💬 Неделя, которая прошла, неделя, которая предстоит: макроэкономика и рынки, 6 октября 2024 г.

Неделя, которая прошла, неделя, которая предстоит: макроэкономика и рынки, 6 октября 2024 г.

Все, что нужно знать о макроэкономике и рынках

Акции взлетели после блокбастерного отчета о занятости за сентябрь, а сильный ралли в пятницу помог индексам компенсировать предыдущие потери и зафиксировать четвертую неделю роста подряд. S&P 500 (SPX) вырос на 0,22% за неделю, а Dow Jones Industrial Average (DJIA) немного вырос на 0,09%. Между тем технологические бенчмарки Nasdaq Composite (NDAQ) и Nasdaq-100 (NDX) выросли на 0,10% и 0,13% соответственно.

После фиксации лучшего сентября за последние десять лет американские акции начали четвертый квартал на негативной ноте. Помимо политической неопределенности перед предстоящими ноябрьскими выборами и беспокойства о состоянии экономики, рынки получили дополнительные причины для беспокойства. Забастовка в порту Восточного побережья грозила нанести ущерб экономической активности, ураган Хелен посеял хаос на юго-западе США, а эскалация военных действий на Ближнем Востоке усилила экономическую и геополитическую неопределенность.

Значительное обострение напряженности на Ближнем Востоке сильно пошатнуло настроения инвесторов. Цены на нефть резко выросли после ракетного обстрела Израиля Ираном, и мир ждет ожидаемого ответа Израиля. Хотя масштаб и направление ответных мер Израиля пока неизвестны, возможность нападения на нефтяные объекты Ирана продолжает действовать как драконий рыночный настрой.

До выборов осталось меньше месяца, и напряженная гонка будет продолжать держать инвесторов в напряжении. Исторически волатильность рынка имеет тенденцию увеличиваться в недели перед выборами, а акции обычно падают прямо перед решающим днем. Однако история также говорит нам, что акции имеют тенденцию к сильному восстановлению после дня выборов независимо от победителя, празднуя снижение уровня неопределенности.

Хотя забастовка в порту была быстро урегулирована, что сняло угрозу неблагоприятного воздействия на цепочки поставок, опасения по поводу политики и геополитики остаются риском для склонности к риску. Однако последние данные по занятости по крайней мере немного сняли стресс по поводу экономики.

После масштабного снижения Федеральной резервной системы в сентябре участники рынка обсуждали размер следующего снижения процентной ставки, при этом трейдеры видели равные шансы между снижением на 0,25% и 0,50%. Однако шансы на еще одно масштабное снижение упали почти до нуля после того, как данные показали, что экономика США добавила 254 000 рабочих мест в сентябре, что является самым большим показателем за шесть месяцев и почти вдвое превышает ожидаемую сумму новой заработной платы. В дополнение к громкому заголовку, данные по труду оказались лучше ожиданий по всем направлениям: уровень безработицы упал до 4,1%, а заработная плата выросла больше, чем прогнозировалось. Более того, показатели роста рабочих мест за июль и август были пересмотрены в сторону повышения, как и рост заработной платы в августе.

Эти цифры не только подчеркивают сохраняющуюся устойчивость рынка труда, но и увеличивают шансы на то, что экономика продолжит расти выше тренда в текущем квартале. Хотя данные по занятости уменьшили надежды на большее снижение процентной ставки, эти цифры подняли склонность к риску, которая и так была под давлением. Инвесторы считают, что сильная экономика лучше для фондовых рынков, поскольку большие сокращения будут означать ослабление экономики.

Акции, которые попали в новости

¤ Энергетический сектор показал лучшую неделю почти за два года, поднявшись на 7% и прервав шестимесячный нисходящий тренд. Второй лучший показатель среди секторов S&P 500 на прошлой неделе, услуги связи, вырос на 2,2%. Худший показатель на прошлой неделе был у сектора недвижимости, упавшего на 1,9%, за ним следуют товары народного потребления со снижением на 1,6%.

¤ OpenAI, создатель ChatGPT, закрыл свой последний раунд финансирования с оценкой в ​​157 миллиардов долларов — примерно столько же, сколько Goldman Sachs GS +1,86% ▲ и больше, чем любая частная компания в США. Фактически, самый крутой в мире стартап в области ИИ теперь стоит более 87% компаний S&P 500. Помимо самого OpenAI, одним из крупнейших победителей его финансового успеха является Microsoft MSFT -0,12% ▼ , которая владеет значительной долей в компании, инвестировав почти 13 миллиардов долларов.

¤ Nvidia NVDA +1,68% ▲ завершила неделю с ростом более чем на 4,4% после того, как генеральный директор Дженсен Хуан объявил, что Blackwell, ее новейший чип искусственного интеллекта, теперь находится в полном объеме в производстве и удовлетворяет огромный спрос после предыдущих задержек в производстве.

¤ Tesla TSLA +3,91% ▲ Акции упали на 4,7% на неделе после того, как производитель электромобилей сообщил о разочаровывающих поставках в третьем квартале и отозвал более 27 тыс. Cybertruck из-за проблем с изображением заднего вида.

¤ Humana HUM -0,72% ▼ показала худший результат среди акций S&P 500 на прошлой неделе. Акции поставщика медицинских услуг упали почти на 25% после того, как компания предупредила о возможном снижении доходов из-за резкого сокращения числа участников в ее высокорейтинговых (четыре звезды и выше) планах.

¤ Nike NKE +0,18% ▲ упал почти на 8% за неделю после того, как производитель спортивной обуви сообщил о снижении квартальной выручки и отозвал свой годовой прогноз.

Предстоящие объявления о доходах и дивидендах

Сезон доходов за третий квартал официально начинается в эту пятницу с целой серии крупных банковских отчетов. На эту неделю запланировано несколько значимых отчетов о доходах, в основном от компаний, чьи финансовые годы отличаются от календарного.

На этой неделе отчитывающиеся компании: PepsiCo PEP -0,33% ▼ , Delta Air Lines DAL +3,83% ▲ , Domino’s Pizza DPZ +1,05% ▲ , Progressive PGR +1,22% ▲ , JPMorgan Chase & Co. JPM +3,55% ▲ , Wells Fargo WFC +3,60% ▲ , BlackRock BLK -0,24% ▼ , Bank of New York Mellon BK +1,64% ▲ и Fastenal Company FAST -0,75% ▼ .

На этой неделе наступают даты без дивидендов для McCormick & Company MKC -0,35% ▼ , Edison International EIX -0,54% ▼ , Dollar General DG +2,97% ▲ , American Tower AMT -2,45% ▼ , AT&T T -0,63% ▼ , Verizon VZ -0,76% ▼ , General Mills GIS +0,78% ▲ и других компаний, выплачивающих дивиденды.

Для получения дополнительных эксклюзивных аналитических сведений о рынке и контента от аналитика TipRanks Macro & Markets Юлии Вайман нажмите здесь.