💬 Walgreens (WBA) прокладывает путь к улучшению финансовых показателей

Walgreens (WBA) прокладывает путь к улучшению финансовых показателей

Несмотря на сложный год, отмеченный падением акций на 57%, Walgreens WBA +1.22% ▲ движется вперед с планами по улучшению своих финансовых показателей. Аптечный гигант объявил о планах по укреплению своего финансового здоровья путем внедрения мер, которые включают стратегическое закрытие 1200 убыточных магазинов в течение следующих трех лет. Этот шаг является частью программы оптимизации, разработанной для решения проблем с валовой маржой и повышения операционной эффективности. Наряду с инициативами по сокращению расходов, которые уже превысили прогнозируемый 1 миллиард долларов, Walgreens испытал рост продаж на 6% до 37,5 миллиардов долларов.

Хотя финансовый отчет компании за четвертый квартал превзошел ожидания, проблемы сохраняются. Проблемы на розничном рынке США, давление на возмещение и существенный чистый убыток в размере 8,6 млрд долларов в 2024 финансовом году подчеркивают препятствия компании. Пока компания преодолевает эти препятствия, низкая цена акций Walgreens может стать возможностью для разворота для инвесторов, не разделяющих ее точку зрения, готовых пойти на значительные риски.

Walgreens сокращает свое присутствие

Walgreens (WBA) — многосегментная компания здравоохранения, фармацевтики и розничной торговли, которая работает в США, Германии, Великобритании и на других международных рынках. Ее услуги и операции делятся на три сегмента: U.S. Retail Pharmacy, International и U.S. Healthcare.

Недавно WBA объявила о своих финансовых результатах за финансовый год и четвертый квартал, который закончился 31 августа. Компания также представила план оптимизации площади, предусматривающий закрытие около 1200 магазинов в течение следующих трех лет. Это включает в себя цель закрытия около 500 магазинов в 2025 финансовом году, что, по словам компании, немедленно увеличит скорректированную прибыль на акцию и свободный денежный поток.

Последние финансовые результаты Walgreens

Компания отчиталась о финансовых результатах за четвертый квартал. Выручка в размере $37,5 млрд выросла на 6% по сравнению с прошлым годом и превзошла ожидания на $1,95 млрд. Рост произошел несмотря на общий спад с убытком на акцию в размере $3,48, который включал неденежные расходы, связанные с прошлыми обязательствами по опиоидам. Хотя скорректированная прибыль снизилась на 40,8% на постоянной валютной основе из-за давления чистого возмещения, это было частично компенсировано экономией затрат и ростом в сфере здравоохранения США. Это обеспечило скорректированную прибыль на акцию без учета GAAP в размере $0,39, превзойдя прогнозы на $0,03.

Walgreens сообщила об убытке на акцию в размере $10,01 за 2024 финансовый год, что в первую очередь связано со сложной розничной средой. Однако экономия средств и улучшение сегмента здравоохранения США помогли смягчить эти последствия. Продажи компании в 2024 году выросли на 6,2 процента до $147,7 млрд, а фискальные цели по экономии средств, сокращению капитальных затрат и инициативам по оборотному капиталу были превышены.

Какова целевая цена акций WBA?

Акции находились в продолжительном нисходящем тренде, потеряв более 74% за последние три года. Они торгуются около дна своего 52-недельного ценового диапазона $10,69 - $29,30 и демонстрируют отрицательную ценовую динамику, торгуясь ниже 20-дневной (12,87) и 50-дневной (14,87) скользящих средних. Коэффициент P/S 0,063x находится ниже среднего показателя по отрасли Pharmaceutical Retailers 0,23x, что говорит о том, что акции торгуются с относительной скидкой.

Аналитики, следящие за компанией, приветствовали объявленные ею меры жесткой экономии, хотя они продолжают занимать осторожную позицию в отношении акций WBA. Например, UBS, Barclays и Evercore ISI повысили свои ценовые ориентиры на Walgreens после встреч с управленческой командой. UBS повысил свой ценовой ориентир с $9 до $10, сохранив нейтральный рейтинг, считая, что восстановление еще займет год или два. Barclays повысил свой целевой ориентир с $7 до $8, сохранив рейтинг ниже среднего из-за сохраняющихся опасений относительно розничных аптек в США. Evercore ISI повысил целевой ориентир с $7,50 до $10 и остался на уровне акций, подчеркнув, что инвесторы будут внимательно следить за закрытием магазинов и улучшением оборотного капитала.

Walgreens имеет общий рейтинг Hold на основе недавних рекомендаций 12 аналитиков. Средняя целевая цена акций WBA составляет $13,67, что представляет потенциальный рост на 26,69% ​​от текущих уровней.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков WBA

Заключительное слово о Walgreens

Находясь в муках фискальных проблем и значительного падения акций, Walgreens изо всех сил пытается улучшить свое финансовое положение, в основном за счет закрытия около 1200 убыточных магазинов. Компания успешно превзошла свою инициативу по сокращению расходов в размере 1 миллиарда долларов и испытала восстановление роста продаж в последнем квартале. Несмотря на проблемы, с которыми столкнулся розничный рынок, такие как давление возмещения, более низкая цена акций компании может стать привлекательной точкой входа для инвесторов, готовых взять на себя потенциальные риски оздоровления, которое может занять год или два.