💬 Citi заявляет, что пришло время пересмотреть акции транспортных компаний — вот 2 лучших варианта для наблюдения

Citi заявляет, что пришло время пересмотреть акции транспортных компаний — вот 2 лучших варианта для наблюдения

Мы говорим о цифровой экономике, или потребительской экономике, и даже иногда о производственном секторе – но правда в том, что все они взаимосвязаны и не могут быть полностью атомизированы. Связующим звеном, которое их удерживает, является транспортный сектор, невоспетые транспортные компании, которые перевозят людей и товары туда, где они нужны и востребованы.

Это большой бизнес. По данным Mordor Intelligence, сектор грузоперевозок и логистики США в этом году составит более $1,33 трлн, а к концу десятилетия достигнет $1,67 трлн. В то время как запасы грузоперевозок и транспорта уязвимы для циклических изменений и встречных ветров — спрос может быть непостоянным, желания потребителей могут меняться — всегда есть потребность в грузоперевозках и транспортных услугах.

Действительно, аналитик Citi Ари Роса говорит инвесторам, что транспортный сектор готов к росту в будущем, написав в недавней заметке: «Мы считаем, что отдельные акции транспортных и логистических компаний хорошо позиционированы, чтобы продемонстрировать сильное относительное превосходство в предстоящем году. Это мнение подтверждается нашим анализом, который предполагает, что циклический спад в транспортной отрасли находится на поздней стадии, а ставки и маржа близки к минимуму, что открывает перспективы сильного роста прибыли в 2025 году и в 2026 году по мере восстановления ставок…»

«По нашему мнению», — добавляет Роза, — «инвесторы должны быть готовы к циклическому восстановлению, имея привлекательные возможности в компаниях, которые могут получить огромные выгоды по мере ужесточения условий грузоперевозок».

Имея в виду эту перспективу, Роза выделила две главные транспортные акции, за которыми инвесторам стоит следить. Используя базу данных TipRanks, мы провели более глубокое исследование, чтобы оценить, действительно ли эти выборы оправдывают себя.

Джей Би Хант (JBHT)

Первым в списке идет JB Hunt, компания по грузоперевозкам и логистике стоимостью 16,8 млрд долларов, основанная в Арканзасе в 1961 году. Сегодня JB Hunt является 12-й по величине транспортной компанией любого типа в США и одной из пяти крупнейших компаний по грузоперевозкам. Компания привнесла в сектор грузоперевозок подход 21-го века, инвестируя значительные средства в своих людей, технологии и транспортные мощности для создания самой эффективной транспортной сети в Северной Америке.

JB Hunt предлагает широкий спектр услуг по грузоперевозкам и транспортировке, включая интермодальные грузоперевозки, перемещение контейнеров с железной дороги на грузовик и с грузовика на железную дорогу; специализированные грузоперевозки, предлагающие услуги контрактного парка для корпоративных клиентов; перевозки полными и неполными грузовиками и услуги контрактной доставки; и даже доставку «последней мили». Это основы сектора грузоперевозок, делающие доставку грузов масштабируемой, гибкой и своевременной — и JB Hunt доказала свою компетентность во всех этих областях.

В августе этого года JB Hunt сделала заявление, которое демонстрирует как ее компетентность, так и приверженность технологическому прогрессу. Компания объявила, что ее проект автономной доставки, совместное предприятие с Kodiak Robotics, преодолел рубеж в 50 000 миль автономных грузоперевозок на большие расстояния, доставляя шины Bridgestone между Южной Каролиной и Далласом, штат Техас. Автономная технология используется на 750-мильном участке маршрута между городами Атланта и Даллас, и поездка занимает около 16 часов.

С финансовой стороны, последний квартальный отчет за 2Q24 был немного разочаровывающим. Верхний предел достиг $2,93 млрд, снизившись на 7% в годовом исчислении и не оправдав прогноз на $100 млн, в то время как нижний предел в $1,32 EPS оказался на 19 центов ниже ожиданий.

Слабые результаты не помогли акциям, которые упали на 16% с начала года. Тем не менее, Ари Роса из Citi рассматривает акции как надежное ценностное предложение с потенциалом для будущего роста. Роса пишет: «Цена акций JBHT резко упала в 2024 году с возможностью пересмотра прибыли Street в сторону повышения по мере влияния объемов. Компания была среди наиболее последовательных перевозчиков, демонстрирующих рост в течение циклов. Ее расширенное партнерство с BNSF за последние несколько лет и решения конкурентов KNX и SNDR перевести свои интермодальные партнерства в UNP предполагают возможность/пространство для роста объемов для JBHT».

Оценивая свою позицию, аналитик присваивает акциям рейтинг «Покупать» с целевой ценой в 201 доллар, что подразумевает годовой прирост в 21%. (Чтобы посмотреть послужной список Розы, нажмите здесь)

В целом, акции JB Hunt имеют консенсус-рейтинг «Умеренная покупка» от Уолл-стрит на основе 17 обзоров, которые разделяют 10 из 7 в пользу «Покупать» над «Удерживать». Торговая цена акций $166,09 и средняя целевая цена $179,53 вместе указывают на 8%-ный потенциал роста в следующем году. (См. прогноз акций JBHT)

Saia, Inc. (SAIA)

Вторая транспортная компания в нашем списке — Saia, транспортная компания, основанная в 1924 году в Луизиане, и сегодня работающая на большей части континентальной части США, являясь лидером в сегменте доставки грузов с загрузкой меньше грузовика (LTL). Компания может похвастаться почти 60 000 почтовых индексов в своей зоне доставки и предлагает обслуживание на следующий день на расстоянии до 600 миль, а двухдневные доставки охватывают расстояние до 1200 миль. Saia может даже предложить трансграничные перевозки в Канаду и Мексику, а также перевозки на Аляску и Пуэрто-Рико.

Saia может адаптировать свои услуги доставки к индивидуальным потребностям клиентов. Компания может предоставлять ускоренные доставки вне рабочего времени и может принимать и доставлять товары от нескольких поставщиков для отдельных клиентов. Размещение по требованию и сетевые пункты пула позволяют получить наилучшие возможные ставки фрахта, а оптимизированная доставка напрямую в пункты распределения позволяет клиентам быстрее выводить свою продукцию на рынок. Компания также будет заниматься решениями по таможенному оформлению в пунктах пересечения границы.

В августе Saia сделала несколько важных шагов по расширению своей сети, открыв 6 новых терминальных пунктов на западе США. Эти новые терминалы включают по два в Южной Дакоте, Монтане и Вайоминге, и вместе они увеличат способность Saia перемещать LTL-грузы по обширным пространствам Запада.

Saia опубликует прибыль за 3Q24 в конце этого месяца, но взгляд назад на Q2 может быть информативным. Как и Хант выше, компания не оправдала прогнозы как по выручке, так и по прибыли во 2-м квартале — верхняя строка в $823,2 млн оказалась на $1,79 млн ниже ожиданий, а нижняя строка в $3,83 за акцию оказалась ниже на 18 центов. В то же время выручка компании выросла на 18,5% в годовом исчислении — и ранее в этом месяце компания сообщила о солидном годовом росте объемов отгрузки за третий квартал на сегодняшний день.

В своем обзоре Saia Роза из Citi отмечает солидные преимущества компании в своем сегменте, говоря о грузоотправителе: «SAIA, возможно, является перевозчиком, который, по нашему мнению, лучше всего подходит для соответствия производительности лучшего в своем классе оператора LTL ODFL. Мы отмечаем, что опросы клиентов показывают, что SAIA входит в число перевозчиков LTL с самыми низкими ценами, предлагая при этом производительность услуг выше средней, что обеспечивает взлетную полосу для роста цен. Поскольку показатели обслуживания SAIA продолжают улучшаться, мы считаем, что это будет постоянным попутным ветром для цен, что приведет к существенному увеличению маржи. Планируемое SAIA расширение сети сервисных центров создает естественную взлетную полосу для роста и возможности для повышения плотности/эффективности».

Роза оценивает акции SAIA как «Покупать» с целевой ценой в 518 долларов, что предполагает потенциал роста на 15,5% в годовом горизонте.

Консенсус-рейтинг «Умеренная покупка» по SAIA основан на 13 обзорах, включающих 9 «Покупать», 3 «Удерживать» и 1 «Продавать». Акции оцениваются в $447,83, а средняя целевая цена $461,92 указывает на скромный прирост в 3% в течение следующих 12 месяцев. (См. прогноз акций Saia)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите раздел TipRanks «Лучшие акции для покупки» — инструмент, объединяющий все аналитические данные TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранному аналитику. Содержание предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ перед тем, как делать какие-либо инвестиции.