💬 Palantir или супермикрокомпьютер: миллиардер Исраэль Инглендер делает большую ставку на одну из ведущих акций в сфере ИИ

Palantir или супермикрокомпьютер: миллиардер Исраэль Инглендер делает большую ставку на одну из ведущих акций в сфере ИИ

Лучшие инвесторы могут стать легендами, и немногие достигли такого статуса, как Иззи Ингландер, вдохновитель Millennium Management, хедж-фонда с активами в размере 69 миллиардов долларов. С момента запуска в 1989 году Ингландеру удавалось получать прибыль каждый год — за исключением 2008 года во время финансового кризиса. Это выдающееся достижение, и инвесторам стоит поучиться у него.

Наблюдая за движениями акций Ингландера, как покупаемых, так и продаваемых, мы можем получить ценную информацию. Обзор его транзакций за второй квартал выявляет особый интерес к акциям ИИ, с акцентом на лидеров отрасли, таких как Palantir (NYSE:PLTR) и Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI).

Давайте углубимся в эти выборы и рассмотрим обоснование последних действий Ингландера. С помощью базы данных TipRanks мы также можем узнать, что думает сообщество аналитиков Уолл-стрит о его выборе.

Палантир

Первая акция в нашем списке — Palantir Technologies, высокотехнологичная фирма, соучредителем которой в 2003 году стал венчурный капиталист Питер Тиль. Тиль, также являющийся соучредителем PayPal, не новичок в инновационных технологиях, а Palantir всегда фокусировался на внедрении инноваций в область анализа данных. Сегодня Palantir работает над объединением ИИ и человеческой интуиции, привнося лучшее из обеих сфер в аналитику данных, и в результате делая эту область сильнее. Эта цель значительно выиграла от появления последних технических достижений ИИ.

Palantir предлагает широкий спектр продуктов и услуг, разработанных для улучшения аналитики с использованием технологий ИИ в дополнение к человеческому опыту. Платформа компании, AIP, позволяет пользователям взаимодействовать на их родных языках, используя процессор естественного языка на базе ИИ за интерфейсом. Это важный шаг вперед, поскольку подписчикам Palantir не нужны знания в области кодирования или компьютерного языка для использования системы; инструкции можно вводить на простом языке, а результаты считывать таким же образом.

Эти аналитические продукты на базе ИИ нашли применение в самых разных областях, включая защиту данных, финансовые услуги, борьбу с отмыванием денег и мошенничеством, здравоохранение и больничные операции, государственные услуги — список можно продолжать долго. Использование ИИ и естественного языка в Palantir позволяет пользователям осознать преимущества системы сразу после установки.

Palantir извлек огромную выгоду из бычьего рынка, управляемого ИИ. С начала года акции значительно превзошли более широкие рынки, прибавив 133% — по сравнению с 20,5%-ным ростом индекса S&P 500 с начала года.

С финансовой стороны последний отчет Palantir о доходах, охватывающий 2Q24, показал верхнюю строку в $678 миллионов, что на 27% больше годового роста и примерно на $25 миллионов больше прогноза. В нижней строке компания указала прибыль в размере 9 центов на акцию по не-GAAP меркам, что на 80% больше годового роста и на цент лучше ожиданий. В течение квартала количество клиентов Palantir показало рост в годовом исчислении на 41%, и компания заключила впечатляющие 27 сделок на сумму $10 миллионов или более.

И все же, несмотря на все это, Иззи Ингландер продал более 7 миллионов акций PLTR во втором квартале, сократив свою долю почти на 60%. Миллиардер-хедж-менеджер по-прежнему владеет более чем 4,97 миллионами акций Palantir, стоимость которых превышает 193 миллиона долларов.

Аналитик Брайан Джезуале, получивший 5 звезд, из Raymond James, может пролить свет на то, почему Ингландер отказался от доли в такой очевидно успешной компании. В своем недавнем обзоре Palantir Джезуале понижает свою позицию, говоря об акциях: «Хотя мы по-прежнему с энтузиазмом относимся к долгосрочному позиционированию Palantir в области ИИ, мы понижаем наш рейтинг с «Outperform» до «Market Perform», учитывая наше мнение о том, что акции должны консолидировать звездные достижения за последние пару лет... Оценка выросла примерно в пять раз, что сделало ее самым богатым программным именем среди конкурентов с продажами в 26,1x FY25».

Понижение рейтинга до Market Perform (нейтральный) не сопровождается новым целевым показателем; Рэймонд Джеймс отступает назад, чтобы посмотреть, как эти акции будут себя вести в дальнейшем. (Чтобы посмотреть историю Джезуале, нажмите здесь)

В целом, это соответствует взгляду Уолл-стрит на акции PLTR. Акции имеют консенсус-рейтинг «Удерживать», основанный на 16 обзорах, включающих 4 «Покупать» и 6 «Удерживать и продавать», каждый. Акции оцениваются в $38,89, а их средняя целевая цена $27,67 подразумевает сокращение в течение следующего года на 29%. (См. прогноз акций Palantir)

Супер Микрокомпьютер

Далее в списке идет лидер в области аппаратного обеспечения ИИ, Super Micro Computer. Обсуждения технологий ИИ часто вращаются вокруг программного обеспечения и интерфейсов платформы, что позволяет легко упустить из виду тот факт, что компьютерные системы работают на передовом оборудовании — высокопроизводительных компьютерах, крупномасштабных серверных стеках и твердотельных системах памяти. Без них у нас не было бы ИИ. С ними мы можем поддерживать не только ИИ, но и другие передовые технологии, такие как облачные вычисления, центры обработки данных, периферийные вычисления и сети 5G. Super Micro Computer является лидером в разработке и сборке этих топовых компьютерных аппаратных систем.

Имея более чем 30-летний опыт работы в сфере высоких технологий, Super Micro зарекомендовала себя как место, куда можно обратиться за высокопроизводительными вычислениями. Компания может похвастаться тем, что может проектировать и создавать сложные серверные стеки и высокопроизводительные компьютеры по уникальным спецификациям внутри компании и устанавливать такие системы в любом масштабе для любого приложения. Super Micro выполняет эти заказы как готовыми деталями, так и изготовленными на заказ устройствами и может выполнять как разовые проектные запросы, так и крупномасштабные заказы. Производственная площадь компании велика и способна обеспечить высокий уровень производства — до 5000 стоечных решений AI, HPC и жидкостного охлаждения в месяц.

Как и Palantir выше, Super Micro осознала солидные выгоды от бума ИИ последних лет. Линейки продуктов компании, особенно высокопроизводительные компьютеры и передовые серверные стеки, хорошо подходят для поддержки технологии ИИ и центров обработки данных, от которых она зависит. Кроме того, способность компании предоставлять индивидуальные системы памяти большой емкости также подходит для использования и приложений ИИ.

Однако, что касается встречного ветра, то Super Micro столкнулась с некоторыми серьезными проблемами в последнее время. В конце сентября компания стала объектом расследования Министерства юстиции в отношении потенциальных нарушений бухгалтерского учета и в связи с этим уведомила NASDAQ, что она задержит подачу своей формы 10-K за второй квартал. Super Micro получила письмо-уведомление о несоблюдении от NASDAQ в отношении пропущенного крайнего срока подачи.

Тем временем Super Micro все же провела запланированное дробление акций в соотношении 10 к 1, назначенное на 1 октября. В этот день существующие акционеры, имеющие официальный статус, увидели, что их доли увеличились в 10 раз, и цена акций соответственно снизилась.

Рассматривая финансовые результаты компании, мы обнаруживаем, что Super Micro сообщила о выручке за 2Q24 (последний квартал, о котором сообщалось) в размере $5,3 млрд. Это представляет собой впечатляющий рост на 143% в годовом исчислении и на скромные $10 млн больше прогноза. Прибыль non-GAAP в цифрах до разделения была установлена ​​на уровне $6,25 на акцию, что на $1,56 на акцию меньше прогноза.

Посреди всего этого Иззи Ингландер, должно быть, оптимистично смотрит на перспективы SMCI. Он приобрел более 5,5 млн акций SMCI во втором квартале, значительно увеличив свою долю. Его текущее владение акциями составляет 6 219 170 акций на сумму почти 297 млн ​​долларов.

В своем обзоре Super Micro для Needham ведущий аналитик Куинн Болтон считает, что воздействие ИИ компании является ключевым. Он говорит о фирме и ее акциях: «Как первопроходец в разработке вычислительных систем на базе графических процессоров и стоечных решений с жидкостным охлаждением, мы рассматриваем Supermicro как значительного бенефициара от растущих инвестиций в инфраструктуру ИИ и прогнозируем среднегодовой темп роста выручки более 55% с 2021 по 2026 финансовый год. Supermicro в настоящее время участвует в развертывании некоторых из крупнейших в мире кластеров ИИ и вошла в 2025 финансовый год с рекордно высоким отставанием».

Заглядывая вперед, Болтон продолжает объяснять, почему соотношение риска и вознаграждения здесь благоприятно, добавляя: «Хотя мы моделируем восстановление GM более консервативно, чем прогноз руководства, мы считаем, что медвежий сценарий, согласно которому GM будет стремиться к однозначным цифрам, слишком пессимистичен. Кроме того, хотя мы признаем риск, связанный с обзором внутреннего контроля Советом директоров, мы считаем, что большая часть этого риска уже может быть отражена в текущей цене акций».

В совокупности эти комментарии подтверждают рейтинг «Покупать» акций SMCI, установленный Болтоном; его целевая цена, скорректированная после дробления до $60, подразумевает потенциал роста в размере 26% за год. (Чтобы посмотреть историю Болтона, нажмите здесь)

Это бычий подход. Однако мнение Street здесь несколько неоднозначно, и акции имеют рейтинг Hold на основе 14 обзоров с разбивкой на 3 Buys, 10 Hold и 1 Sell. Однако некоторые аналитики остаются довольно оптимистичными; таким образом, средняя целевая цена $64.36 предполагает, что SMCI вырастет на 35% в течение следующего года. (См. прогноз акций SMCI)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите раздел TipRanks «Лучшие акции для покупки» — инструмент, объединяющий все аналитические данные TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранным аналитикам. Содержание предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ перед тем, как делать какие-либо инвестиции.