💬 «Приготовьтесь к существенному спаду роста», — говорит инвестор об акциях Rivian

«Приготовьтесь к существенному спаду роста», — говорит инвестор об акциях Rivian

Rivian Automotive (NASDAQ:RIVN) может похвастаться логотипом, вдохновленным компасом, символизирующим «обещание компании всегда указывать вам правильное направление». И все же, наблюдая за падением ее акций более чем на 50% в 2024 году, можно простить человека, который задается вопросом, в каком направлении движется сама Rivian.

Несколько факторов привели к падению акций производителя электромобилей в этом году. Разочаровывающие цифры поставок за 4К23 подготовили почву для спада в начале 2024 года, тенденция, которая только ухудшилась с недавней публикацией данных за 3К24, которые показывают падение поставок на 36% в годовом исчислении.

Более того, Rivian продолжает терпеть убытки на каждом проданном автомобиле, и, что еще хуже, компания планирует замедлить производство во второй половине 2025 финансового года, чтобы подготовиться к выпуску более доступной модели R2, что, вероятно, приведет к дальнейшему снижению объемов производства и поставок в следующем году.

Учитывая эти трудности, инвестор Джонни Чжан не ожидает, что компас Rivian в ближайшее время укажет на север.

«Из-за сдерживающих факторов роста, сохраняющихся и в 2025 финансовом году, я считаю, что недавняя распродажа акций оправдана и не представляет привлекательной возможности для покупки», — высказал мнение Чжан.

Чжан подчеркнул снижение показателей производства Rivian, усугубленное дефицитом поставок от ключевого поставщика. Он ожидает, что это сохранится в 4Q24, с ожидаемыми показателями поставок в 13 979, что свидетельствует о стагнации роста в годовом исчислении.

Кроме того, нацеленность компании на увеличение продаж привела к резкому росту задолженности, которая, по словам инвестора, «выросла на 103% в годовом исчислении до 5,5 млрд долларов». Между тем, денежные средства и эквиваленты денежных средств компании сократились на 38% в годовом исчислении.

Чжан отмечает, что это может сильно ударить по компании, особенно если ФРС не предпримет решительных мер по снижению процентных ставок, а RIVN потребуется привлечь дополнительный капитал для финансирования растущих капитальных затрат в 2025 финансовом году.

«Я не ожидаю, что RIVN достигнет безубыточности по свободному денежному потоку в ближайшее время», — пишет Чжан, добавляя, что рынок не прогнозирует, что RIVN продемонстрирует значительный рост в следующем финансовом году.

«Учитывая отсутствие непосредственных катализаторов роста и сохраняющуюся неопределенность, связанную с дефицитом поставок», Чжан присваивает Rivian рейтинг «Удерживать» (т. е. «Нейтральный»). (Чтобы посмотреть послужной список Чжана, нажмите здесь)

Что касается мнения Уолл-стрит? Аналитики дают Rivian консенсус-рейтинг «умеренная покупка» на основе 19 обзоров – 9 «покупает» и 10 «держит». Средняя целевая цена $17,63 предполагает потенциальный рост на ~70% в течение следующего года. (См. прогноз акций RIVN)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите раздел TipRanks «Лучшие акции для покупки» — инструмент, объединяющий все аналитические данные TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно упомянутому инвестору. Содержание предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ перед тем, как делать какие-либо инвестиции.