💬 «Придержите лошадей», — говорит ведущий инвестор об акциях SoundHound

«Придержите лошадей», — говорит ведущий инвестор об акциях SoundHound

SoundHound AI (NASDAQ:SOUN) позиционирует себя как ключевого игрока на рынке голосовых клиентских решений на основе ИИ. Основанная в 2005 году, эта технологическая фирма из Кремниевой долины может похвастаться сотнями патентов и заключила ряд партнерских соглашений с автопроизводителями, ресторанами и другими поставщиками услуг для клиентов.

Как и у ряда других известных победителей в сфере искусственного интеллекта, акции SoundHound резко выросли, поднявшись более чем на 120% в 2024 году.

Несмотря на оптимистичные прогнозы рынка, ведущий инвестор Гэри Александер, входящий в 1% лучших инвесторов на фондовом рынке по версии TipRanks, по-прежнему с осторожностью относится к стратегии роста компании, особенно к ее ориентации на внешние приобретения.

«Хотя я и впечатлен способностью SoundHound к следующему году достичь выручки около 150 миллионов долларов, я скептически отношусь к недавнему всплеску слияний и поглощений компании», — высказал свое мнение Александр.

Инвестор особенно обеспокоен недавней покупкой SoundHound компании Amelia AI, которая подчеркивает напряженность между внешними покупками и органическими НИОКР. Кроме того, приобретение сопровождается некоторыми крутыми условиями.

«Сделка с Amelia обойдется дорого: $80 млн наличными и акциями, $39 млн предполагаемого долга и щедрые вознаграждения в виде акционерного капитала для сотрудников Amelia», — пишет инвестор, добавляя, что в конечном итоге расходы по размыванию акционерного капитала придется оплатить существующим инвесторам SoundHound.

Еще одним поводом для беспокойства является финансовое благополучие SoundHound. Компания, которая еще не вышла на прибыль, имела чуть более 200 миллионов долларов наличными до приобретения Amelia, что усилило давление на ее баланс, отмечает инвестор.

«Учитывая свободные расходы SoundHound на сделки и необходимость покрывать текущие убытки денежного потока в размере около 20 миллионов долларов в квартал, у компании будет ограниченная ликвидность для продолжения заключения сделок слияний и поглощений», — пояснил Александр.

Все эти оговорки наталкиваются на высокую оценку SoundHound, которая составляет 10,4x EV/FY25 выручка. Александр отмечает, что это выше, чем у других в отрасли.

На фоне всех этих опасений Александр «довольно остается в стороне», оценивая SoundHound AI как Hold (т. е. нейтральный). (Чтобы посмотреть послужной список Александра, нажмите здесь)

Однако этот мрачный взгляд противоречит общему настроению на Уолл-стрит. SoundHound AI с 4 рейтингами «Покупать» и 1 «Удерживать» может похвастаться консенсусным рейтингом «Сильно покупать». Его 12-месячная средняя целевая цена в $7,25 подразумевает прирост ~53% в следующем году. (См. прогноз акций SOUN)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите раздел TipRanks «Лучшие акции для покупки» — инструмент, объединяющий все аналитические данные TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно упомянутому инвестору. Содержание предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ перед тем, как делать какие-либо инвестиции.