💬 «Время понижать рейтинг», — говорит Джефферис об акциях Apple

«Время понижать рейтинг», — говорит Джефферис об акциях Apple

Компания Apple (NASDAQ:AAPL) последней среди технологических гигантов включилась в игру в области искусственного интеллекта, но теперь она надеется максимально использовать эту возможность с помощью своей платформы Apple Intelligence.

По словам аналитика Jefferies Эдисона Ли, уникальное преимущество Apple как единственного игрока, сочетающего интеграцию аппаратного и программного обеспечения, позволяет ей использовать собственные данные, предлагая доступные персонализированные услуги ИИ, что делает ее перспективной.

Однако, когда речь заходит о подпитке новой фазы значительного роста компании, Ли советует инвесторам пока умерить свои ожидания.

«Аппаратное обеспечение смартфона нуждается в доработке, прежде чем оно сможет работать с серьезным ИИ, вероятные сроки — 2026/27», — пояснил Ли. «По нашему мнению, высокие ожидания относительно iPhone 16/17 преждевременны».

Хотя Apple вкладывает пальцы во многие пироги, iPhone остается ее главным кормильцем с некоторым отрывом и составил 52% выручки за 2023 финансовый год. Однако он также стимулирует продажи других устройств Apple и, следовательно, также увеличивает рост выручки от услуг. Но Ли считает, что «отсутствие существенных новых функций и ограниченное покрытие ИИ» предполагает, что ожидаемый рост продаж iPhone 16 на 5%-10% в штучных единицах вряд ли будет достигнут. Анализ Ли указывает на «более слабый, чем ожидалось, первоначальный спрос», при этом аналитик ожидает, что объем продаж iPhone 16 во второй половине 2024 финансового года будет аналогичен уровню iPhone 15, а общий объем жизненного цикла iPhone 16 увеличится всего на 2,5%.

Смартфоны, в отличие от серверов ИИ, не имеют высокоскоростной памяти или передовых технологий упаковки, которые обеспечивают быструю передачу данных между точкой доступа и памятью, что ограничивает их возможности ИИ. Хотя каждый производитель смартфонов работает над улучшением этого, коммерциализация, скорее всего, не произойдет до 2026 или 2027 года. Поэтому ожидать «ускоренного цикла замены смартфонов» на основе достижений ИИ «преждевременно». Тем не менее, ожидается, что Apple выпустит более тонкую модель (iPhone 17 Air) в 2025 году, что может привести к более высокому спросу на обновления.

В конечном итоге, хотя Ли считает AAPL «лидером в области технологий мобильного ИИ» и воодушевлен долгосрочным потенциалом ИИ, реальные возможности пока еще далеки.

Таким образом, Ли предположил покрытие AAPL с понижением рейтинга с Buy до Hold (т. е. Neutral) с целевой ценой $212,92. Эта цифра учитывает 12-месячное падение на ~4%. (Чтобы посмотреть послужной список Ли, нажмите здесь)

Между тем, средняя целевая цена на Уолл-стрит более бычья — $248,90, что подразумевает потенциальный рост на 12% от текущих уровней. В целом, акции имеют консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», основанный на 23 покупках, 10 удержаниях и 1 продаже. (См. прогноз акций Apple)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите раздел TipRanks «Лучшие акции для покупки» — инструмент, объединяющий все аналитические данные TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранному аналитику. Содержание предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ перед тем, как делать какие-либо инвестиции.