💬 Citi заявляет, что эти две круизные акции с наивысшими показателями заслуживают более пристального внимания

Citi заявляет, что эти две круизные акции с наивысшими показателями заслуживают более пристального внимания

Пандемия COVID отошла на второй план, и в эти дни у нас есть много других дел, которые могут занять наше внимание. Но некоторые важные отрасли все еще ощущают последствия пандемии – несмотря на несомненные восстановления.

Круизная индустрия — одна из них. В то время как общий сектор гостеприимства и отдыха определенно переживает лучшие времена, крупнейшие круизные компании мира демонстрируют идиосинкразическую реакцию по мере нормализации рынка отпусков — хотя еще предстоит увидеть, как индустрия справится с шоком от недавних ураганов в Мексиканском заливе.

Большинство круизных компаний в последнее время демонстрируют рост прибыли и доходов, а некоторые также демонстрируют значительный рост акций, в то время как некоторые сталкиваются с долговыми последствиями пандемии.

Оценивая текущее состояние отрасли, аналитик Citi Джеймс Хардиман считает, что сектор представляет солидные возможности. «Наш анализ веб-трафика указывает на то, что круизный трафик в сентябре является одним из лучших за всю историю», — недавно отметил Хардиман. «В то время как уличные нарративы/мультипликаторы рассматривают недавние высокие показатели как «догоняющую торговлю», наш анализ и данные показывают, что этот рост имеет реальные перспективы в 25-м и далее».

Рассматривая этот долгосрочный горизонт, мы использовали инструмент TipRanks Smart Score, чтобы выявить две акции круизных компаний с наивысшим рейтингом — акции, которые, по мнению Хардимана, заслуживают более пристального внимания инвесторов.

Smart Score собирает и сопоставляет объемные рыночные данные по каждой акции и использует их для оценки акций в сравнении с набором факторов, которые, как известно, предсказывают превосходство. Обе эти круизные акции — выбор Хардимана на будущий год — также заслужили рейтинг «Идеальная 10» Smart Score. Давайте рассмотрим их поближе и выясним, почему аналитик и алгоритм ИИ сходятся во мнении, что это убедительные покупки.

Корпорация Карнавал (CCL)

Начнем с Carnival Cruise Corporation, гиганта современной круизной индустрии с более чем 50-летней историей в бизнесе. Компания может похвастаться рыночной капитализацией более 25,5 млрд долларов, что делает ее второй по величине круизной компанией, бороздящей моря сегодня. Carnival работает через свои различные бренды, в том числе такие известные имена круизной индустрии, как Princess, Holland-America и Cunard. Под этими брендами Carnival Corporation управляет флотом из 95 современных круизных судов.

Бренды Carnival хорошо известны и уважаемы за их современное оборудование. Компания также известна своими отличительными ливреями — одноименный бренд Carnival плавает на судах с дымоходами, окрашенными в красно-синюю цветовую гамму и имеющими форму хвостового плавника кита, в то время как Cunard, эксплуатирующий знаменитые лайнеры Queen Mary 2 и Queen Elizabeth, известен своими черными корпусами и белыми надстройками. Пассажиры, поднимающиеся на борт судна Carnival Corporation, знают, на что они ступают.

С финансовой стороны, Carnival Corporation имеет дело с более чем $28 млрд общей задолженности по состоянию на 31 августа этого года, включая задолженность, оставшуюся с эпохи пандемии. В то же время, высокие доходы и прибыль позволили компании придерживаться энергичного плана предоплаты; с начала прошлого года компания досрочно погасила около $7,3 млрд своей задолженности, а в последнем отчетном квартале предоплата составила $625 млн.

В этом квартале, финансовом 3Q24, выручка составила $7,9 млрд, что на 15% больше, чем в предыдущем году, на $80 млн больше ожиданий — и рекорд компании за один квартал. Чистая прибыль Carnival в третьем квартале составила $1,27 на акцию по не-GAAP показателям, что на 12 центов лучше прогноза. Компания также скорректировала свой годовой прогноз в сторону повышения, прогнозируя EBITDA в размере $6 млрд за квартал. Это представляет собой рост более чем на 40% по сравнению с 2023 годом.

Хардиман из Citi рассматривает Carnival как картину роста для инвесторов. Он отмечает, что результаты компании за третий квартал превзошли ожидания, и что у Carnival есть надежные перспективы для сохранения этого успеха. Подводя итог своей позиции, аналитик пишет: «В отличие от своих коллег, история Carnival Cruise — это скорее органический поворот, чем история нового оборудования/активов. С этой целью инвесторы считают CCL самой медленнорастущей из круизных компаний. Однако последние (3-й квартал) результаты были обнадеживающими, подразумевая, что траектория вышеприведенного алгоритма все еще имеет некоторые ноги за пределами того, что многие инвесторы воспринимали как «догоняющую» торговлю в этом году. Если мы сможем и дальше видеть, как текущие уровни спроса сохраняются в будущем, модель CCL становится еще более мощной, учитывая минималистичный портфель заказов и потенциал для чрезмерного снижения кредитного плеча и ROIC».

Исходя из этого, Хардиман оценивает акции CCL как «Покупать» с новой целевой ценой в $28 (по сравнению с $25), что подразумевает рост на 37% в течение 12-месячного периода. (Чтобы посмотреть историю Хардимана, нажмите здесь)

В целом, похоже, что быки бегут на Карнавал. У акций 17 обзоров, с разбивкой 14 покупок, 2 удержания и 1 продажа – для консенсусного рейтинга «Сильная покупка». Акции имеют торговую цену $20,39 и среднюю целевую цену $23,90, что указывает на годовой потенциал роста в 17%. (См. прогноз акций CCL)

Группа компаний Royal Caribbean (RCL)

Вторая акция, которую мы рассмотрим, — это Royal Caribbean, крупнейшая в мире круизная компания с рыночной капитализацией почти в 50 миллиардов долларов. Royal Caribbean, как и большинство ее коллег, действует как материнская компания для сети брендов, среди которых полностью принадлежащие ей линии Royal Caribbean International, Celebrity Cruises и Silverside Cruises, а также 50% акций в совместном предприятии, которое управляет как TUI Cruises, так и знаменитыми линиями Hapag-Lloyd. Кроме того, Royal Caribbean владеет сетью «частных направлений», своим портфелем прибрежных курортных локаций для отдыхающих.

Компания была основана в 1968 году и сегодня стала одной из ведущих круизных линий мира. Она известна своим инновационным подходом к отрасли и эксплуатацией как огромных круизных лайнеров, так и небольших, более камерных судов. В прошлом году компания получила почти 11 миллиардов долларов совокупного дохода и находится на пути к тому, чтобы превзойти эту цифру в 2024 году.

Следующий набор квартальных данных от RCL должен выйти в конце этого месяца, но последний отчет, в котором были представлены результаты за 2К24, был солидным. Выручка в размере $4,11 млрд выросла почти на 17% в годовом исчислении и превзошла прогноз на $60 млн, в то время как показатель EPS не по GAAP в размере $3,21 оказался на 46 центов на акцию лучше, чем ожидалось. Компания опубликовала прогноз по годовой прибыли в диапазоне от $11,35 до $11,45, что значительно выше консенсусного показателя в $11,07.

В дополнение к этим хорошим результатам и рекомендациям Royal Caribbean также восстановила квартальные дивиденды. Выплата была приостановлена ​​еще в 2020 году во время пандемического кризиса, но теперь установлена ​​на уровне 40 центов за обыкновенную акцию и запланирована на сегодня (11 октября). Годовая ставка в $1,60 дает номинальную доходность 0,82%, но ключ здесь не в доходности, а в уверенности компании в возобновлении выплаты.

Аналитик Citi Хардиман глубоко впечатлен потенциалом Royal Caribbean Group для обеспечения сильного роста. Он пишет: «Когда мы смотрим на следующий трехлетний период (до 2027 года), мы не видим причин, по которым компания не сможет достичь $20 на акцию EPS. Хотя на первый взгляд это было бы смелой целью, особенно в контексте консенсуса 2027 года в $16,49, мы не считаем, что основные принципы слишком оптимистичны, учитывая: (1) лидирующую в отрасли траекторию доходности RCL, (2) преимущество компании как первопроходца в наземных активах «следующего поколения», (3) долгую историю контроля затрат и (4) генерацию денежного потока, которая будет беспрецедентной для RCL и, если на то пошло, для всей отрасли».

В заключение Хардиман пишет: «Хотя пока еще неизвестно, достигнет ли RCL нашей цели в 20 долларов на акцию, когда компания изложит свои долгосрочные цели, мы можем с уверенностью сказать, что цифры Street слишком занижены».

Оценивая свою позицию, аналитик Citi оценивает акции RCL как «Покупать», а также значительно повысил целевую цену с 204 до 253 долларов США, что предполагает потенциал роста в 31% за год.

Хардиман говорит, что консенсусные цифры «слишком низкие» по этим акциям – и мы должны отметить, что средняя целевая цена на Уолл-стрит, $186,08, подразумевает, что акции RCL обесценятся на 4% в следующем году. Предлагая некоторую головоломку, акции по-прежнему имеют консенсусный рейтинг Strong Buy на основе 12 Buys и 3 Hold. Будет интересно посмотреть, повысят ли другие аналитики свои ценовые цели или понизят свои рейтинги, если рост продолжится (акции выросли на 50% с начала года). (См. прогноз акций RCL)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите раздел TipRanks «Лучшие акции для покупки» — инструмент, объединяющий все аналитические данные TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранным аналитикам. Содержание предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ перед тем, как делать какие-либо инвестиции.