и поставок автомобилей.

Кроме того, Nio в настоящее время решает проблемы сжигания наличных и геополитических рисков, а прибыльность ожидается не ранее 2027 года. Кроме того, недавний отскок акций NIO может быть обусловлен в большей степени внешними силами, такими как пакет экономических стимулов Китая. Отчасти благодаря этому росту цены акции торгуются с премией по сравнению с аналогами в отрасли. Со временем, если NIO сможет успешно преодолеть свои препятствия, инвесторы могут быть вознаграждены, но этот день еще не близок, что делает ситуацию высокорискованной. Инвесторы могут захотеть подождать и поискать лучшую точку входа.

NIO расширяет свое присутствие и привлекает капитал

NIO — производитель электромобилей из Китая, который выпускает умные электрические внедорожники и седаны. Компания также предоставляет различные решения в области электропитания, такие как зарядка дома, замена аккумуляторов, зарядка мобильных устройств и услуги общественных сетей зарядки. Кроме того, NIO предлагает пакеты услуг и энергии, проектирование и разработку технологий, производство электрических силовых агрегатов, аккумуляторных батарей, компонентов, а также управление продажами и послепродажным обслуживанием.

Компания сообщила о всплеске поставок автомобилей в третьем квартале 2024 года. В частности, компания достигла 21 181 поставки автомобиля в сентябре, что означает существенный рост в годовом исчислении на 35,4%. Кроме того, в третьем квартале было поставлено 61 855 автомобилей, что на 11,6% больше показателей предыдущего года и установило новый квартальный рекорд. Большая часть поставок в сентябре осуществлялась под эгидой премиального бренда NIO, в то время как меньшая часть была отнесена к ориентированному на семью бренду ONVO, который начал поставки своей дебютной модели L60 в конце сентября. К концу сентября компания имела совокупный объем поставок в размере 598 875 автомобилей.

Компания также объявила о значительном инвестиционном плане с участием дочерней компании NIO Holding Co. В рамках соглашения стратегические инвесторы, включая Hefei Jianheng New Energy Automobile Investment Fund Partnership, Anhui Provincial Emerging Industry Investment Co. и CS Capital Co., вложат 3,3 млрд юаней наличными в обмен на недавно выпущенные акции NIO China. Инвестиции, которые будут сделаны в два этапа к концу 2024 года, поддерживают инициативу NIO по улучшению ее мультибрендовой стратегии.

Анализ последних финансовых результатов NIO

Во втором квартале 2024 года компания зафиксировала значительный финансовый рост. Общая выручка в размере 17 446,0 млн юаней (2 400,6 млн долларов США) ознаменовала собой рост на 98,9% по сравнению с предыдущим годом и рост на 76,1% по сравнению с первым кварталом 2024 года. Этот существенный рост в первую очередь обусловлен ростом продаж автомобилей, которые достигли 15 679,6 млн юаней (2 157,6 млн долларов США), что на 118,2% больше по сравнению с прошлым годом и на впечатляющие 87,1% по сравнению с первым кварталом 2024 года. Между тем, продажи запчастей, аксессуаров, послепродажного обслуживания автомобилей и энергетических решений принесли 1 766,3 млн юаней (243,1 млн долларов США), что представляет собой скромное увеличение на 11,3% и 15,6% по сравнению со вторым кварталом 2023 года и первым кварталом 2024 года соответственно.

Валовая прибыль показала ошеломляющий рост на 1841,0% по сравнению со вторым кварталом 2023 года и на 246,3% по сравнению с первым кварталом 2024 года до 1688,7 млн ​​юаней (232,4 млн долларов США). Валовая прибыль также показала восходящую траекторию, достигнув 9,7%, что является значительным ростом по сравнению с 1,0% во втором квартале 2023 года и 4,9% в первом квартале 2024 года. Тем не менее, компания сообщила о чистом убытке в размере 5046,0 млн юаней (694,4 млн долларов США), что на 16,7% меньше, чем во втором квартале 2023 года и на 2,7% меньше, чем в первом квартале 2024 года.

Заглядывая вперед в третий квартал 2024 года, руководство прогнозирует поставки транспортных средств в диапазоне от 61 000 до 63 000 единиц, что примерно на 10,0–13,7% больше по сравнению с тем же кварталом 2023 года. Ожидается, что общая выручка также покажет рост и составит, по оценкам, от 19 109 млн юаней (2 630 млн долларов США) до 19 669 млн юаней (2 707 млн ​​долларов США), что примерно на 0,2–3,2% больше по сравнению с третьим кварталом 2023 года.

Какова целевая цена акций NIO?

Акции находятся на продолжительной нисходящей траектории, потеряв более 87% за последние три года. Они торгуются около середины своего 52-недельного ценового диапазона $3,61–$9,57 и демонстрируют продолжающуюся отрицательную ценовую динамику, поскольку торгуются ниже 20-дневной (5,83) и 50-дневной (5,43) скользящих средних. Они торгуются с относительной премией, с коэффициентом P/S 1,1x по сравнению со средним показателем по автопроизводителям 0,75x.

Аналитики, следящие за компанией, конструктивно оценивают акции. Например, аналитик Citi Джефф Чанг недавно подтвердил рейтинг «Покупать» и повысил целевую цену акций с $7 до $8,90, отметив возросшие прогнозы объема компании до 2026 года и потенциал Onvo для дальнейшего роста.

Nio имеет общий рейтинг «Умеренная покупка» на основе недавних рекомендаций 13 аналитиков. Средняя целевая цена акций NIO составляет $6,31, что представляет потенциальный рост на 20,65% от текущих уровней.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков NIO

Заключительные мысли о NIO

Китайский производитель электромобилей NIO стремится к прибыльности, несмотря на финансовые и геополитические трудности. Его недавний выход на массовый рынок привел к впечатляющему росту поставок автомобилей в годовом исчислении и обеспечил значительные инвестиции в его дочернюю компанию NIO China. Недавний финансовый рост компании подчеркивает благоприятное влияние роста продаж автомобилей на общие доходы, хотя важно отметить, что она по-прежнему работает с чистым убытком.

Текущая цена акций отражает премию по сравнению с аналогами в отрасли, хотя вероятность прибыльности откладывается на несколько лет. Хотя на горизонте могут быть потенциальные выгоды для инвесторов, NIO представляет собой высокорискованное предложение в краткосрочной перспективе, и потенциальные инвесторы могут выиграть, дождавшись более благоприятной точки входа на рынок.