💬 Неделя, которая прошла, неделя, которая предстоит: макроэкономика и рынки, 20 октября 2024 г.

Неделя, которая прошла, неделя, которая предстоит: макроэкономика и рынки, 20 октября 2024 г.

Все, что нужно знать о макроэкономике и рынках

Основные фондовые индексы выросли, при этом S&P 500 (SPX) поднялся шестую неделю подряд до нового рекорда с приростом 0,85%. Dow Jones Industrial Average (DJIA) вырос на 0,96% за неделю, также поднявшись до исторического максимума. Между тем Nasdaq Composite (NDAQ) и Nasdaq-100 (NDX) прибавили 0,80% и 0,26% соответственно.

Акции преодолели очередной виток турбулентности, поскольку крупные технологические компании колебались в середине недели, но сильные доходы и надежные экономические данные подтолкнули их к самому длительному росту в этом году. Это был седьмой раз за последнее десятилетие, когда S&P 500 рос в течение шести недель подряд. Если акциям удастся сохранить свои впечатляющие показатели до конца года, они достигнут двух последовательных ежегодных приростов на 20%+ всего лишь в шестой раз за последние 75 лет.

В то время как технологические акции успешно вышли из своего падения в середине недели, ралли заметно расширилось, включив другие секторы, которые считаются бенефициарами устойчивости экономики и цикла смягчения ставок ФРС, причем обе тенденции, как ожидается, поддержат доходы. Таким образом, лучшими секторами S&P 500 на прошлой неделе стали коммунальные услуги, недвижимость и финансы, причем последний также выиграл от более сильных, чем ожидалось, результатов, опубликованных крупными банками и другими финансовыми учреждениями.

По мере того, как сезон доходов в третьем квартале набирает обороты, ожидается, что доходы компаний, не входящих в когорту Magnificent, продолжат расти. Хотя большая часть роста доходов по-прежнему приходится на технологические мегакапиталы, аналитики прогнозируют второй квартальный рост доходов «S&P 493».

По прогнозу Bloomberg Intelligence, Magnificent Seven зарегистрирует рост более чем на 18% в своих чистых показателях, в то время как остальные акции, входящие в базовый индекс, как ожидается, покажут средний рост на 1,8%. Однако ожидается, что рост их доходов ускорится до двузначных цифр в следующем году.

Кроме того, «Другие 493» должны обеспечить больше — и более масштабных — позитивных сюрпризов по прибыли, чем Magnificent pack, поскольку ожидания относительно их результатов более чем достижимы, что обеспечивает низкую планку для преодоления. Это может привнести дополнительные позитивные настроения и помочь ралли расшириться еще больше.

На прошлой неделе солидные цифры розничных продаж и снижение еженедельных заявок на пособие по безработице способствовали настроениям инвесторов. В ответ на сохраняющуюся экономическую устойчивость рынки снизили свои ожидания относительно количества и размера снижений ставок в этом году. Однако у ФРС, по-видимому, гораздо больше возможностей для смягчения денежно-кредитной политики, поскольку продолжительная слабость в обрабатывающей промышленности в сочетании с более низкими ценами на сырьевые товары сдерживает инфляцию.

Между тем, поскольку 15% компаний, входящих в индекс S&P 500, сообщили о своих доходах за третий квартал, результаты обнадеживают. Средний рост EPS вырос до 6,7%, превзойдя ожидания Уолл-стрит. Большая часть этих результатов обусловлена ​​показателями финансового сектора.

После «грандиозного открытия» JPMorgan Chase JPM +0,42% ▲ , Wells Fargo WFC -0,03% ▼ , и Bank of New York Mellon BK -1,39% ▼ , еще одна волна крупных банков приняла эстафету доходов, предоставив еще больше хороших новостей. Morgan Stanley MS +1,36% ▲ , Goldman Sachs GS -0,09% ▼ , Bank of America BAC -0,66% ▼ , и Citigroup C -1,75% ▼ превзошли ожидания доходов. Поскольку банки являются одновременно и лидером, и основой экономики, эти результаты более чем обнадеживают.

Акции, которые попали в новости

¤ На прошлой неделе акции технологических компаний испытали повышенную волатильность, связанную с прибылью, и резко упали в среду, поскольку голландский гигант по производству микросхем ASML Holding ASML +3,23% ▲ снизил свой прогноз по выручке на 2025 год. Однако впоследствии технологические компании восстановились благодаря позитивным новостям от Taiwan Semiconductor и Netflix.

¤ Taiwan Semiconductor Manufacturing TSM -2.46% ▼ вырос почти на 4.5% за неделю после сообщения о более высоких, чем ожидалось, доходах и EPS и выпуска сильного прогноза на четвертый квартал, с повышенным прогнозом, обусловленным растущим спросом на чипы ИИ. Бычий прогноз восстановил оптимизм в торговле ИИ, помогая Nvidia NVDA +0.78% ▲ и другим известным фирмам ИИ восстановиться.

¤ Netflix NFLX +11,09% ▲ увидел рост своих акций после того, как потоковый гигант сообщил о результатах, превзошедших оценки аналитиков, превзойдя как верхние, так и нижние показатели, а также рост числа подписчиков. Компания также увеличила свой годовой прогноз выручки до верхней границы ранее предоставленного диапазона.

¤ Акции Apple AAPL +1,23% ▲ резко восстановились, завершив неделю значительным ростом после того, как технологический гигант сообщил о высоком спросе на свой новый iPhone на китайском рынке.

¤ American Express (AXP) упала после публикации квартальных результатов. Хотя ее EPS превзошла ожидания аналитиков, провал по выручке и более крупные, чем ожидалось, резервы на покрытие убытков по кредитам оказали давление на акции.

¤ Elevance Health ELV -3,06% ▼ упал более чем на 14% за неделю, став лидером падения в секторе здравоохранения после того, как гигант медицинского страхования сообщил о более низкой, чем ожидалось, прибыли и снизил свой годовой прогноз прибыли, сославшись на рост расходов в своем бизнесе Medicaid.

Предстоящие объявления о доходах и дивидендах

Сезон отчетности за третий квартал 2024 года в самом разгаре, и на эту неделю запланировано много значимых отчетов о доходах.

Главным событием этой недели станет квартальный отчет Tesla TSLA -0,09% ▼, первой «великолепной» технологической акции, отчитавшейся о прибыли в этом сезоне. Другие важные отчеты о доходах на этой неделе поступили от GE Aerospace GE >-0,01% ▼ , Danaher DHR +0,88% ▲ , Verizon VZ +0,32% ▲ , RTX RTX +0,14% ▲ , Lockheed Martin LMT +0,36% ▲ , General Motors GM -0,41% ▼ , Coca-Cola KO +0,77% ▲ , T Mobile US TMUS +0,57% ▲ , International Business Machines IBM -0,29% ▼ , ServiceNow NOW +0,50% ▲ , AT&T T +0,55% ▲ , NextEra Energy NEE +0,72% ▲ , Boeing BA -0,20% ▼ , L3Harris Technologies LHX +0,20% ▲ и другие тяжеловесы из разных отраслей.

На этой неделе наступают даты выплаты дивидендов для CVS Health CVS -5,23% ▼ , Caterpillar CAT -0,16% ▼ , Bank of New York Mellon BK -1,39% ▼ , Dell Technologies DELL -2,11% ▼ , Lowe’s LOW +0,12% ▲ , Fastenal Company FAST +0,33% ▲ и других компаний, выплачивающих дивиденды.

Для получения дополнительных эксклюзивных аналитических сведений о рынке и контента от аналитика TipRanks Macro & Markets Юлии Вайман нажмите здесь.