💬 Progress Software (PRGS) может стать надежным вариантом для инвесторов, ориентированных на стоимость

Progress Software (PRGS) может стать надежным вариантом для инвесторов, ориентированных на стоимость

Progress Software PRGS -0,58% ▼ испытала примерно 20%-ный рост стоимости акций после превышения ожиданий по верхней и нижней границам в третьем квартале. Компания также начала процесс поглощения ShareFile, облачного подразделения программного обеспечения, которое предоставляет SaaS-нативные инструменты для совместной работы на базе искусственного интеллекта. Это приобретение стоимостью 875 миллионов долларов, как ожидается, добавит более 240 миллионов долларов как к годовой выручке, так и к годовой регулярной выручке (ARR), увеличив годовую выручку почти до 1 миллиарда долларов, а ARR — до более чем 800 миллионов долларов. Кроме того, акции торгуются с дисконтом к отрасли, что делает их надежным вариантом для инвесторов, ориентированных на стоимость и заинтересованных в технологическом секторе.

Прогресс растет за счет приобретений

Progress Software специализируется на предоставлении платформы для разработки и развертывания критически важных бизнес-приложений. Их деятельность подразделяется на три бизнес-сегмента. Сегмент OpenEdge Business нацелен на увеличение продаж партнерских решений за счет усовершенствования продуктов и маркетинговой помощи. Основное внимание сегмента Data Connectivity and Integration уделяется росту активов данных компании, включая компоненты интеграции данных ее облачного предложения. Сегмент Application Development and Deployment способствует разработке клиентских приложений.

Компания согласилась приобрести ShareFile, SaaS-нативный, работающий на основе ИИ, документоориентированный сервис совместной работы для различных секторов промышленности, включая деловые и профессиональные услуги, финансовые услуги, здравоохранение и строительство. Ожидается, что это приобретение добавит около 240 млн долларов годового дохода и более 86 000 клиентов.

Компания также объявила, что приостановит выплату квартальных дивидендов по завершении сделки по приобретению ShareFile, намереваясь перенаправить этот капитал на погашение задолженности, повышение ликвидности для будущих слияний и поглощений и обратный выкуп акций.

Анализ последних финансовых результатов и перспектив Progress

Недавно компания отчиталась о результатах за третий квартал. Выручка составила $179 млн, что на 2,3% больше по сравнению с прошлым годом, превзойдя ожидания аналитиков на $3,07 млн. ARR была относительно стабильной на уровне $582 млн. Операционная маржа достигла 23%, тогда как операционная маржа non-GAAP составила 41%. Прибыль на акцию (EPS) выросла на 17% до $1,26, превысив прогнозы на $0,12.

На конец квартала общая сумма денежных средств и их эквивалентов составила 232,7 млн ​​долларов США.

Руководство обновило свои прогнозы на 2024 финансовый год, ожидая увеличения выручки и небольшого снижения разводненной прибыли на акцию. Пересмотренный прогноз выручки составляет $745–$755 млн, в то время как разводненная прибыль на акцию, как ожидается, составит от $1,69 до $1,81. Аналогичным образом, ожидается, что операционная маржа составит от 16% до 17%, а денежные средства от операций или скорректированный свободный денежный поток будут находиться в диапазоне от $196 до $206 млн.

Какова целевая цена акций PRGS?

Акции находятся в продолжительном восходящем движении, поднявшись более чем на 85% за последние пять лет. Они торгуются около вершины своего 52-недельного ценового диапазона от $48,00 до $66,52 и демонстрируют положительную ценовую динамику, торгуясь выше своих 20-дневных (59,48) и 50-дневных (57,51) скользящих средних. Коэффициент P/S 4,1x находится ниже среднего показателя по отрасли Software Infrastructure 9,5x, что говорит о том, что акции торгуются с относительной скидкой.

Аналитики, следящие за компанией, настроены оптимистично по отношению к акциям. Например, аналитик Guggenheim Джон ДиФуччи недавно подтвердил рейтинг «Покупать» для фирмы, одновременно повысив целевую цену акций с $70 до $78, отметив, что расходы на ИТ остались неизменными, а компания «хорошо подготовлена» к оставшейся части года.

Progress Software имеет общий рейтинг Strong Buy на основе совокупных рекомендаций и целевых цен шести аналитиков. Средняя целевая цена акций PRGS составляет $68,00, что представляет потенциальный рост на 3,94% от текущих уровней.

Прогресс программного обеспечения вкратце

Progress Software продолжает демонстрировать солидные результаты. Ее последние финансовые результаты превзошли ожидания, а стратегическое приобретение ShareFile должно еще больше увеличить годовой доход и ARR. В то же время пересмотренный прогноз на 2024 финансовый год предполагает дальнейший рост. Компания торгуется с дисконтом по сравнению с аналогами в отрасли, что делает ее привлекательным предложением для инвесторов, ориентированных на ценность в технологическом секторе.