💬 SCHD: Разделение или нет, это сильный дивидендный ETF

SCHD: Разделение или нет, это сильный дивидендный ETF

Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD) является одним из самых популярных дивидендных ETF на рынке сегодня с активами под управлением (AUM) на сумму 63,7 млрд долларов США.

Недавно фонд наделал шума, осуществив дробление акций в соотношении 3 к 1, которое вступило в силу 10 октября. В этой статье мы обсудим обоснование и детали дробления акций. Но что еще важнее, мы оценим преимущества владения SCHD в инвестиционном портфеле.

Я настроен оптимистично в отношении этого известного дивидендного ETF, учитывая его привлекательную доходность, диверсифицированный портфель высокорейтинговых дивидендных акций и сверхнизкий коэффициент расходов.

Какова стратегия SCHD ETF?

По словам спонсора фонда Чарльза Шваба, стратегия SCHD заключается в том, чтобы просто инвестировать в индекс под названием Dow Jones U.S. Dividend 100 Index. Индекс «сосредоточен на качестве и устойчивости дивидендов». Фонд также «инвестирует в акции, выбранные по фундаментальной прочности относительно своих аналогов, на основе финансовых коэффициентов».

Изучение раскола

Как один из самых популярных дивидендных ETF на рынке, SCHD недавно произвел фурор, когда провел дробление акций 3 к 1, которое вступило в силу 10 октября 2024 года. Акции компаний дробятся гораздо чаще, чем ETF, и вот редкий случай, когда разделился биржевой фонд. Разделение не оказало никакого фундаментального влияния на инвестиционные перспективы SCHD. Произошло то, что инвесторы теперь владеют тремя акциями SCHD за каждую ранее имевшуюся одну акцию, в то время как рыночная цена ETF составляет 1/3 от стоимости, которая была бы без дробления.

Дробление акций имеет некоторые незначительные преимущества, такие как более низкая цена за акцию, что упрощает для мелких инвесторов установление инвестиций. Дробление акций также может повысить ликвидность. Оно также может вызвать повышенную активность опционов на тикере (опционный контракт состоит из 100 акций). Но с учетом всего сказанного перспективы акций SCHD сейчас не должны отличаться от тех, которые были бы, если бы дробления не было.

Многие популярные акции, которые участвовали в дроблении акций в течение последнего года, такие как Nvidia NVDA +0.78% ▲ и Broadcom AVGO -0.90% ▼ , имели цены акций значительно выше $1000 за акцию, что делает дробление более значимым. Эти дробления сделали покупку акций или одного лота (100) акций для инвесторов значительно более доступной. С другой стороны, SCHD торговались по цене чуть ниже $85 за акцию до дробления, поэтому необходимость дробления здесь казалась менее очевидной. Возможность покупать дробные акции у брокеров, таких как Robinhood HOOD +1.94% ▲ и других, также в некоторой степени смягчает необходимость дробления акций.

Несмотря на это, в конечном итоге это тот же надежный дивидендный ETF с теми же активами, которые у него были до дробления акций.

Портфель дивидендных акций голубых фишек

Фонд SCHD ETF предлагает инвесторам надежную диверсификацию. Он владеет 100 акциями, а его 10 лучших активов составляют 41,0% его активов. Ниже вы найдете обзор 10 лучших активов SCHD из инструмента TipRanks.

Как вы можете видеть, фонд владеет множеством известных дивидендных акций, начиная от акций топового холдинга Home Depot HD -0,14% ▼ , до BlackRock BLK +0,45% ▲ , и до Lockheed Martin LMT +0,36% ▲ .

Помимо того, что это акции голубых фишек с дивидендами, еще одна общая черта этих ведущих холдингов заключается в том, что они предлагают сильные баллы Smart Score. Smart Score — это количественная система оценки акций, созданная TipRanks. Она присваивает акциям балл от одного до 10 на основе восьми ключевых рыночных факторов. Оценка основана на данных и не предполагает никакой человеческой интерпретации. Впечатляет, что восемь акций из 10 лучших холдингов SCHD имеют баллы Smart Score восемь или выше.

Система Smart Score также положительно оценивает сам SCHD, присваивая ему Smart Score 8, эквивалентный ETF Outperform.

Выгодная оценка

Помимо того, что это акции с наивысшими дивидендами, еще одна приятная вещь в активах SCHD заключается в том, что в целом они довольно недорогие. В настоящее время коэффициент цена/прибыль активов ETF составляет 17,6x. Это еще одна причина, по которой я настроен оптимистично по отношению к ETF.

Хотя коэффициент P/E 17,6x не является очень дешевым, он значительно более доступен, чем более широкий рынок, в то время как коэффициент цена/прибыль индекса S&P 500 составляет 24,7x.

Это означает, что SCHD и его активы, вероятно, предлагают немного больше защиты от падения, чем более широкий рынок, и потенциально имеют немного больше возможностей для роста за счет многократного расширения. Фонд также имеет бету 0,74. Это означает, что цена акций SCHD всего на три четверти так же волатильна, как и более широкий рынок. Это добавляет доверия к защитным качествам SCHD (как обсуждалось выше в разделе оценки), что может быть привлекательным для инвесторов, стремящихся избежать волатильности.

Оценка эффективности SCHD

SCHD за эти годы принесла своим акционерам солидную прибыль. По состоянию на 30 сентября ETF принес трехлетнюю годовую прибыль в размере 8,2%, пятилетнюю годовую прибыль в размере 13,0% и десятилетнюю годовую прибыль в размере 11,7%.

Стоит отметить, что SCHD отставал от фондов широкого рынка, таких как Vanguard S&P 500 ETF VOO +0,38% ▲ в каждом из этих временных интервалов (для справки, VOO опубликовал годовую пятилетнюю доходность в размере 15,9%). Это, вероятно, объясняется возможностями роста, которые есть у многих компаний, не выплачивающих дивиденды.

Отставание SCHD от индекса S&P 500 (SPX) и его отслеживающих ETF происходит в то время, когда многие технологические акции с большой капитализацией и небольшими (или нулевыми) дивидендами подпитывали индекс. Если мы вернемся в среду, где снова будут в фаворе акции с дивидендами, ориентированными на стоимость, SCHD может превзойти широкий рынок. Например, SCHD немного превзошел VOO за последние три месяца, что было нестабильным временем для технологических акций.

Независимо от сравнений, двузначные доходности за 10-летний период, как у SCHD, не являются поводом для насмешек. Более того, для инвесторов, владеющих большим количеством высококлассных технологических акций, SCHD может обеспечить стоящие преимущества диверсификации.

SCHD предлагает привлекательную доходность

Текущая доходность SCHD ETF составляет 3,4%. Это привлекательная доходность, которая более чем вдвое превышает текущую доходность S&P 500. Это довольно привлекательно.

Более того, фонд имеет историю постоянства дивидендов. SCHD выплачивал дивиденды 12 лет подряд и ежегодно увеличивал свои выплаты. Выплаты дивидендов росли на солидных 12% за последние пять лет, поэтому инвесторы, вероятно, могут ожидать дальнейшего увеличения выплат с течением времени. Если, конечно, корпоративная Америка не пострадает от тяжелых времен, заставив некоторые компании сократить свои дивиденды.

Низкий коэффициент расходов для SCHD

SCHD взимает коэффициент расходов на распродажу всего 0,06%. Это означает, что инвестор с $10 000 в фонде заплатит всего $6 комиссий в течение года. Трудно спорить с этим коэффициентом расходов; это меньше, чем стоимость обеда в фастфуде в наши дни.

Экономия от низкокомиссионного инвестиционного фонда, такого как SCHD, может действительно накапливаться с течением времени. Если предположить, что текущий коэффициент расходов останется прежним, а доходность фонда составит 5% в год в годовом исчислении в будущем, инвестор, вкладывающий $10 000 в SCHD, заплатит всего $77 комиссий в течение десятилетия.

Стоит ли покупать акции SCHD, по мнению аналитиков?

Обращаясь к Уолл-стрит, SCHD получает консенсус-рейтинг «Умеренная покупка» на основе 54 оценок «Покупать», 37 оценок «Удерживать» и 10 оценок «Продавать», присвоенных за последние три месяца. Средняя целевая цена акций SCHD в $30,16 подразумевает потенциал роста около 5% от текущих уровней.

В заключение

Я настроен оптимистично в отношении SCHD, учитывая его привлекательную дивидендную доходность в 3,4%, его диверсифицированный портфель высокорейтинговых дивидендных акций «голубых фишек», относительно невысокую оценку этих активов и выгодный для инвесторов коэффициент расходов фонда.

Недавнее разделение 3 к 1 стало интересным событием, но в конечном итоге мало что изменило для ETF или его держателей.

Единственный недостаток SCHD заключается в том, что на протяжении многих лет он отставал от более широкого рынка, несмотря на публикацию солидных двузначных годовых доходов. Как отмечалось выше, часть отставания SCHD по сравнению с S&P 500 объясняется доминирующей эффективностью акций технологических компаний с большой капитализацией, которые обычно не выплачивают привлекательные дивиденды.

Акции SCHD могут быть ценными в портфеле инвестора, обеспечивая сильный дивидендный доход и более низкую волатильность. SCHD также могут превзойти рынок, если инвесторы откажутся от роста и вернутся к дивидендным акциям, ориентированным на стоимость.