💬 TD Cowen бьет в барабан по поводу акций Nvidia

TD Cowen бьет в барабан по поводу акций Nvidia

Акции Nvidia (NASDAQ:NVDA) за последние пару лет пользовались ненасытным спросом со стороны инвесторов, что позволило гиганту чипов стать одной из крупнейших компаний в мире. Этот энтузиазм разделяют и клиенты, которые стремительно поглощают продукты Nvidia, готовые к использованию ИИ.

Но как долго компания сможет поддерживать огромный скачок роста? По словам аналитика Cowen Джошуа Бухалтера, инвесторы начинают взвешивать это, поскольку они смотрят вперед на январский квартал, особенно учитывая опасения относительно потенциальных рисков для впечатляющей серии существенных доходов Nvidia, на которые могут повлиять предыдущие задержки в производстве ее платформы Blackwell.

Так стоит ли инвесторам беспокоиться? По мнению Бухалтера, нет.

«Все смотрят на руководство JanQ, но мы видим, что спрос Hopper в достаточной степени перекрывает любой разрыв, поскольку Blackwell набирает обороты», — сказал аналитик. «Мы считаем, что этот подъем начался, но его трудно точно рассчитать по времени/моделировать, учитывая искусственную границу JanQ/AprQ. Мы не видим никаких изменений в преобладающей динамике спроса в расходах на ИИ, поскольку риск недоинвестирования продолжает перевешивать риск переинвестирования».

Факт в том, что Бухалтер говорит, что он фактически заметил рост объемов Hopper во второй половине 2024 года и считает, что этот рост, вероятно, поддержит дальнейший сильный рост в течение этого периода. Кроме того, эта ситуация может оказать благоприятное влияние на валовую прибыль, поскольку компания указала, что менее развитая цепочка поставок Blackwell может стать краткосрочным «встречным ветром маржи».

В любом случае, поскольку спрос на платформы Blackwell по-прежнему «не ослабевает», Бухалтер считает, что любые задержки просто приведут к тому, что рост будет перенесен с январского квартала на апрель и июль.

Более того, как указано в недавних заявлениях компании, платформы Blackwell сейчас находятся в «полном производстве», что подразумевает, что основная проблема, преследовавшая производство, вероятно, решена. «В более широком смысле», — продолжает Бухалтер, — «мы считаем, что основные компании в сфере ИИ (гипермасштабные облачные компании и крупные суверенные компании) сталкиваются с инвестиционной средой, характеризующейся дилеммой заключенного — каждый из них индивидуально мотивирован продолжать тратить, поскольку издержки бездействия (потенциально) разрушительны».

В конечном итоге Бухалтер оценивает NVDA как лучший выбор, подтверждая свой рейтинг «Покупать» с целевой ценой $165. Последствия для инвесторов? Потенциал роста 22% от текущих уровней. (Чтобы посмотреть послужной список Бухалтера, нажмите здесь)

Это вряд ли спорный взгляд на Уолл-стрит, поскольку 38 других аналитиков присоединяются к Бухалтеру в лагере быков, значительно опережая 3 Hold, и, естественно, приводя к консенсусному рейтингу Strong Buy. Прогноз предусматривает 12-месячную доходность ~11%, исходя из средней целевой цены $152.86. (См. прогноз акций Nvidia)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите раздел TipRanks «Лучшие акции для покупки» — инструмент, объединяющий все аналитические данные TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранному аналитику. Содержание предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ перед тем, как делать какие-либо инвестиции.