💬 Акции Caterpillar (CAT): падение ставок окажет помощь

Акции Caterpillar (CAT): падение ставок окажет помощь

Caterpillar CAT +0.72% ▲ акции можно считать активом типа «устойчивый Эдди», но падение процентных ставок может оказаться переломным моментом для компании и ее акционеров. Я настроен оптимистично по отношению к акциям CAT, потому что бизнес в основе своей надежен, компания известна тем, что увеличивает выплаты дивидендов, а изменение политики процентных ставок должно обеспечить попутный ветер.

Caterpillar — гигантская компания, которая производит и продает строительное оборудование. Я бы не сказал, что Caterpillar — самая уязвимая в мире компания для изменений процентных ставок, но более мягкая политика центрального банка, безусловно, не повредит. CAT не только работает в отрасли, чувствительной к процентным ставкам, но и более низкие ставки ограничат размер процентных расходов, которые компания выплачивает по своему долгу.

Что не менее важно, я не считаю Caterpillar переоцененной, несмотря на то, что акции торгуются около исторического максимума, как и основные фондовые индексы США. Я считаю, что акции CAT на самом деле представляют здесь хорошую ценность.

Обращайтесь в Caterpillar за выгодой и доходностью

Проверенная временем метрика оценки может помочь нам решить, переоценена ли компания Caterpillar в настоящее время или нет. Коэффициент цены к прибыли (P/E) Caterpillar за последние 12 месяцев, измеренный по GAAP, составляет 17,5x. Это благоприятно по сравнению со средним по сектору коэффициентом P/E 24,3x и пятилетним средним коэффициентом P/E Caterpillar 19,74x. Я бы пришел к тем же выводам, используя коэффициенты P/E без учета GAAP (скорректированные).

Инвесторы, ориентированные на доход, увидят, что Caterpillar предлагает достойную форвардную годовую дивидендную доходность в размере 1,36%. Более того, когда я прокрутил страницу дивидендов TipRanks для Caterpillar, я обнаружил, что у компании есть давняя история повышения дивидендных выплат. Даже если Caterpillar не выплачивает гигантские дивиденды, по крайней мере, компания известна тем, что поддерживает свои дивиденды и увеличивает их в долгосрочной перспективе. Это важный фактор доверия.

Caterpillar — машина по зарабатыванию денег

Конечно, я не хочу просто гоняться за стоимостью или доходностью. Я хочу быть уверен, что Caterpillar — финансово надежный бизнес. Таким образом, я могу построить свой оптимистичный аргумент в пользу акций CAT. Просматривая страницу с доходами и страницу с финансовыми показателями Caterpillar, первое, что я заметил, это то, что Caterpillar — это то, что я бы назвал «машиной по обгону прибыли». Последние шесть кварталов подряд Caterpillar обыгрывала консенсусную оценку EPS Уолл-стрит. Это придает уверенность в том, что компания может позволить себе продолжать увеличивать выплаты дивидендов.

Перейдя на страницу «Финансы», я заметил, что доход Caterpillar оставался стабильным на протяжении последних пяти кварталов. Более того, свободный денежный поток компании (FCF) оставался в пределах диапазона. Были колебания, но ничего слишком поразительного.

Конечно, все это может измениться, когда Caterpillar опубликует свои финансовые результаты за третий квартал 2024 года 24 октября. Однако Уолл-стрит не установила для Caterpillar слишком высокую планку. Согласно консенсус-прогнозу аналитиков, Caterpillar заработает $5,36 на акцию, что будет ниже EPS в $5,99 годом ранее. Ожидается также снижение прибыли с итоговой отметки второго квартала в $5,99 на акцию. Конечно, вполне возможно, что Caterpillar снова оправдает или превзойдет ожидания Уолл-стрит.

Дальнейшее снижение ставок должно создать попутный ветер для Caterpillar

Перспектива дальнейшего снижения процентных ставок должна помочь укрепить мой оптимистичный прогноз по акциям CAT. Никто точно не знает, что Федеральный резерв предпримет на будущих заседаниях Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC). Однако, когда Федеральный резерв недавно принял «гигантское» снижение процентных ставок на 50 базисных пунктов, это, казалось, стало сигналом к ​​повороту в сторону более гибкой денежно-кредитной политики.

Это должно помочь Caterpillar, поскольку при снижении процентных ставок обычно снижаются и процентные ставки по ипотеке, что стимулирует строительство и покупку жилья. Последние данные Freddie Mac показали, что процентная ставка по 30-летней ипотеке в США в настоящее время составляет 6,12%. В не столь отдаленном прошлом эта ставка достигала 8%. Если Федеральный резерв продолжит снижать процентные ставки, это должно еще больше стимулировать активность в секторе жилищного строительства, что окажет большую помощь Caterpillar и ее акционерам.

Стоит ли покупать акции CAT, по мнению аналитиков?

На TipRanks CAT имеет рейтинг Hold на основе четырех Buy, пяти Hold и двух Sell рейтингов, присвоенных аналитиками за последние три месяца. Средняя целевая цена CAT составляет $353,33, что более чем на 10% ниже его недавней торговой цены.

Если вам интересно, за каким аналитиком вам следует следить, если вы хотите покупать и продавать акции CAT, то самым точным аналитиком, охватывающим эти акции (за год), является Джейми Кук из Truist Financial со средней доходностью 29,54% на рейтинг и показателем успешности 84%.

Заключение: стоит ли инвесторам рассматривать акции CAT?

Используя онлайн-инструменты TipRanks, я отметил, что Caterpillar находится в достаточно хорошем финансовом состоянии. Я считаю, что у Caterpillar есть хорошая возможность превзойти прогноз EPS Уолл-стрит, когда компания опубликует свои финансовые результаты за третий квартал 2024 года через несколько недель, 24 октября.

Caterpillar имеет опыт периодического повышения дивидендных выплат. Кроме того, метрика старой школы показывает, что Caterpillar не слишком высоко оценена. Несмотря на то, что акции CAT торгуются около исторического максимума, их коэффициент P/E ниже среднего рыночного значения. Еще одной причиной для оптимизма в отношении CAT является вероятное продолжение Федеральной резервной системой снижения ставки по федеральным фондам. Я бы определенно рассмотрел покупку акций Caterpillar в настоящее время.

Отказ от ответственности