💬 Акции Visa (NYSE:V) теперь доступны по справедливой цене

Акции Visa (NYSE:V) теперь доступны по справедливой цене

Акции гиганта кредитных карт Visa V -0,67% ▼ упали на прошлой неделе после того, как Министерство юстиции США обвинило компанию в монополизации платежей по дебетовым картам. Акционеры V сильно пострадали от этой новости, но я считаю, что это падение создало возможность для покупки. Visa остается бесспорным чемпионом в сфере цифровых платежей и имеет одну из самых безопасных платежных сетей в мире. Компания помогла стать пионером концепции «финансовых технологий» или финтеха. По этим причинам я настроен оптимистично по отношению к акциям Visa независимо от антимонопольного иска правительства США.

Как показано на графике ниже, акции V выросли на 5,78% в этом году, уступив 20%-ному росту базового индекса S&P 500 с начала года.

Visa обвиняется в монополизации дебетовых платежей

Основная причина, по которой я настроен оптимистично по отношению к акциям Visa, — это их широкий ров и будущий потенциал роста. Но, как я уже упоминал выше, причиной падения акций V на прошлой неделе стала жалоба, поданная Министерством юстиции 24 сентября. Согласно иску, Visa монополизировала платежи по дебетовым картам, оказывая давление на торговцев с помощью антиконкурентных ценовых структур и подписывая сделки с более мелкими конкурентами, чтобы ограничить инновации.

Министерство юстиции заявило, что Visa контролирует около 60% рынка дебетовых транзакций в США, объем которого составляет 4 триллиона долларов, и зарабатывает 7 миллиардов долларов в год на сборах за эти транзакции. В жалобе также говорится, что Visa занимается антиконкурентной практикой, чтобы не дать конкурентам завоевать долю рынка. Платежный гигант, согласно правительственному документу, взимает с торговцев огромные сборы, если они не направляют свои дебетовые платежи через его сеть.

Вдобавок ко всему, Visa заключила выгодные сделки с такими компаниями, как Apple AAPL +1,23% ▲ , PayPal PYPL -0,77% ▼ и Block SQ -0,12% ▼ , чтобы помешать им разрабатывать собственные продукты дебетовых карт и вместо этого использовать свою сеть для маршрутизации платежей по дебетовым картам.

Visa — король платежей

Я сохраняю оптимистичный настрой в отношении акций Visa, несмотря на антимонопольные действия США. Компания остается королем мировой платежной индустрии. У компании практически нет конкурентов. Конечно, Visa часто путают с Mastercard MA -0,62% ▼ . Но Visa — более крупная рыба в платежном пруду. Согласно отчету The Nilson Report, на Visa приходится 39% всех транзакций по платежным картам во всем мире по сравнению с 24%-ной долей Mastercard на рынке.

Таким образом, Visa смогла получить более высокую операционную маржу. Операционная маржа компании за последние 12 месяцев составляет 67%, что намного выше, чем 58,6% у Mastercard. Visa также является высокорентабельной и собирается продолжать делиться прибылью с инвесторами через дивиденды, как она делала с 2008 года. Что мне нравится еще больше, так это ее коэффициент выплат, который в настоящее время составляет 21,5%. Это очень устойчиво, и я вижу, что компания постепенно увеличивает его по мере продолжения роста дивидендов.

Кроме того, Visa продолжает расти. За последние 10 лет чистая прибыль компании выросла на 13%. Аналитики Уолл-стрит ожидают, что она вырастет на 12,6% в течение следующих пяти лет. Суть в том, что акции V — это высококачественный компаундер, который продолжит расти, несмотря на один-два плохих заголовка. Антимонопольное действие правительства — это всего лишь небольшой камешек, который компания может отбросить в сторону.

Прекрасная оценка Visa

У Visa не только отличный бизнес, но и привлекательная оценка, что заставляет меня оптимистично относиться к акциям. На самом деле, акции V — это замечательный бизнес, доступный инвесторам по справедливой цене. В настоящее время акции торгуются по 24,75-кратной прибыли этого года, в то время как индекс S&P 500 в целом торгуется по форвардному коэффициенту цены к прибыли (P/E) 23,65. Оценка Visa на данный момент справедлива и привлекательна, учитывая ее перспективы роста, даже несмотря на то, что она торгуется по немного более высокому коэффициенту, чем рынок в целом.

Мнение аналитиков об акциях Visa

В настоящее время акции Visa имеют консенсусный рейтинг Strong Buy среди 21 аналитика Уолл-стрит. Этот рейтинг основан на 17 рекомендациях Buy и четырех Hold, выданных за последние три месяца. Рейтингов Sell по акциям нет. Средняя целевая цена акций V в $315,42 подразумевает потенциал роста на 14,96% от текущих уровней.

Ознакомьтесь с другими рейтингами аналитиков по акциям V

Итог

Акции Visa — это высококачественный компаундер с широким рвом, который не может быть легко разрушен. У акций есть много возможностей для дальнейшего роста, учитывая их ведущую роль в пространстве цифровых платежей. Я ищу замечательные компании по справедливым ценам, и с недавней распродажей Visa только что достигла территории справедливой стоимости. История компании по разделению прибыли с инвесторами через дивиденды и ее возможности по компаундированию перевешивают любые опасения по поводу правительственного антимонопольного расследования. Таким образом, я сохраняю очень позитивный взгляд на акции V.

Отказ от ответственности