💬 Почему акции Wells Fargo (NYSE:WFC) не подходят для покупки на уровне, близком к историческим максимумам

Почему акции Wells Fargo (NYSE:WFC) не подходят для покупки на уровне, близком к историческим максимумам

Масштабное мышление — это хорошо. Однако, когда дело доходит до WFC Wells Fargo +1,92% ▲ последнего раунда финансовых результатов, дьявол кроется в деталях, как гласит старая поговорка. Поскольку акции Wells Fargo стремятся к историческим максимумам, я нейтрален по отношению к акциям WFC, потому что показатели валовой и чистой прибыли Wells Fargo на самом деле сокращаются, а не растут, и это вызывает беспокойство.

Wells Fargo — банковский гигант в США. Следовательно, Wells Fargo очень чувствителен к процентным ставкам. Это неоднозначное благословение, поскольку процентные ставки сейчас снижаются, и это означает, что активность заимствований, вероятно, возрастет, но Wells Fargo, скорее всего, придется снизить процентные ставки по кредитам.

Честно говоря, трудно предсказать, как изменения процентных ставок в конечном итоге повлияют на Wells Fargo. Однако сейчас мы можем изучить недавно опубликованные Wells Fargo данные и то, как рынок отреагировал на эти данные. Я предполагаю, что некоторые инвесторы сейчас слишком оптимистичны, особенно на основе фактических фактов, которые в настоящее время доступны общественности.

Примечание об оценке Wells Fargo

Если вы просматриваете страницу анализа Wells Fargo на TipRanks, которую я настоятельно рекомендую, вы можете заметить коэффициент цена/прибыль (P/E) Wells Fargo. Из этого вы можете сделать вывод, что оценка компании довольно низкая, и, следовательно, сейчас самое время загрузить лодку акциями WFC. Однако не принимайте поспешных инвестиционных решений.

Прежде всего, 12-месячный (TTM) коэффициент P/E Wells Fargo, измеренный по GAAP, составляет 12,74x, что ниже, чем медианное значение по сектору 13,48x, но не на очень большую разницу. Если использовать измерения не по GAAP, коэффициент P/E Wells Fargo TTM составляет 11,42x по сравнению с медианным значением по сектору 12,25x. Другими словами, оценка Wells Fargo может быть умеренно более благоприятной, чем медианное значение, но мы не говорим здесь о «кричащей покупке» или сделке, которая случается раз в жизни.

Кроме того, я приглашаю вас проверить график цен акций Wells Fargo. Это говорит о том, что коэффициент P/E не является таковым. Акции WFC подскочили на 5,61% до $60,99 в пятницу, а затем еще на 2% на момент написания статьи. Эти акции выросли более чем на 50% за последние 12 месяцев. Если только недавние финансовые результаты Wells Fargo не являются всеобъемлющими и впечатляющими — а через мгновение мы обнаружим, что это не так — вероятно, пришло время фиксировать прибыль, а не увеличивать свою позицию по акциям.

Итоговая статистика Wells Fargo

Хорошей новостью о финансовых результатах Wells Fargo в третьем квартале 2024 года является то, что компания сообщила о прибыли в размере $1,42 на акцию, тем самым превзойдя консенсусную оценку Уолл-стрит в $1,28 на акцию. С другой стороны, это все еще является снижением по сравнению с $1,48 на акцию, которые Wells Fargo заработала в квартале прошлого года.

Это не ужасный результат, но он не должен оправдывать недавний скачок акций WFC. Более того, есть еще одна итоговая статистика, на которую стоит обратить внимание. В частности, Wells Fargo сообщил о чистой прибыли в размере 5,114 млрд долларов в третьем квартале 2024 года. Опять же, здесь мы видим спад, поскольку Wells Fargo зафиксировал чистую прибыль в размере 5,767 млрд долларов годом ранее.

Снижение показателей Wells Fargo в долларах

Помимо этих итоговых цифр, есть снижающиеся данные, на которые инвесторам Wells Fargo следует обратить внимание. Во-первых, чистый процентный доход Wells Fargo (NII), важный показатель прибыли кредитного бизнеса компании, снизился на 11% в годовом исчислении до 11,69 млрд долларов в третьем квартале 2024 года.

Кроме того, общий доход Wells Fargo за Q3-2024 снизился до $20,366 млрд с $20,857 млрд годом ранее. Наряду со всем этим, средний размер кредитов компании упал с $943,2 млрд годом ранее до $910,3 млрд в третьем квартале этого года.

Эти снижающиеся суммы в долларах не должны вызывать паническую распродажу. В то же время они не должны вдохновлять на масштабы активности по покупке акций, которые мы наблюдали в пятницу и понедельник утром.

Стоит ли покупать акции Wells Fargo, по мнению аналитиков?

На TipRanks WFC имеет рейтинг умеренной покупки на основе семи покупок и семи удержаний, присвоенных аналитиками за последние три месяца. Средняя целевая цена акций Wells Fargo составляет $63,56, что подразумевает потенциал роста в 1,6%.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков WFC

Если вам интересно, за каким аналитиком вам следует следить, если вы хотите покупать и продавать акции WFC, то самым прибыльным аналитиком, освещающим эти акции (на годовом временном интервале), является Мэтт О'Коннор из Deutsche Bank DB -1,80% ▼ со средней доходностью 18,18% на рейтинг и показателем успешности 76%.

Заключение: стоит ли рассматривать акции Wells Fargo?

Вполне возможно, что рынок установил низкую планку для EPS Wells Fargo за третий квартал 2024 года и устроил облегченное ралли, когда компания преодолела эту планку. Однако превышение низких ожиданий не означает автоматически, что Wells Fargo находится в отличной финансовой форме.

Множество точек снижения данных указывают на то, что Wells Fargo, безусловно, может улучшиться в некоторых областях. Рынок, похоже, полностью проигнорировал эти финансовые факты, поэтому краткосрочная коррекция в цене акций Wells Fargo может быть неизбежной. Следовательно, я предпочитаю тусоваться в стороне и не делаю никаких поспешных покупок акций WFC сегодня.