💬 BYDDY против RIVN: какие акции электромобилей лучше?

BYDDY против RIVN: какие акции электромобилей лучше?

В этой статье я оценил две акции электромобилей: BYD BYDDY +2,07% ▲ BYDDF +2,00% ▲ и Rivian Automotive RIVN -1,54% ▼ . Более пристальный взгляд предполагает медвежий взгляд на BYD и нейтральный взгляд на Rivian.

Базирующаяся в Китае компания BYD известна производством таких транспортных средств, как бюджетный электрический внедорожник Atto 3, электрический хэтчбек Dolphin и среднеразмерный седан Seal battery-electric, а также других транспортных средств. Помимо автомобилей, BYD также активно работает в различных отраслях, включая производство аккумуляторных батарей и компонентов мобильных телефонов.

Между тем, компания Rivian известна своим электрическим SEUV R1S, электрическим пикапом R1T и электрическим фургоном для доставки EDV.

Акции американских депозитарных расписок (ADR) BYD выросли на 23% за последние три месяца, доведя их доходность с начала года до 38%, а годовой прирост до 25%. Важно отметить, что каждая акция ADR BYD, торгуемая на внебиржевом рынке в США, стоит двух акций H, торгуемых на Гонконгской фондовой бирже.

Напротив, акции Rivian Automotive за последние три месяца упали на 36%, сократив падение с начала года до 55%. За последний год акции упали на 47%.

Противоположная реакция рынка на эти две акции может заставить некоторых инвесторов задуматься, предлагает ли Rivian возможность купить на падении. Однако в обеих акциях есть больше, чем кажется. Давайте посмотрим.

БИД

BYD сейчас сильно привязан к китайскому и гонконгскому фондовым рынкам. Таким образом, эти акции могут продолжать испытывать значительную волатильность в свете того, что происходит на этих фондовых рынках. Таким образом, медвежий взгляд выглядит уместным.

Во-первых, полезно понимание бизнеса BYD. Как уже было сказано, компания не просто продает электромобили, поэтому с китайским автопроизводителем нужно учитывать гораздо больше. Кроме того, BYD предлагает выход как на аккумуляторные электромобили (BEV), так и на подключаемые гибриды, что сейчас критически важно, поскольку большая часть роста в секторе экологически чистых транспортных средств приходится на гибриды, а не на BEV.

Возвращаясь к текущим проблемам с китайскими акциями, китайский фондовый рынок недавно пережил значительные взлеты и падения. Последние новости заключаются в том, что центральный банк Китая раскрыл финансирование в размере 70 миллиардов долларов США для финансирования институциональных покупок, что привело к росту индекса Hang Seng на 3% на закрытии рынка 10 октября.

Несмотря на некоторое восстановление, индекс остается на уровне 6,5% за неделю, закончившуюся 10 октября, после более раннего падения. Теперь все внимание приковано к выходным, поскольку инвесторы надеются на еще большее стимулирование со стороны Народного банка Китая. Если центральный банк не справится, китайские акции могут упасть еще ниже. И наоборот, если будет введено больше стимулирования, они могут вырасти, что потенциально приведет к росту акций BYD, выведя их за пределы привлекательной цены покупки.

В любом случае, я бы воздержался от покупки акций BYD прямо сейчас, учитывая трехмесячный рост акций и сохраняющуюся волатильность.

BYD имеет консенсус-рейтинг Strong Buy, основанный на четырех рейтингах Buy, нулевом Hold и нулевом Sell, присвоенных за последние три месяца. При $40,79 средняя целевая цена акций BYD подразумевает потенциал роста в 6,64%.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков BYDDF

Rivian Автомобильный

Rivian сталкивается со своими собственными проблемами, которые не связаны с более широким фондовым рынком. Недавно компания не выполнила свои планы по поставкам из-за нехватки комплектующих. Нехватка комплектующих заставила Rivian сократить свой прогноз производства на 18% до нового диапазона от 47 000 до 49 000 автомобилей на весь год. Поскольку не за горами могут быть и другие разочарования, я бы рекомендовал нейтрально относиться к Rivian — сохраняя его в своем списке наблюдения.

Аналитики Deutsche Bank предполагают, что дефицит компонентов может повлиять на поставки Rivian в первом квартале 2025 года. Однако важно понимать, что это временная проблема, создающая возможность купить на спаде. Тем не менее, я не думаю, что акции Rivian уже достигли дна.

В дополнение к нехватке компонентов, Rivian также не может полагаться на продажи гибридов, чтобы пережить плато продаж электромобилей, поскольку она не продает никаких гибридов. Однако поставки автопроизводителя сейчас настолько низки, что это кажется минимальной проблемой, по крайней мере временно.

Кроме того, компания Rivian получила 68 000 заказов на свой R2 на следующий день после его презентации в начале этого года, что свидетельствует о высоком спросе на ее автомобили, несмотря на падение продаж электромобилей.

Хорошие новости о бизнес-модели Rivian заключаются в том, что она предполагает сначала создание более дорогих моделей, а затем переход к масштабированию с менее дорогими моделями. Компания берет страницу из книги TSLA -0.95% ▼ от Tesla с этим планом, и мы уже знаем, что это победитель.

Таким образом, я бы занял выжидательную позицию в отношении Rivian, воспользовавшись любым дальнейшим падением акций, прежде чем устанавливать или увеличивать позицию. Примечательно, что инсайдеры компании держат свои акции, пока акции падают, ожидая лучшего времени для получения прибыли, поскольку они ожидают, что акции отскочат обратно.

Rivian Automotive имеет консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», основанный на четырех оценках «Покупать», трех оценках «Удерживать» и нулевом рейтинге «Продавать», присвоенных за последние три месяца. При средней целевой цене акций Rivian Automotive в $17,33 подразумевается потенциал роста в 68,91%.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков RIVN

Заключение: медвежий прогноз по BYDDY, нейтральный прогноз по RIVN

Хотя BYD является более устоявшимся автопроизводителем, рост его акций и волатильность на китайском фондовом рынке делают акции сейчас менее привлекательными. Я бы хотел увидеть падение акций BYD или значительный разрыв в цене по сравнению с гонконгскими акциями, прежде чем стать более конструктивным по акциям.

Как перспективная компания, Rivian Automotive — гораздо более рискованная акция. Однако после текущего падения цены ее акций риск, по-видимому, сведен к минимуму. Использование бизнес-модели Tesla, которая начинается с более дорогих моделей и постепенно предлагает более дешевые, в сочетании с высоким спросом на ее автомобили, вероятно, перевесит временный дефицит комплектующих. Инвесторам, возможно, придется пережить еще несколько разочарований на этом пути, но эти неудачи должны сделать акции еще более привлекательными.