💬 Amazon и Alphabet: Pivotal выбирает лучшие акции «великолепной семерки» для покупки

Amazon и Alphabet: Pivotal выбирает лучшие акции «великолепной семерки» для покупки

Индекс NASDAQ вырос на 24% с начала года и колеблется около рекордных максимумов после летнего затишья. И снова ралли было в значительной степени обусловлено «Великолепной семеркой» — избранной группой технологических акций с большой капитализацией, которые взлетели до стратосферных оценок в последние годы.

В эту группу входят шесть крупнейших акций, торгуемых на Уолл-стрит — Apple, Nvidia, Microsoft, Alphabet, Amazon и Meta, а также Tesla Илона Маска. Вместе эти компании стали лидерами в области инноваций, особенно в области технологий ИИ, которые так быстро меняют мир технологий.

Аналитик Pivotal Research Джеффри Влодарчак внимательно изучил «Великолепную семерку» и теперь предлагает свежие рекомендации по Amazon (NASDAQ:AMZN) и Alphabet (NASDAQ:GOOGL). Давайте подробнее рассмотрим, что выделяет этих двоих и почему они получили одобрение Влодарчака.

Амазонка

Начнем с Amazon, мирового лидера в сфере онлайн-ритейла. Эта компания — проверенный выживальщик, оригинальный «dot.com», который пережил технологический пузырь конца 90-х — начала 2000-х годов и вырос в одну из крупнейших в мире публичных компаний. Хотя компания начинала как интернет-продавец книг, сегодня интернет-покупатели могут найти на Amazon практически все, что угодно, и компания гарантирует доставку практически в любую точку мира.

Amazon поддерживает свой огромный инвентарь, охватывающий все, от книг и игрушек до фармацевтических препаратов, одежды и чехлов для телефонов, с помощью сети высокотехнологичных складов и логистических объектов. Склады компании используют ИИ и роботизированные технологии, поддерживаемые человеческой рабочей силой, для упаковки и отправки чего угодно куда угодно.

Это сочетание огромного запаса и быстрой доставки сделало Amazon мировым лидером в электронной коммерции и позволило компании нарастить огромную рыночную капитализацию в размере почти 2 триллионов долларов, сделав Amazon пятой по величине публичной компанией в мире. Amazon использовал свои глубокие карманы для расширения клиентской базы путем расширения своих продуктовых и сервисных предложений.

Что касается продуктов, то Amazon недавно продвигал свой бизнес «цифровой аптеки», позволяя клиентам получать рецепты онлайн с полностью аккредитованными фармацевтами. Ранее в этом месяце компания объявила, что откроет 20 новых аптек, удвоив количество городов с доступной услугой доставки в тот же день.

Что касается сервисов, то облачная вычислительная платформа компании AWS становится все более популярной. AWS, которая является прямым конкурентом Google Cloud и Microsoft Azure, стала важным источником дохода для Amazon и составила 26,3 млрд долларов из 148 млрд долларов компании во втором квартале этого года (последний квартал, по данным). Это делает AWS ответственной за почти 18% от общего дохода в квартале, в котором наблюдался 10%-ный рост дохода в годовом исчислении. Amazon в последнее время последовательно сообщает о квартальном росте дохода в годовом исчислении в низких двузначных числах и, как ожидается, сделает это снова в предстоящем отчете за третий квартал. Ожидается, что общий доход за третий квартал превысит 157 млрд долларов, что будет означать еще 10%-ный рост в годовом исчислении.

Для аналитика Влодарчака Amazon представляет собой солидную историю силы и роста. Он пишет о компании: «Amazon имеет глубокий ров вокруг своих основных видов деятельности, обусловленный их непревзойденным масштабом, и имеет, по-видимому, самую большую возможность органического роста доходов среди всех технологических компаний с большой капитализацией (кроме, возможно, NVDA (N/R)), обусловленную в первую очередь их облачным сегментом AWS (который, как мы ожидаем, вырастет с 17% дохода до ~35% за 5 лет), расширением их e-commerce/fulfillment arms в новые сегменты/на международном уровне, продолжающимся быстрым ростом их рекламного бизнеса и доказанной способностью разрабатывать новые успешные продукты/потоки доходов».

Заглядывая вперед, Влодарчак продолжает объяснять, почему инвесторам следует продолжать вкладывать средства в AMZN: «Все это подкрепляется тем, что, по нашему мнению, у их аналогов самый высокий потенциал для существенного повышения операционной маржи за счет масштаба, использования робототехники/ИИ и выгод от растущего процента выручки от высокодоходных облачных вычислений/рекламы в сочетании с, по-видимому, привлекательной оценкой».

Как и ожидалось, после таких комментариев Влодарчак оценивает акции Amazon как «Покупать». Его целевая цена, установленная на уровне $260, указывает на потенциал роста в 39% за год. (Чтобы посмотреть послужной список Влодарчака, нажмите здесь)

Эта крупная розничная/технологическая фирма привлекла к себе много внимания со стороны Уолл-стрит, и в основном все положительное. Консенсус Strong Buy основан на неравномерном разделении Buy/Hold 45 к 2 среди аналитических обзоров, а средняя целевая цена $224,38 подразумевает 20%-ный потенциал роста от текущей торговой цены $186,89. (См. прогноз акций Amazon)

Алфавит

Вторая акция Mag 7, которую мы рассмотрим, — Alphabet, материнская компания Google и четвертая по величине публичная компания на рынке с рыночной капитализацией чуть более 2 триллионов долларов. Alphabet, которая также владеет YouTube и развивает постоянно растущее присутствие в области ИИ, построила свой успех на своем абсолютном доминировании в сегменте глобального интернет-поиска — и преимуществах, которые она приносит в области цифровой рекламы. Помните, что Google и YouTube являются мировыми лидерами в области онлайн-поиска и онлайн-поиска видео соответственно.

За последние несколько лет бум ИИ начал менять технологический ландшафт способами, которые до сих пор не до конца ясны. Alphabet движется к принятию новой технологии, рассматривая ее как множитель для онлайн-поиска и как мощный инструмент в онлайн- и облачных приложениях. Компания использует технологию ИИ в своих мультимодальных больших языковых моделях, которые улучшают как приложения для онлайн-перевода Google, так и функциональность его поисковой системы. Эти улучшения в генерации результатов поиска и матриц перевода являются прямым ответом на возросшую конкуренцию со стороны Bing от Microsoft, а также ChatGPT и других генеративных платформ ИИ.

С практической стороны Alphabet выпустила свою платформу Gemini, свое самое современное предложение в области ИИ. Gemini основана на ядре больших языковых моделей, изначально разработанных для понимания контента на естественном языке — в тексте, аудио, изображениях, видео и даже в коде. Платформа использует ИИ для обеспечения максимальной гибкости для приложений конечного пользователя, и Alphabet работает над его интеграцией во все свои продукты. Это включает операционную систему Android, которая сделает ИИ Gemini доступным на смартфонах — и все их приложения. Для Alphabet ключевой проблемой, которую представляет ИИ, будет сохранение доли рынка в онлайн-поиске, поскольку цифровой мир переключает свою базу на генеративные инструменты и приложения ИИ.

На данный момент Alphabet генерирует солидные показатели выручки и дохода. Компания заработала $84,7 млрд во 2Q24, что на 14% больше, чем в предыдущем квартале, и на $445 млн больше прогноза. Чистая прибыль Alphabet в $1,89 за акцию оказалась на 5 центов выше ожиданий. Аналитики ожидают увидеть выручку в размере $86,23 млрд, когда компания отчитается о прибыли за Q3 в конце этого месяца.

Возвращаясь к Влодарчаку из Pivotal, мы видим, что аналитик оптимистично оценивает акции Alphabet, их положение и перспективы. Он говорит: «Если статус-кво сохранится, GOOG, по-видимому, будет в очень сильной конкурентной позиции с глубоким рвом вокруг своей доминирующей основной бизнес-модели поиска (~90% доли рынка за исключением Китая) и очевидным путем к использованию 90%+ (за исключением Китая) глобального присутствия устройств (что, как мы считаем, будет доминировать в использовании помощника на основе ИИ для потребителей), сильной платформы ИИ и финансовой мощи для увеличения финансовых стимулов для производителей телефонов за размещение ИИ по умолчанию. GOOG также занимает прочную позицию № 3 в облачных вычислениях, которые, как мы считаем, имеют значительный потенциал роста…»

Заглядывая вперед, Влодарчак добавляет: «Эта позиция подкрепляется тем фактом, что GOOG, по-видимому, имеет возможность, используя свои инвестиции в ИИ, значительно сократить свою структуру затрат (в основном за счет существенного сокращения примерно 180 тыс. сотрудников), что частично компенсируется вышеупомянутым потенциально более высоким TAC для расширения своего доминирования в области поисковых устройств на ИИ (если им не запрещено это делать регулирующими органами/судами), что должно способствовать сильному финансовому росту и помочь им получить разумную рентабельность инвестиций в ИИ, даже если разработка приложений, приносящих доход от ИИ, займет больше времени, чем ожидалось».

Неудивительно, что аналитик Pivotal оценивает акции GOOGL как «Покупать», а его целевая цена в 215 долларов предполагает потенциал роста на 30% в годовом горизонте.

Для Уолл-стрит в целом это еще одна акция с консенсусом Strong Buy. 39 последних обзоров включают 30 Buys против 9 Hold. Акции оцениваются в $165.16 и имеют среднюю целевую цену $201.57, что подразумевает прирост в 22% к этому времени в следующем году. (См. прогноз акций Alphabet)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите раздел TipRanks «Лучшие акции для покупки» — инструмент, объединяющий все аналитические данные TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранным аналитикам. Содержание предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ перед тем, как делать какие-либо инвестиции.