💬 Alaska Air (ALK) приобретает Hawaiian Airlines, открывая новые возможности

Alaska Air (ALK) приобретает Hawaiian Airlines, открывая новые возможности

Alaska Air ALK -1,56% ▼ недавно приобрела Hawaiian Airlines. Хотя это слияние обещает расширить охват авиакомпаний до 141 направления, включая 29 международных рынков, такие системы, как бронирование и программы лояльности, по-прежнему будут работать отдельно до дальнейшей интеграции. Более того, компания объявила о частном размещении старших обеспеченных облигаций на сумму 1,25 млрд долларов США с целью укрепления своего финансового положения. Аналитики отрасли рассматривают это как конструктивную установку для доходов компании с потенциалом новых возможностей в сфере бюджетных перевозчиков.

Участники рынка отреагировали ростом акций на 16% за последние 90 дней, что сделало их привлекательным вариантом для инвесторов, ищущих акции авиакомпаний с потенциалом роста.

Alaska Airlines завершает сделку по приобретению

Alaska Air Group управляет авиалиниями через несколько дочерних компаний. Ее деятельность разделена на три сегмента: Mainline, Regional и Horizon. Ее услуги включают регулярные воздушные перевозки как пассажиров, так и грузов.

Компания завершила приобретение Hawaiian Airlines, и теперь авиакомпания начнет получать единый сертификат на эксплуатацию в рамках единой интегрированной системы обслуживания пассажиров. Однако обе авиакомпании будут функционировать как отдельные субъекты, поддерживая отдельные веб-сайты, системы бронирования и программы лояльности до тех пор, пока не будут достигнуты дальнейшие шаги в процессе интеграции.

Кроме того, Alaska Air объявила о частном предложении облигаций на общую сумму $1,25 млрд. от AS Mileage Plan IP, LTD., косвенной, полностью принадлежащей дочерней компании ALK. Средства от предложения предназначены для финансирования резервного счета, предоставления межфирменного кредита Alaska и поддержки ликвидности, среди прочих видов деятельности.

Последние финансовые результаты Alaska Air

Недавно компания отчиталась о результатах за второй квартал 2024 года. Чистая прибыль составила 220 миллионов долларов, что ниже показателя в 240 миллионов долларов во втором квартале 2023 года. Однако без учета особых статей и корректировок учета хеджирования топлива по текущим рыночным ценам чистая прибыль за второй квартал 2024 года выросла до 327 миллионов долларов, что по-прежнему ниже показателя в 387 миллионов долларов за аналогичный период 2023 года.

На конец квартала компания держала $2,5 млрд в виде неограниченных денежных средств и обращающихся ценных бумаг. Она завершила квартал с отношением долга к капитализации в 45%, что соответствует целевому диапазону от 40% до 50%.

После результатов второго квартала руководство ALK увеличило прогноз прибыли на акцию (EPS) за третий квартал до $2,15–$2,25, что выше более раннего прогноза в $1,40–$1,60, что превышает консенсус-прогноз в $1,61. Авиакомпания ожидает, что общий доход подразделения увеличится примерно на 2% в годовом исчислении. Кроме того, из-за снижения маржи сырой нефти и переработки на Западном побережье ожидаемая экономичная стоимость топлива снизилась до $2,60–$2,70 за галлон за квартал.

Какова целевая цена акций ALK?

После бурного периода после COVID акции обрели позитивную динамику, поднявшись на 38% за последний год. Они торгуются вблизи верхней границы своего 52-недельного ценового диапазона $30,75–$46,87 и демонстрируют продолжающуюся позитивную динамику цен, поскольку торгуются выше 20-дневной (43,56) и 50-дневной (41,37) скользящих средних. Они торгуются с небольшой премией к аналогам в отрасли, исходя из коэффициента P/S 0,55x по сравнению со средним показателем по отрасли авиакомпаний 0,5x.

Аналитики, следящие за компанией, в основном настроены оптимистично по отношению к акциям ALK. Например, Susquehanna повысила свою целевую цену на Alaska Air с $40 до $45, ожидая позитивных перспектив для авиационной отрасли в 2025 году. Однако Evercore ISI и TD Cowen снизили свои целевые цены до $55 и $50, но сохранили оптимистичный рейтинг акций.

На основе последних рекомендаций семи аналитиков, Alaska Air в целом оценивается как Strong Buy. Средняя целевая цена акций ALK составляет $53,67, что представляет потенциальный рост на 19,43% от текущих уровней.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков ALK

Окончательный анализ ALK

Недавние стратегические шаги Alaska Air повышают ее позиции в авиационной отрасли. Недавнее приобретение компанией Hawaiian Airlines является многообещающим событием, как и вливание капитала из предложения Senior Secured Notes, которое укрепляет финансовое положение компании. Последние финансовые показатели показывают падение чистой прибыли по сравнению с прошлым годом, но оптимистичный прогноз EPS на третий квартал намекает на позитивную тенденцию к росту. Для инвесторов, присматривающихся к авиационному сектору, ALK является сильным претендентом, который, похоже, движется к чистому небу.