💬 «Готовьтесь к торговле в ограниченном диапазоне перед новыми максимумами», — говорит Citi об акциях Nvidia

«Готовьтесь к торговле в ограниченном диапазоне перед новыми максимумами», — говорит Citi об акциях Nvidia

Не секрет, что Nvidia (NASDAQ:NVDA) доминирует на рынке чипов для искусственного интеллекта, и огромные успехи, достигнутые этим полупроводниковым гигантом за последние пару лет, укрепили его позиции среди крупнейших компаний мира.

Учитывая, что возможности искусственного интеллекта все еще актуальны, аналитик Citi Атиф Малик, занимающий 11-е место среди тысяч экспертов по акциям Уолл-стрит, обозначил основные темы, которые сейчас волнуют инвесторов.

Тенденции валовой маржи остаются главной темой для обсуждения. С тех пор как суперцикл ИИ стартовал в середине прошлого года, GMs находились на восходящей траектории, достигнув максимума в 78,9% в апрельском квартале. Однако в июльском квартале маржа упала до 75,7%. Малик видит, что этот показатель упадет еще больше, достигнув минимума в 70 или ~72% в январском квартале, хотя как только платформа Blackwell GPU полностью наберет обороты, аналитик ожидает, что долгосрочная валовая маржа «стабилизируется на уровне середины 70%».

Nvidia захватила рынок чипов ИИ, но перспектива догнать конкурентов — еще одна тема, обсуждаемая среди инвесторов. В этом вопросе, хотя Малик отмечает важность показателей производительности, аналитик считает, что операторы центров обработки данных отдают приоритет TCO (совокупной стоимости владения) и ROI (рентабельности инвестиций), оба из которых зависят от пропускной способности, области, в которой Nvidia преуспевает.

«Поскольку NVDA запускает различные приложения, включая ИИ, операторы центров обработки данных полагаются на NVDA, чтобы получить оборудование для запуска нескольких приложений, а не покупать ускорители, которые ограничены в своих вариантах использования», — пояснил Малик.

Что касается ROI, Nvidia подчеркнула преимущества, которые ее продукты предлагают компаниям потребительского интернета в таких основных областях, как социальные сети, электронная коммерция и поиск. Но с генеративным ИИ, движущим разрушительные бизнес-модели, Малик советует инвесторам проявить терпение, пока эти возможности полностью не раскроются.

Однако эта позиция в конечном итоге окупится. «Хотя мы настроены оптимистично в отношении еще одного сильного роста капиталовложений в облачные центры обработки данных на +40% в годовом исчислении в следующем году, мы ожидаем, что акции, вероятно, останутся в пределах диапазона до январской выставки CES, прежде чем Blackwell спровоцирует перегиб продаж и валовой прибыли в годовом исчислении в апреле-квартальном исчислении», — подытожил Малик. «По сути, мы считаем, что внедрение ИИ остается в 3-м/4-м иннинге, поскольку спрос на корпоративный ИИ взлетит следующим образом с появлением агентов ИИ».

С этой целью Малик оценивает акции NVDA как «Покупать», а его целевая цена в 150 долларов США предполагает, что акции вырастут на 17,5% в ближайшие месяцы. (Чтобы посмотреть послужной список Малика, нажмите здесь)

Рассматривая более широкий консенсус аналитиков, за исключением трех воздержавшихся, все 38 других аналитиков, освещающих Nvidia, настроены оптимистично, что приводит к консенсусу Strong Buy. При средней целевой цене $152.44 аналитики ожидают, что акции будут торговаться с премией в 13% в течение года. (См. прогноз акций Nvidia)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите раздел TipRanks «Лучшие акции для покупки» — инструмент, объединяющий все аналитические данные TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранному аналитику. Содержание предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ перед тем, как делать какие-либо инвестиции.