💬 Wingstop (WING): ралли, скорее всего, продолжится

Wingstop (WING): ралли, скорее всего, продолжится

Куриные крылышки не просто пользуются большим успехом у потребителей; они также помогли инвесторам получить существенную прибыль, поскольку акции Wingstop WING -0.39% ▼ выросли более чем на 350% за последние пять лет. Однако я считаю, что ралли может продолжиться из-за сильных доходов компании, значительных продаж в том же магазине и ее способности увеличивать долю рынка. Я настроен оптимистично по отношению к акциям, даже несмотря на то, что они приближаются к историческим максимумам, поскольку долгосрочные возможности роста остаются убедительными.

Сравнение продаж в одном и том же магазине с продажами других гигантов быстрого питания

Впечатляющий рост продаж в том же магазине Wingstop — одна из главных причин, по которой я настроен оптимистично по отношению к акциям. Сеть ресторанов сообщила о росте продаж в том же магазине на 28,7% в годовом исчислении во втором финансовом квартале 2024 года.

Этот темп роста намного выше, чем у типичной сети ресторанов, и мы будем использовать три акции ресторанов, ориентированных на рост, чтобы продемонстрировать эту концепцию. Инвесторы были в восторге, когда Chipotle CMG +0,34% ▲ сообщила о годовом росте сопоставимых продаж ресторанов на 11,1% во втором квартале. Между тем, Cava CAVA +0,70% ▲ и Sweetgreen SG +1,96% ▲ сообщили о годовом росте продаж в тех же магазинах (SSS) на 14,4% и 9% соответственно.

Многие инвесторы в рост, которые анализируют акции ресторанов, смотрят на Chipotle, Cava и Sweetgreen. Все три из этих акций превзошли S&P 500 с начала года. Chipotle является фаворитом фанатов из-за его долгосрочного превосходства, в то время как Cava и Sweetgreen выросли более чем втрое с начала года. Акции Wingstop даже не удвоились с начала года, и тем не менее его рост SSS уверенно превысил цифры, недавно опубликованные этими тремя конкурентами в сфере ресторанов.

Норма прибыли уже на хорошем уровне

Тот же рост продаж в ресторанах — не единственное преимущество Wingstop перед Cava, Chipotle и Sweetgreen. У производителя крылышек также выше норма прибыли, рост выручки и рост чистого дохода. Рост норм прибыли заставляет меня оптимистично относиться к акциям.

Wingstop закрыл второй финансовый квартал с чистой прибылью 17,7%. Ближе всего к ним находится Chipotle с чистой прибылью 15,3% в последнем квартале. Однако чистая прибыль Cava в размере 8,5% намного ниже, а Sweetgreen по-прежнему нерентабельна.

Норма прибыли в WING высока и продолжает расти. Выручка увеличилась на 45,3% в годовом исчислении, а чистая прибыль подскочила на 69,9% в годовом исчислении во втором финансовом квартале. Это привело к росту чистой прибыли на 16,9% в годовом исчислении. Если Wingstop сохранит этот темп роста, ее норма чистой прибыли должна превысить 20% в следующем году. Это не так уж и много, поскольку Wingstop закрыл предыдущий квартал с нормой чистой прибыли в 19,7%. Высокий рост выручки в сочетании с растущей прибылью предполагает привлекательную долгосрочную возможность.

Wingstop демонстрирует значительный рост числа ресторанов

Рост числа ресторанов Sterling в стране и за рубежом дает больше топлива для оптимистичной позиции. Способность Wingstop поддерживать высокий рост продаж ресторанов предполагает наличие яркой бизнес-модели, которую можно масштабировать. Руководство, безусловно, стремится к этому, поскольку количество ресторанов в масштабах всей системы выросло на 15% в годовом исчислении.

Успех сети ресторанов привлек многих предпринимателей, желающих управлять собственными франшизами. Wingstop завершил квартал с 1988 отечественными франчайзинговыми ресторанами и 312 международными франчайзинговыми ресторанами. Эти итоги представляют собой годовые темпы роста на 13,7% и 23,8% соответственно.

Международная экспансия Wingstop обнадеживает, поскольку она представляет собой в значительной степени неиспользованную рыночную возможность. Когда внутренний рост неизбежно замедляется, Wingstop может выйти на международные рынки, чтобы поддерживать высокие темпы роста. Однако не похоже, что рост замедлится в ближайшее время. У Wingstop также есть успешные внутренние рестораны, принадлежащие компании, которые достигли 14,1% годового роста SSS.

Стоит ли покупать акции Wingstop?

В настоящее время Wingstop оценивается как умеренная покупка среди 16 аналитиков. За последние 3 месяца акции получили восемь рейтингов «Покупать» и восемь рейтингов «Удерживать». Ни один аналитик не оценил акции как «Продавать» в течение этого периода. Недавний рост застал некоторых аналитиков врасплох, поскольку средняя целевая цена WING в размере 411,57 долл. США незначительно ниже недавней торговой цены акций.

Однако недавние ценовые цели были более оптимистичными. Две недавние ценовые цели подразумевают 6%-ный потенциал роста. Аналитик, который установил самую высокую ценовую цель в $461 за акцию, считает, что акции WING могут вырасти еще на 11% от текущей цены.

Итог по акциям Wingstop

Акции ресторанов привлекают инвесторов роста. Chipotle были одними из самых успешных акций ресторанов в этом тысячелетии, и инвесторы всегда ищут следующий CMG. Cava часто получает этот титул, и акции Sweetgreen также привлекли много внимания после того, как выросли в цене более чем в три раза в этом году.

Однако Wingstop имеет лучшие темпы роста и маржу прибыли в группе. Рост продаж ресторанов компании в 28,7% в годовом исчислении значительно превосходит показатели, опубликованные другими. Повышенные темпы роста выручки и обширное присутствие более 2000 ресторанов позволяют мне полагать, что Wingstop может продолжать опережать фондовый рынок.

У Wingstop надежная бизнес-модель по любым меркам. Сравнив акции WING с акциями других ресторанов, я считаю, что ралли может продолжиться. Рост цены акций до исторических максимумов оправдан, и акции Wingstop остаются привлекательными для инвесторов, которые могут позволить себе держать свои акции в течение следующего десятилетия. Я настроен оптимистично в отношении WING.