💬 AMD сохраняет сильные возможности для роста в сфере ИИ, несмотря на то, что уступает Nvidia

AMD сохраняет сильные возможности для роста в сфере ИИ, несмотря на то, что уступает Nvidia

Акции производителя процессоров и видеокарт Advanced Micro Devices AMD -1,33% ▼ выросли почти на 25% после сильного отчета о доходах за второй квартал за июль, снижения ставки ФРС на 50 базисных пунктов и других благоприятных новостей. AMD продолжает внедрять инновации, ежегодно выпуская ускорители и процессоры ИИ. Несмотря на то, что AMD играет вторую скрипку после Nvidia NVDA -0,42% ▼, AMD наблюдает быстрый рост доходов от центров обработки данных на базе ИИ, что должно продолжить увеличивать как выручку, так и маржу. В начале июля я представил оптимистичный прогноз по AMD, и я продолжаю придерживаться этого мнения.

Развитие событий в области искусственного интеллекта является потенциальным катализатором для AMD

Инвесторы с нетерпением ждут ежегодного мероприятия AMD «Advancing AI» в четверг 10 октября, где компания, как ожидается, продемонстрирует свои новейшие ускорители графических процессоров Instinct следующего поколения и серверные процессоры EPYC. AMD также предоставит более подробную информацию об ускорителях серии MI300, которые дебютировали в четвертом квартале 2023 года. AMD уже обеспечила себе крупных клиентов, включая Microsoft MSFT +0,98% ▲ и Meta Platforms META -0,95% ▼ для своих продуктов.

Технология ИИ захватила мир штурмом, и ведущие технологические компании с нетерпением ждут новейшие процессоры, серверы и ускорители. Если демонстрация новой технологии сможет впечатлить технологический мир, она может стать огромным катализатором для акций AMD. В краткосрочной перспективе, если история повторится, акции AMD могут увидеть некоторый рост после мероприятия по ИИ. После аналогичного мероприятия, проведенного в декабре 2023 года, акции AMD выросли на 19% в следующем месяце.

AMD — вторая по величине компания в сфере ИИ с огромным потенциалом роста

Растущий спрос на устройства с поддержкой ИИ в технологических отраслях дает AMD хорошие возможности для извлечения выгоды из обновлений ИИ в смартфонах, ПК и других областях. AMD является ближайшим конкурентом NVDA, стойкого приверженца ИИ. NVDA продолжает лидировать на рынках ИИ и графических процессоров с долей рынка более 80%. Nvidia не может удовлетворить весь мировой спрос в одиночку. AMD готова захватить долю растущего спроса на ускорители ИИ, что является веской причиной для оптимистичного настроя. Кроме того, конкурентоспособные цены AMD (графические процессоры AMD являются более дешевой альтернативой графическим процессорам NVDA), широкий ассортимент предложений и повышение производительности могут помочь ей со временем увеличить долю рынка.

Недавние крупные победы AMD включают добавление Oracle ORCL +1,48% ▲ и Sony SONY -0,04% ▼ в список клиентов. Oracle выбрала ускорители AMD MI300X для своего новейшего вычислительного суперкластера Oracle Cloud Infrastructure (OCI). Кроме того, AMD выиграла контракт у Intel (INTC) на проектирование и изготовление чипов Sony PlayStation 6. Это была крупная победа, поскольку сделка может принести AMD миллиарды долларов дохода.

Если AMD продолжит добавлять первоклассных технологических клиентов в свой радар, это обеспечит толчок будущим доходам, а также цене акций. Постепенный рост доли рынка добавит миллиарды к доходам AMD и, вероятно, увеличит маржу и прибыльность. Неудивительно, что аналитики ожидают, что AMD достигнет значительного роста доходов и EPS в следующих кварталах.

Обсуждение высоких доходов AMD и многообещающих прогнозов

Ожидается, что AMD опубликует свою прибыль за третий квартал 29 октября. Уолл-стрит ожидает, что AMD сообщит о EPS в размере $0,92, что отражает впечатляющий последовательный рост на 33% по сравнению с EPS за второй квартал в размере $0,69. Если кратко оглянуться на результаты второго квартала, EPS AMD на один цент превзошла оценки аналитиков. Этот показатель оказался на 19% выше показателя за второй квартал 2023 финансового года в размере $0,58 на акцию. Более того, выручка за первый квартал выросла на 9% в годовом исчислении до $5,8 млрд, превзойдя ожидания. Валовая прибыль также показала солидный рост на 300 базисных пунктов до 49% с 46%, о которых сообщалось годом ранее.

Генеральный директор Лиза Су, чья инсайдерская торговая деятельность представлена ​​здесь, на TipRanks, выразила свой оптимизм, заявив: «Наш бизнес в сфере искусственного интеллекта продолжает расти, и мы имеем все возможности для обеспечения значительного роста выручки во второй половине года за счет спроса на процессоры Instinct, EPYC и Ryzen».

Что особенно важно, рост выручки в сегменте ЦОД продолжал впечатлять, увеличившись на колоссальные 115% в годовом исчислении до рекордных 2,8 млрд долларов во втором квартале, что было обусловлено значительным увеличением поставок графических процессоров Instinct и сильным ростом процессоров EPYC 4-го поколения. Вдобавок к этому, выручка в сегменте клиентов также подскочила на 49% до 1,5 млрд долларов за счет продаж процессоров Ryzen, которые обеспечивают работу ПК с поддержкой ИИ.

Прогноз выручки AMD за третий квартал превзошел ожидания рынка. Ожидается, что общая выручка за третий квартал составит около 6,7 млрд долларов (+/- 300 млн долларов). Прогнозируется, что скорректированная валовая прибыль компании составит около 53,5%.

Оценка AMD дорогая, но оправданная

Неудивительно, что AMD торгуется с высоким форвардным коэффициентом P/E около 50x. Однако эта оценка на самом деле немного выше, чем у вундеркинда ИИ Nvidia, торгующегося с форвардным коэффициентом P/E около 46x. Некоторые читатели могут задаться вопросом, в чем может быть причина. С моей точки зрения, инвесторы ожидают, что у AMD будет больший форвардный потенциал роста, чем у NVDA, учитывая, что ее история роста ИИ только начинает разворачиваться. Поэтому я продолжаю с оптимизмом смотреть на будущее акций.

Стоит ли покупать акции Advanced Micro Devices, по мнению аналитиков?

Давайте рассмотрим, стоит ли покупать AMD на текущих уровнях. Аналитики Уолл-стрит ожидают, что EPS AMD составит около $5,44 на 2025 финансовый год, с ожиданиями около $7,35 на 2026 финансовый год. Если AMD сохранит тот же форвардный мультипликатор P/E 47x к следующему году, цена ее акций может достичь $345, что вдвое больше текущей цены.

Другими словами, акции AMD торгуются с форвардным P/E 2025 года 23x, что является довольно существенным дисконтом к пятилетнему историческому среднему значению 43x. Поэтому имеет смысл рассмотреть возможность покупки акций AMD на текущих уровнях, учитывая сильный потенциал роста в сфере ИИ.

Аналитики Уолл-стрит сохраняют позитивный прогноз по акциям Advanced Micro Devices. Акции могут похвастаться консенсусом Strong Buy на TipRanks с 25 рейтингами Buy и шестью рейтингами Hold от 31 аналитика. Средняя целевая цена AMD в $188,04 подразумевает потенциальный рост около 10% от текущих уровней.

Вывод: рассмотрите AMD для долгосрочного потенциала ИИ

Существует сильный и растущий спрос на ИИ в различных отраслях, поскольку компании работают над разработкой собственной инфраструктуры центров обработки данных. Это предполагает устойчивый рост продаж чипов ИИ, графических процессоров и центральных процессоров в обозримом будущем. Инновации AMD в области решений ИИ и центров обработки данных хорошо позиционируют ее для этого роста, а ее конкурентоспособные цены, вероятно, помогут ей захватить большую долю рынка.

Генеральный директор Лиза Су превратила AMD в грозного игрока № 2 на рынке ИИ, и акции выросли более чем на 450% за последние пять лет. Поскольку спрос на ИИ продолжает расти, AMD остается в выгодном положении, особенно с предстоящей волной обновлений ПК с поддержкой ИИ. Независимо от того, как будет развиваться предстоящее событие ИИ, я считаю, что AMD предлагает инвесторам сильный долгосрочный потенциал. Поэтому я оптимистично настроен по отношению к акциям AMD на текущих уровнях.

Прочитать полную версию Раскрытие информации