💬 «Придержите лошадей», — говорит Barclays об акциях Rivian

«Придержите лошадей», — говорит Barclays об акциях Rivian

Rivian (NASDAQ:RIVN) получает массу похвал за свои автомобили как от потребителей, так и от рецензентов, однако это не отражается на доходности акций. Акции Rivian потеряли 56% с начала года, поскольку сильных отзывов оказалось недостаточно, чтобы поднять не слишком впечатляющие объемы продаж компании.

Поставки в третьем квартале достигли 10 000 единиц, что несколько ниже ожиданий Стрит в 13 000 единиц. Компания также произвела всего 13 200 единиц и снизила свой производственный план на год с ~57 000 до 47-49 000 единиц, возложив вину на нехватку компонента, используемого как для R1, так и для EDV/RCV.

Аналитик Barclays Дэн Леви говорит, что, если рассматривать результаты поставок в сочетании с сокращением добычи, они оказались «особенно разочаровывающими».

Однако производитель электромобилей подтвердил свое намерение поставить то же количество автомобилей, что и ожидалось ранее (50,5–52 тыс. единиц), но, учитывая неблагоприятную сезонность поставок фургонов Amazon, Леви отмечает, что для достижения этой цели компании потребуется увеличение объемов в четвертом квартале. «Более того, — продолжает аналитик, — мы подозреваем, что сокращение производственного графика было, по крайней мере, частично связано с управлением запасами, что является признаком потенциально более слабого, чем ожидалось, спроса R1 после обновления».

В результате Леви ожидает, что поставки в 2024 году будут приближаться к нижней границе ожидаемого диапазона, также полагая, что прогнозы на 2025 год будут «смягчены снижением темпов выхода».

Другой большой проблемой для RIVN стал тот факт, что она теряет деньги на каждой проданной машине. Компания нацелилась на четвертый квартал как на период, когда она ожидает стать положительной по валовой прибыли. Хотя Леви считает возможным, что компания повторит эту цель в отчете о доходах за третий квартал, учитывая более низкие, чем ожидалось, объемы и принимая во внимание «признаки более слабого, чем ожидалось, спроса», аналитик теперь считает, что компания немного не достигнет цели.

«Мы ценим признание государственного кредита и LCNRV (наименьшая из себестоимости и чистой возможной стоимости реализации), которые потенциально могут позволить достичь этой цели, но мы подозреваем, что большинство инвесторов будут внимательно изучать результат, обусловленный этими факторами», — подытожил Леви.

В итоге Леви оценивает акции RIVN как Равный Вес (т.е. Нейтрально) и снижает свою целевую цену с $16 до $13. Тем не менее, новая цифра все еще предполагает, что акции вырастут на 28% в ближайшие месяцы. (Чтобы посмотреть послужной список Леви, нажмите здесь)

Аналитическое сообщество в целом остается разделенным, с 9 рейтингами Buy и 10 Hold, что приводит к умеренному консенсусу Buy. Средняя целевая цена $17.63 указывает на более оптимистичный потенциальный годовой доход в 72%. (См. прогноз акций Rivian)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите раздел TipRanks «Лучшие акции для покупки» — инструмент, объединяющий все аналитические данные TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранному аналитику. Содержание предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ перед тем, как делать какие-либо инвестиции.